Как провести оценку ликвидности баланса предприятия

Финансовые ресурсы могут быть потеряны, если они вложены в ценные бумаги коммерческих компаний. В большинстве организаций неприятные экономические аспекты скрываются, чтобы не отпугнуть инвесторов.

Анализ ликвидности баланса проводится опытными вкладчиками, чтобы избежать покупки неликвидных ценных бумаг. Отчет предоставляет исчерпывающую информацию о кредитоспособности и ликвидности компании.

Ликвидность баланса предприятия

По сути, ликвидность баланса измеряет способность организации оплачивать свои долговые обязательства только за счет собственных ресурсов.

Инвесторы могут оценить платежеспособность и финансовую стабильность компании, изучив бухгалтерский баланс.

Как провести оценку ликвидности баланса предприятия

В рамках анализа коэффициентов ликвидности специалисты выполняют следующие действия:

  • Сгруппировать все имеющиеся у компании активы и обязательства;
  • Классифицировать активы по степени их реализации;
  • Классифицировать обязательства по срокам их погашения;
  • Сопоставить все показатели и сделать однозначные выводы.

Руководство компетентной компании периодически проводит собственные исследования, чтобы найти все слабые места и перенаправить ресурсы в эти области. Владельцы организаций оценивают структуру своего капитала и инвестируют имеющиеся активы с целью максимизации производительности во всех сферах деятельности.

Руководство компании часто оценивает эффективность распределения средств перед закрытием сделки. В данном случае исследование проводилось исключительно для того, чтобы определить, сможет ли компания выплатить всем своим кредиторам имеющийся капитал.

Кредитные учреждения, наряду с инвесторами, также интересуются показателями баланса. Прежде чем выдать кредит организации, банки оценивают ее платежеспособность.

Инвестиционные потенциалы часто путают термины платежеспособность и ликвидность. Платежеспособность является частью более широкого понятия эффективности финансовой политики. С помощью оценки ликвидности баланса можно выяснить, в каком положении находятся расчеты на данный момент и в будущем.

В целом платежеспособность предприятия состоит из двух составляющих:

  1. Организационная эффективность. Этот параметр можно использовать для оценки имиджа компании и ее привлекательности для инвестиций.
  2. Эффективность баланса. Данный компонент отражает качество управления активами компании со стороны высшего руководства.

Согласно результатам исследования, компания имеет высокую эффективность своего баланса, что подразумевает хорошую финансовую устойчивость. Когда эффективность баланса организации низкая, она подвергается риску банкротства и закрытия.

Виды ликвидности

Анализ платежеспособности предприятия учитывает как активы, так и обязательства. Общее распределение основных финансовых параметров по степени реализуемости выглядит следующим образом:

Активы организацииПассивы организации
УровеньСтепень ликвидностиЧто входит?УровеньСрочность погашенияЧто входит?
А1Самая высокая реализуемость. Активы могут быть проданы с максимально скоростью.Наличные деньги, счета в банках, финансовые вложения на короткий срок.П1Необхнодимо погашение в кратчайшие сроки.Задолженность перед кредитными организациями.
А2Высокая реализуемость. Время на полную продажу активов до 1 года.Дебиторская задолженность сроком до 1 года.П2Срочность погашения находится на среднем уровне.Краткосрочные финансовые обязательства и потребительские кредиты.
А3Низкая реализуемость. Продажа активов может произвестись за срок, равный одному и более году.Дебиторская задолженность сроком более 1 года, возврат налога на добавочную стоимость, назаконченное производство, запасы товаров.П3Низкая срочность погашения.Долгосрочные финансовые обязательства.
А4Неликвид. Самостоятельная реализация активов невозможна.Внеоборотные средства, мебель.П4Постоянные пассивы.Собственный капитал организации.

Чтобы разобраться, следует более подробно рассмотреть виды активов и пассивов. Итак, активы делятся на:

  1. Очень ликвидная с индексом А1. Эти активы включают финансовые активы на банковских счетах, денежные средства, краткосрочные банковские депозиты, акции и другие высоколиквидные ценные бумаги, котирующиеся на фондовых биржах. Для целей бухгалтерского учета высоколиквидные активы могут быть рассчитаны следующим образом: A1 = стр.252 + стр.253 + стр.260.
  2. Высоколиквидные активы с индексом A2. Активы второго уровня — это дебиторская задолженность компании, например, если продукция уже поставлена, но деньги за нее еще не получены. Для целей бухгалтерского учета активы с индексом A2 могут быть рассчитаны следующим образом: A2 = стр.240 + стр.215 + стр.251 + стр.270 + стр.220.
  3. Низколиквидные активы с индексом A3. К этому типу обычно относятся материалы, сырье, долгосрочные депозиты, НДС на приобретенные товары. Активы A3 рассчитываются по следующей формуле: A3 = стр.210 — стр.215 — стр.216 + стр.140 — стр.143.
  4. Реализуемые дефицитные активы с индексом A4. Категория A4 включает долгосрочную дебиторскую задолженность, незавершенное производство, промышленное оборудование, транспортные средства, землю и средства, инвестированные в дочерние компании. Формула бухгалтерского расчета активов А4 такова: А4 = стр.190 — стр.140 + стр.143.

Для достижения ликвидности баланса обязательства обычно делятся на четыре категории в соответствии со сроками их погашения:

  1. Срочный долг с индексом P1. Эти обязательства включают долги перед акционерами, долги перед банками, просроченные кредиты и другие текущие обязательства. Вы можете рассчитать стоимость этих обязательств по формуле: P1 = p.620 + p.660.
  2. Среднесрочное погашение с индексом P2. Сюда входят займы микрофинансовых организаций и займы со сроком погашения менее одного года. В отчетности обязательства Р2 рассчитываются следующим образом: P2 = p.610.
  3. Несрочные погашения с индексом P3. К несрочным обязательствам обычно относятся кредиты со сроком погашения более 12 месяцев. Бухгалтеры рассчитывают P3 следующим образом: P3 = p.610.
  4. Постоянные обязательства, не подлежащие погашению, с индексом P4. Сюда входят все средства, находящиеся непосредственно в распоряжении компании. Обязательства P4 рассчитываются по следующей формуле: P4 = p.490 + p.630 + p.640 + p.650 — p.216.

Анализ ликвидности баланса предприятия: оценка платежеспособности

Сравнение активов и пассивов различных типов баланса организации — единственный способ проанализировать эффективность баланса. Чтобы сделать процесс сравнения более понятным, его можно отобразить в таблице:

Параметр сравненияВывод
Величина самых ликвидных фондов А1 больше, чем пассивов с высокой срочностью погашения или А1>П1.Организация может выплатить наиболее актуальные и срочные обязательства путем реализации активов класса А1.
Размер высоколиквидных активов больше краткосрочных финансовых обязательств П2 или А2>П2.Организация без труда может рассчитаться по краткосрочным финансовым обязательствам путем продажи активов с высокой востребованностью.
Величина медленно реализуемых активов больше несрочных пассивов или А3>П3.Такое положение вещей свидетельствует о том, что организация может погасить долгосрочные задолженности путем реализации низколиквидных фондов.
Величина труднореализуемых активов меньше или равна постоянным пассивам или A4 ≤П4.Если все предыдущие сравнения соблюдены, то данный показатель будет таковым автоматически. Подобное положение вещей говорит о том, что организация имеет высокую степень платежеспособности и без труда может погасить все виды пассивов соответствующими активами.

Инвесторы могут определить уровень ликвидности компании на основе такого сравнения. Баланс, который является идеально ликвидным, отвечает всем условиям. Необходимо помнить, что более ликвидные активы могут быть использованы для погашения менее срочных обязательств.

Пример анализа и оценки ликвидности баланса предприятия

Гипотетическое исследование, изучающее ликвидность организации, будет включать данные реальной организации за три года. В следующей таблице представлены основные параметры баланса:

ПараметрКод страницы.2016 год, млрд. руб.2015 год, млрд. руб.2014 год, млрд. руб.
Внеоборотные активы1 100270.6298.3315
Имеющие запасы собственных средств1 21064.763.956.7
НДС1 2206.95.16.3
Дебиторская задолженность1 230342731
Капиталовложения в финансовые инструменты фондового рынка1 2403.12613
Наличные и лежащие в банке денежные средства1 25016.12718.4
Прочие оборотные активы1 2606111.5
Общее количество оборотных активов1 200123.7150127
Примерное количество всех активов394448.8442
Собственный капитал1 300285.7242222
Долгосрочные обязательства1 40043.9103129.8
Краткосрочные кредиты и займы1 51019.56548.6
Торговая задолженность1 5204337.641.5
Общее число краткосрочных обязательств1 50064.7103.690.5
Всего капитала и пассивов с округлением по математическим правилам394.3448.8442

После этого нам необходимо распределить активы и обязательства по соответствующим группам:

Активы201620152014СравнениеПассивы201620152014
А119.25331.3<><П14337.741.4
А233.92731.4><>П221.765.949.1
А1+А253.180.465.7<<<П1+П264.7103.690.5
А370.77064.4><<П343.9103.2129.8
А4270.6298.3314.9<>>П4285.8242221.7

Из таблицы 1 видно, что отношение А1 к Р1 было положительным только в 2015 году. Согласно этому сценарию, предприятию катастрофически не хватает средств для погашения всех существующих долгов сразу. Анализ других временных интервалов показывает, что объем запасов и других ресурсов предприятия позволяет погасить отсроченную задолженность.

Вывод: предприятие является неликвидным. Возможно, организация сможет выйти на самоокупаемость при надлежащем субсидировании, но положительная тенденция налицо. Расчет всех финансовых коэффициентов приводит к следующему выводу:

  1. За три года деятельности можно отметить серьезный прогресс.
  2. Параметр быстрой ликвидности в 2014 году не соответствует норме.
  3. Оптимальные коэффициенты абсолютной ликвидности наблюдаются в 2014 и 2015 годах.
  4. Положительная тенденция говорит о том, что у компании есть потенциал для получения значительных доходов.

Коэффициенты ликвидности баланса: абсолютные и относительные

Уровень ликвидности компании обычно оценивается с помощью определенных коэффициентов. Коэффициент текущей ликвидности говорит о том, способна ли компания оплатить краткосрочные обязательства.

Как провести оценку ликвидности баланса предприятия

Коэффициент перспективной ликвидности измеряет способность компании отвечать по своим будущим обязательствам.

Построив следующую таблицу, становится понятно, что представляют собой эти показатели:

Вывод о ликвидности баланса
А1 + А2 > П1 + П2 и при этом А4 > П4Такие параметры свидетельствуют о хорошей платежеспособности организации в краткосрочной и среднесрочной перспективе.
А3 > П3 и при этом А4 < П4Организация платежеспособная в длительной перспективе.
А4 > П4Баланс компании полностью неликвиден.

Определить способность погашения обязательств за различные сроки организации можно путем изучения ликвидности организации. Однако такой анализ носит весьма общий характер и не дает точной оценки платежеспособности. Поэтому все большее распространение получает использование специалистами относительных показателей ликвидности. К таким параметрам относятся:

  • Коэффициент текущей ликвидности,
  • Коэффициент быстрой ликвидности,
  • Коэффициент абсолютной ликвидности,
  • Общая эффективность баланса,
  • Уровень собственного капитала, и
  • Коэффициент оборачиваемости капитала.

Детальный анализ ликвидности баланса и платежеспособности посредством коэффициентов

Использование дополнительных коэффициентов переведет оценку из разряда оценок в более точный анализ. Лучшими коэффициентами являются:

  • коэффициент текущей ликвидности;
  • коэффициент абсолютной ликвидности;
  • показатель критической ликвидности.

Текущей ликвидности

Согласно коэффициенту текущей ликвидности, средства покрывают срочные и среднесрочные обязательства. Вот формула для расчета коэффициента:

ТЛ = А1 + А2 + А3 / П1 + П2

Если при расчете коэффициента он попадает в диапазон от 1 до 2,5, можно сказать, что бизнес является ликвидным. Когда TL * 1, владельцы организации должны принять срочные меры по увеличению доходности активов и повышению эффективности схемы ведения бизнеса. TL также может быть улучшен путем сокращения задолженности перед кредитными организациями.

Более эффективное использование собственных средств крайне необходимо, если индекс KTL превышает 2,5. Улучшение оборачиваемости запасов сырья и товаров стало бы хорошим решением этой проблемы.

Как правило, коэффициент текущей ликвидности в значительной степени зависит от отрасли, в которой работает компания. Ниже приведены несколько вариантов определения оптимального значения КТЛ:

Экономическая отрасльОптимальное значение КТЛ
Сельское и лесное хозяйство1.59
Добыча природных ресурсов1.6
Изготовление продуктов питания, напитков и табачных изделий1.2
Изготовление изделий из резины и пластмасс1.11
Строительная отрасль1.03
Тоговля оптового и розничного характера1.2
Предоставление кредитных услуг1.57
Образовательная сфера1.19
Обеспечение транспортом и связью1.2

Так, организации, предоставляющие финансовые услуги, и сельское хозяйство имеют самые высокие коэффициенты текущей ликвидности. Замечено, что минимальный коэффициент наблюдается у компаний по производству резины и пластмассы, строительных предприятий и образовательных учреждений.

Коэффициент абсолютной ликвидности

Показатель абсолютной ликвидности показывает, способна ли организация выполнить свои обязательства за счет средств, находящихся на ее счете или в краткосрочных инвестициях.

Коэффициент K AL считается одним из важнейших финансовых показателей. В стабильной организации нормальный коэффициент должен быть более 0,2. Платежеспособность компании соотносится с коэффициентом абсолютной ликвидности. В балансе абсолютная ликвидность должна иметь значение 0,8.

Высокий уровень CAL обычно свидетельствует о нерациональной структуре доступного капитала и аномально высокой доле неработающих активов в виде наличности и денежных средств на балансе.

Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается путем деления высоколиквидных активов на краткосрочные обязательства. Как правило, коэффициент может быть рассчитан следующим образом:

Ликвидные активы / краткосрочные обязательства.

При расчете коэффициента для ликвидационных групп формула будет выглядеть следующим образом:

КАЛ = А1 / П1 + П2.

Расчет коэффициента абсолютной ликвидности можно произвести по формуле:

КАЛ = стр.250 + стр.260 / стр.610 + стр.620 + стр.660.

Промежуточной критической быстрой ликвидности

В коэффициенте критической ликвидности организация может продемонстрировать свою способность закрыть все текущие финансовые обязательства. Чтобы рассчитать соотношение быстрых активов и краткосрочных обязательств, быстрые активы делятся на краткосрочные обязательства.

Как провести оценку ликвидности баланса предприятия

К быстро расширяемым активам, как правило, относятся:

  • Денежные средства,
  • Банковские счета,
  • Краткосрочные инвестиции,
  • Дебиторская задолженность со сроком погашения менее 12 месяцев.

Финансовые обязательства на краткосрочные периоды представлены следующим образом:

  • Долги в виде микрозаймов,
  • Проценты по заемным средствам,
  • Краткосрочные долговые обязательства,
  • Другие долги со сроком погашения менее 12 месяцев.

В качестве эмпирического правила критическая ликвидность рассчитывается следующим образом:

Ккл = (Кзд + Д + Кфв) / (Кз + Кзк + Пко), где:

Ккл — это коэффициент быстрой ликвидности;.

Кзд — краткосрочная задолженность перед организацией;

E — сумма всех денежных средств;

Kfv — это сумма краткосрочных финансовых инвестиций;

Kz представляет собой краткосрочный заемный капитал;

Кзк — краткосрочная задолженность перед кредиторами;

Pco. — Прочие обязательства.

Рассчитайте показатель KCL, используя следующую формулу:

Этот показатель определяется путем сложения строки 1230 со строкой 1240 плюс строка 1250 / строки 1510 со строкой 1520 плюс строка 1550.

В общем случае, CCL можно представить следующим образом:

Ккл = А1 + А2 / П1 + П2.

Коэффициент критической ликвидности должен быть равен единице. Другими словами, организация имеет высоколиквидные активы, которые могут быстро погасить все ее текущие долги. Аналитики, у которых IQ больше единицы, могут сделать вывод, что после того, как организация выплатит все свои долги, у нее останутся быстро ликвидные активы.

В основном, каждая компания стремится к коэффициенту быстрой ликвидности в диапазоне от 0,5 до 0,8. Применяя такой подход, можно будет накопить высоколиквидные активы в случае финансового кризиса.

При особенно низких значениях KKL руководству следует принять во внимание следующее:

  • Увеличить объем доступных средств;
  • Расширить кредитную линию для клиентов;
  • Сократить объем собственных краткосрочных кредитов.

Для того чтобы повысить коэффициент быстрой ликвидности, одним из наиболее эффективных вариантов является долгосрочное заимствование.

В итоге: что позволяет узнать анализ ликвидности баланса?

Инвесторы и кредиторы должны учитывать текущую платежеспособность компании. Анализ экономического состояния предприятия также важен для его собственников, поскольку его результаты могут быть использованы для определения эффективности использования основных средств.

Также, взглянув на этот показатель, вы ясно увидите, как обстоят дела с финансовой эффективностью организации. Если показатели относительной и абсолютной ликвидности отсутствуют, инвесторам лучше не покупать ценные бумаги этой компании.

Сейчас читают:  Формы регулирования финансового рынка Российской федерации
Добавить комментарий