Особенности, виды и примеры ордерных ценных бумаг

Наличные платежи постепенно заменяют бумажные купюры. Специальные гарантийные документы позволяют проводить более выгодные сделки. В России материальные активы свободно обмениваются и приносят доход.

Речь идет об ордерных ценных бумагах, спрос на которые постоянно растет. Что они собой представляют? Чем они отличаются от акций и облигаций? Как они представлены?

Разнообразие бумаг

На российском фондовом рынке представлено большое количество различных ценных бумаг. В обращении находятся два основных вида документов:

Некоторые из этих категорий не торгуются на бирже и предназначены исключительно для привлечения капитала. Некоторые сертификаты являются просто сертификатами на товары, предоставляя возможность перепродать их и заработать деньги. Они также остаются ценными активами.

Ценные бумаги можно классифицировать на срочные, с фиксированным периодом обращения, от одного года до тридцати лет, и бессрочные, с неограниченным сроком обращения.

Классификация бумаг

Российское законодательство делит ценные документы на виды в зависимости от того, каким образом передаются права:

Среди именных, ордерных и предъявительских ценных бумаг предъявительские считаются наиболее оборотоспособными в силу простоты обращения. При работе с именными ценными бумагами ситуация сложнее, так как действия выполняются в определенном порядке путем одновременного внесения записей в реестр.

По сути, ордерные документы сочетают в себе первое и второе. Держатель — это конкретное лицо, но он может быть реализован в одностороннем порядке путем соответствующей надписи на документе.

«Участники рынка отдают предпочтение предъявительским ценным бумагам. Они просты в обращении, а сделки совершаются практически мгновенно. Но ордерные дают больше возможностей владельцу, равно как и государству в части налогов на прибыль» – Иван Нимчук, брокер.

Ордерные ценные бумаги

Предписание, инструкция или приказ. Это название отражает способ управления подобными активами. По сути, ордерная ценная бумага — это документ, дающий право на ее передачу по индоссаменту.

Индоссамент — это надпись владельца на оборотной стороне ценной бумаги или на специальном листке.

После совершения сделки индоссант передает права индоссату. Цепочка распоряжений может быть длинной. Владелец, который последним ввел данные в определенное поле, является полноправным владельцем. С ним эмитент поступает в соответствии с его обязательствами. Вот виды ценных бумаг, которые могут быть заказаны:

• векселя,
• чеки,
• коносаменты.

Вексель

В финансовой сфере вексель называют финансовым сертификатом. В особой форме строгой отчетности он выдается на предъявителя. В нем нет ничего необычного — это просто вексель на деньги, услуги или товары.

Плательщиком по сделке не обязательно является эмитент, а любое лицо, определенное им в соответствии с документом. Банк, обслуживающий векселедателя, выплачивает сумму при предъявлении векселя. Последний держатель векселя считается погашенным после получения последнего финансового актива.

«Большой популярностью пользуются долговые обязательства банковских учреждений. Они выпускаются с целью привлечения клиентов, которые взамен получают небольшую прибыль в виде дисконта. Такие ценные бумаги надежные и выгодные» – Тамара Никишина, финансист.

Чеки

Квитанции, о которых мы говорим, не являются товарными чеками из магазина. По сути, они являются лишь подтверждением вашей покупки. Как инструмент денежного перевода, чеки считаются ордерными документами. Для безналичных расчетов требуется чек из личной чековой книжки.

Провести такую сделку может лицо, имеющее банковский счет и чековую книжку. Чековая книжка подписывается для получения денег другой стороной во время сделки купли-продажи. Бумага обязательно содержит:

• Данные финансового учреждения
• Данные и подпись держателя чека
• Имя бенефициара
• Сумма в согласованной валюте.

Передача чека третьему лицу возможна как по векселю, так и по специальному распоряжению.

Обычно расчеты чеками не используются в мировой практике в связи с популярностью банковских карточек.

Коносамент

Транспортные коносаменты — это уникальные охранные документы, используемые в основном судоходными компаниями. Он оформляется от имени владельца груза перевозчиком. Коносамент удостоверяет право собственности на товар. Правила обращения изложены в Кодексе торгового мореплавания Российской Федерации.

Обязательные реквизиты документа:

• Тип коносамента;
• Название судна;
• Данные грузоотправителя;
• Описание груза;
• Место получения и доставки;
• Дата выдачи;
• Подпись перевозчика.

Коносаменты ордерного типа выполняют распределительную функцию. Получатель может передать груз другому лицу, пока он находится в пути к месту назначения. Посылка забирается в порту лицом, предъявившим индоссамент с передаточной подписью. Количество индоссаментов не ограничено. Эта опция особенно актуальна в международной торговле.

«В последнее время коносамент все чаще применяется при наземных и авиаперевозках. Бумага носит разное название в зависимости от типа транспорта, но имеет одинаковое назначение – авиационная накладная, бондовая расписка, варрант, товарно-транспортная накладная» – Юрий Наумов, профессор экономики.

Передача прав

Ценная бумага, выпуск которой осуществляется на имя физического лица. Согласно статье 145 Гражданского кодекса РФ, она может быть передана другому лицу, но только по специальному индоссаменту. Как правило, надпись оставляется на оборотной стороне документа или на дополнительном листе, называемом аллонжем.

Существует три возможных способа передачи данных:

• Ордер — имя индоссанта вносится в специальную графу;
• Бланк — передается как бумага на предъявителя без указания личности следующего владельца;
• Облигация — индоссанту передаются права, обеспеченные ценными бумагами, но он выступает исключительно в качестве представителя финансовых отношений.

Сделка осуществляется в одностороннем порядке. В профильной литературе сделка по передаче называется трансфертной, поскольку трансфертор несет ответственность за оформление ценного документа.

В случаях, когда задействовано много индоссантов, возникает коллективная гарантийная ответственность.

«Утерянный ордер можно восстановить, обратившись с доказательствами на владение к эмитенту. Если компания, выпустившая бумагу, по каким-то причинам отказывается выдать копию, предлагается второй вариант – написать заявление в суд» – Нина Старостина, менеджер биржи.

Примеры ордерных ценных бумаг

Ордерные документы предназначены для облегчения деловых отношений, в отличие от акций и облигаций, целью которых является привлечение капитала и получение прибыли. Как правило, они используются на местах:

• Грузоперевозки,
• Судоходство,
• Логистика,
• Кредитный оборот бизнеса.

Российский сегмент рынка в основном представлен следующими видами ценных бумаг:

• Векселя и переводные векселя;
• Двойные сертификаты акций;
• Банковские чеки;
• Коносаменты.

Обращение ордерных ценных бумаг до сих пор регулируется нормами советского законодательства, что вызывает сожаление. Новые акты находятся в стадии разработки. Спорными моментами являются защита обязанного по ордеру лица, а также переход права собственности.

Подведем итоги: как представлены ордерные ценные бумаги на отечественном рынке?

В качестве ордерной ценной бумаги вы имеете право передавать закрепленные за ней права. Сделка осуществляется в одностороннем порядке посредством специальной подписи. Может быть назначено неограниченное число держателей, к последнему из которых применяются обязательства эмитента.

Обычно используются вексель, банковский чек и коносамент. Их цель — упростить товарно-денежные отношения и расширить финансовую деятельность. Ценный актив можно получить путем покупки ордерных ценных бумаг.