Куда инвестировать и что делать с деньгами в долларах и рублях

Что сейчас делать с рублями?

Дисклеймер: Аналитический отчет составлен в соответствии с Методикой оценки ценных бумаг Тинькофф Банка. Ценные бумаги и другие финансовые инструменты, упомянутые в данном обзоре, приведены исключительно в информационных целях; обзор не является инвестиционной идеей, советом, рекомендацией, предложением купить или продать ценные бумаги и другие финансовые инструменты.

Текущий кризис не первый в истории России, но первый за долгое время, когда Банк России был вынужден использовать инструменты валютного контроля для стабилизации ситуации. По этой причине ориентироваться на финансовом рынке стало сложнее. Что делать с рублями, когда привычные инвестиции в валюту, акции и облигации ограничены? Мы попробовали ответить на этот вопрос в данной стратегии. Здесь разберем разные классы активов и их текущие преимущества и недостатки.

Санкции

Россия опередила Иран и вышла на первое место по числу санкций, принятых против нее. По данным Castellum. AI, с 22 февраля против российских юридических и физических лиц ввели более пяти тысяч новых ограничений, а их совокупное число перевалило за восемь тысяч. Главное отличие от Ирана в том, что против него санкции вводили постепенно — на протяжении более 40 лет. И в сумме их все равно меньше, чем введено против России за последний месяц.

Больше всего новых санкций ввела Швейцария (868), Великобритания (861) и Европейский союз (705). США ввели 690 ограничительных мер. При этом большая часть санкций (около 87%) касается конкретных физических лиц.

Что будет с экономикой России?

Чтобы стабилизировать цены и не допустить существенной девальвации рубля, российские власти используют самые разные инструменты.

• Банк России поднял ключевую ставку до 20% и ввел меры валютного контроля, которые ограничивают объем снятия валюты в банках и покупку валюты на биржах.
• Минфин РФ обязал экспортеров продавать 80% валютной выручки.
• Правительство РФ ввело временные запреты на экспорт зерна, сахара и удобрений, а также разработало план поддержки населения и бизнеса в условиях санкций (льготное кредитование бизнеса, смягчение налогообложения и т. д.).

Насколько эти меры будут эффективны, покажет время. Сейчас давать какие-либо прогнозы крайне сложно, ведь ситуация продолжает стремительно развиваться. Все будет зависеть от того, продолжится ли поток новых санкций или их смягчат, когда геополитическая напряженность пойдет на спад. Единого мнения среди аналитиков нет. По разным оценкам, ВВП может сократиться на 5—10% в 2022 году, а инфляция — ускориться до 18—25%. Что касается курса доллар/рубль, некоторые аналитики делают ставку на ослабление российской валюты до 200 рублей за $1 к концу 2022-го, а другие — на ее укрепление до 50 рублей за $1.

Из-за высокой степени неопределенности мы предлагаем рассмотреть два варианта развития событий.

Базовый сценарий

Ужесточения санкционной риторики не будет. Но и отмены уже введенных ограничений в ближайшей перспективе тоже не будет. Несмотря на все трудности для экономики, текущий подход Банка России и правительства РФ к стабилизации инфляции даст свои плоды, и со временем инфляционные ожидания начнут снижаться. Уже сейчас мы видим, что рубль начинает постепенно укрепляться, а население — экономить и формировать резервы. Это дезинфляционные факторы. Но инфляция все равно будет повышенной на фоне роста мировой инфляции, стоимости импорта и логистических проблем. После двузначного роста цен в этом году Банк России прогнозирует снижение инфляции до 8% в 2023 году и до 4,8% в 2024-м.

Пессимистичный сценарий

Санкционный фон усилится. ЕС может ввести санкции против российского нефтегаза. Для этой отрасли также нельзя исключать вероятность полного эмбарго. Другие сектора экономики, в том числе банковский, также могут столкнуться с расширением ограничений. В этом сценарии меры Банка России и правительства РФ помогут сдержать инфляцию только на коротком горизонте, но в долгосрочной перспективе она будет стабильно высокой (20—40%). Такой сценарий будет напоминать экономическую ситуацию в Иране.

Пример Ирана

Первые санкции против Ирана ввели США еще в 1979 году. Тогда заморозили иранские активы в американских банках и прекратили закупать иранскую нефть. За этим последовали:

• разрыв дипломатических отношений;
• запрет на экспорт американских товаров в Иран;
• запрет на денежные переводы в республику;
• эмбарго на весь импорт иранских товаров.

На протяжении долгих лет ограничения то смягчали, то вновь ужесточали.

В 2006 году к санкциям присоединились Совет безопасности ООН и ЕС. Всего приняли шесть резолюций, которые вылились в пять пакетов санкций. В санкционные списки попали некоторые иранские банки и компании — они больше не могли пользоваться услугами Всемирного банка. В 2012 году ЕС также ввел запрет на импорт иранской нефти. В том же году иранские банки отключили от SWIFT.

В 2013 году Иран подписал Женевское соглашение с Францией, Германией, Великобританией, США, Россией и Китаем. Благодаря этому некоторые санкции отменили, в том числе разморозили часть валютных резервов Ирана в других странах. В 2015 году страны — участницы Женевского соглашения подписали Совместный всеобъемлющий план действий (СВПД), который предполагал ограничение ядерной программы Ирана в обмен на постепенную отмену санкций. Однако в 2018-м США объявили о выходе из этого соглашения и ввели еще более жесткие санкции, которые запрещали:

• продавать и передавать наличные доллары США;
• торговать золотом;
• совершать сделки в иранских риалах;
• проводить операции с иранским центробанком;
• импортировать энергоресурсы из Ирана.

Продолжительные санкции не могли не сказаться на экономике Ирана. По данным МВФ, после первого раунда санкций в 1980 году ВВП страны упал на 18,8%, а инфляция превысила 20%. В дальнейшем (за исключением периода отмены санкций) она уже не опускалась ниже двузначных значений. После возобновления санкций в 2018 году инфляция превысила 30% и до сих пор продолжает расти. По итогам прошлого года рост потребительских цен достиг 39%. Последние данные МВФ о ВВП Ирана на душу населения есть только за 2020 год. Тогда показатель опустился до уровня 1990 года — около $2,4 тысячи на человека.

Ключевой источник госбюджета Ирана — добыча и экспорт нефти. Иран занимает третье место по величине мировых запасов нефти (сразу после Венесуэлы и Саудовской Аравии) и второе место по запасам газа (после России). Добыча и экспорт сырой нефти резко сократились после мая 2018 года, когда США вышли из СВПД и ввели санкции на импорт иранской нефти.

Основными импортерами иранской нефти стали Китай (около 51% в 2020 году), Малайзия (22%) и Сирия (11%).

Вероятно, что и Россию ждет резкая переориентация экспорта многих продуктов в сторону азиатских стран. Возможное эмбарго со стороны Запада, скорее всего, приведет к:

• масштабной перестройке маршрутов экспорта нефти и другого сырья;
• снижению цен на них, отчего пострадают доходы российских экспортеров.

В 2019 году Европа предприняла попытку обойти санкции США с целью наладить торговлю с Ираном и сохранить СВПД. Она создала специальный механизм поддержки торговых обменов (INSTEX), с помощью которого можно было проводить транзакции, не связанные с долларом США и SWIFT. Но воспользовались этим механизмом лишь однажды — в марте 2020-го — для поставки жизненно необходимых медицинских товаров в Иран.

Что же стало с национальной валютой Ирана? Она обесценилась по отношению к доллару. С 2012 года иранский риал упал в три с половиной раза (с 12 тысяч до 42 тысяч риалов за $1). Это официальный курс центробанка, который используют компании, импортирующие жизненно необходимые товары.

Для банков и пунктов обмена центробанк запустил в 2018 году валютную систему SANA. Там курс — 251 тысяча риалов за $1. При этом рыночный курс, по которому банки и обменники предлагают купить валюту, еще выше — 267—270 тысяч риалов за $1. Еще есть финансовая система NIMA. Она предназначена для возвращения части экспортной выручки в экономику Ирана. Там курс немного ниже — около 240 тысяч риалов за $1.

На этом фоне в Иране стала популярной хавала — неформальная система денежных переводов, основанная на принципах доверия и личных связей.

Тут выбор небольшой. Вложения в главную резервную валюту мира, доллар, невозможны из-за санкций США. Банковские вклады тоже не вариант, когда на протяжении последних пяти лет ключевая ставка — 18%, а средняя годовая инфляция выше 40%.

На помощь в борьбе с галопирующей инфляцией приходят только акции отечественных компаний. Так, последние пять лет рыночная капитализация Тегеранской биржи росла в среднем на 77% в год, а бенчмарк TEDPIX с 2017-го взлетел на рекордные 1 642%.

Такому ошеломляющему росту фондового рынка во многом способствовало государство. Еще в середине 2000-х оно осуществило приватизацию госкомпаний, в результате чего более половины населения Ирана получило так называемые акции справедливости. Торговать на бирже ими было нельзя вплоть до 2020 года. Когда же запрет был снят, на фондовый рынок пришли десятки миллионов новых частных инвесторов. По данным за сентябрь 2020 года, 60% населения инвестировали на бирже. А по итогам всего 2020-го число граждан с активами более $1 млн выросло практически на 22%, тогда как средний рост этого показателя в мире составил около 6%. Но даже если исключить период инвестиционного бума 2020 года, запущенного частными инвесторами, доходность рынка акций до него все равно обгоняла инфляцию.

• Экспорт нефти из Ирана сократился более чем в четыре раза после введения повторных санкций в 2018 году.
• Средняя инфляция за последние десять лет составила 25%, а за последние пять — выше 40%.
• ВВП на душу населения упал втрое за последние десять лет.
• Национальная валюта обесценивалась по отношению к доллару США в среднем на 14% в год за последние десять лет.

В случае пессимистичного сценария российская экономика может столкнуться со схожими последствиями санкций. Поэтому российским инвесторам, которые большую часть дохода получают в рублях, стоит прежде всего подумать о защите от инфляции и курсовой волатильности.

Что делать с рублями?

В зависимости от сценария развития событий каждый из способов вложения рублевой ликвидности имеет свои преимущества и недостатки.

Если реализуется наш базовый сценарий (постепенное снижение инфляции и без дополнительного давления санкций), то оптимальный портфель должен будет состоять из вкладов, акций, ОФЗ, корпоративных облигаций и недвижимости. При таком сценарии курс рубля может стабилизироваться, долговые инструменты позволят зафиксировать хорошую доходность, а акции станут мощным драйвером роста портфеля (если инвестор использует текущую точку входа).

Если ситуация будет развиваться по пессимистичному сценарию Ирана и Банк России не сможет нейтрализовать негативный эффект санкций, оптимальный набор инструментов будет выглядеть следующим образом: юани, золото, акции экспортеров, криптовалюты. При таком сценарии главная задача — спастись от обесценения рубля. Для этого необходимо использовать аналоги валютных инструментов, свободных от высоких комиссий и ограничений валютного контроля.

Банк России 28 февраля повысил ключевую ставку до 20%, чтобы сдержать стремительный рост инфляции и резкий обвал рубля. Это привело к росту ставок и по банковским вкладам. Сейчас максимальные ставки, которые предлагают банки по депозитам, — 22% в рублях и 10% в долларах США. Однако такие высокие ставки действуют только для краткосрочных вложений на один-три месяца. Ставки для более долгосрочных вкладов, от года и более, практически в два раза ниже. Поэтому инвестору не удастся зафиксировать высокую ставку по депозиту на длительный период.

Однако, чтобы переждать острую фазу кризиса и определиться с дальнейшими действиями по мере прояснения экономической ситуации, инвестор может воспользоваться краткосрочными вкладами. Высокие ставки по ним частично могут компенсировать инфляцию, которая в этом году, по разным оценкам, может составить 18—25%. Самыми привлекательными выглядят валютные вклады. Но рассматривать их мы не будем из-за новых ограничений на покупку валюты.

Покупка иностранной валюты сейчас связана с рядом ограничений.

• Банки не могут продавать наличную валюту гражданам до 9 сентября 2022 года.
• Биржи взимают с физических лиц комиссию 12% за покупку долларов США, евро и фунтов стерлингов.
• Также до 9 сентября действует ограничение на снятие валюты наличными с вкладов. Физические лица могут снять максимум $10 тысяч в течение шести месяцев.

Таким образом, покупка иностранной валюты в текущих условиях возможна только при оплате высокой комиссии. Она целесообразна лишь в том случае, если инвестор ожидает еще большего обвала рубля в дальнейшем.

Для диверсификации сбережений в валюте покупка юаня может быть более выгодной, чем покупка долларов США, евро и фунтов стерлингов. Биржи не взимают комиссию 12% за покупку китайской валюты. Поэтому купить юани на брокерский счет можно по биржевому курсу с минимальными спредами.

Как правило, спрос на золото в периоды кризиса растет. Драгоценный металл слабо коррелирует со стоимостью других активов, поэтому его покупка помогает диверсифицировать портфель. А еще инвесторы традиционно рассматривают золото в качестве защиты сбережений от инфляции, хотя это свойство исторически проявлялось только на длинных горизонтах.

Для российских инвесторов золото сейчас может стать альтернативой покупке валюты, которая из-за высокой комиссии бирж может быть невыгодна. Покупая золото, инвестор может спасти сбережения от инфляции и еще большего ослабления рубля.

Но важно понимать, что цена на золото достаточно волатильна. Она может увеличиваться вслед за ростом геополитической и экономической неопределенности. А может и упасть, когда ситуация нормализуется. К тому же далеко не все способы инвестирования в золото просты и удобны (об этом ниже). Поэтому инвестиции в драгоценный металл стоит рассматривать в основном для долгосрочных вложений — на пять лет и больше.

С 1 марта в России отменили НДС на покупку золотых слитков для физических лиц. Благодаря этому покупка физического золота стала более привлекательным, хотя все еще не самым удобным способом инвестирования в драгоценный металл — и вот почему.

Во-первых, далеко не все банки и не во всех городах предлагают покупку золота. Даже у крупнейших банков в Москве всего несколько отделений, продающих золотые слитки. В условиях же возросшего спроса они могут столкнуться с дефицитом.

Во-вторых, покупатель должен самостоятельно следить за сохранением первоначального состояния металла либо нести дополнительные расходы на хранение. Даже небольшие царапины снижают стоимость золотых слитков.

Ну и последнее, но не менее важное — высокие спреды между ценой покупки и ценой продажи. У крупных банков они сейчас находятся на уровне около 15%.

Их также можно купить в отделениях банков. НДС на них также отменили. Их стоимость привязана к цене золота на бирже, а некоторые из монет представляют еще и дополнительную, нумизматическую ценность.

Однако минусы инвестиций в монеты все те же, что и при покупке слитков. Они могут быть даже менее выгодны из-за более высоких спредов между ценами на покупку и продажу.

Это вклад в банке, проценты по которому привязаны к доходности драгоценного металла. Его можно открыть, как и любой другой депозит, на определенный срок или до востребования. Но есть и свои минусы.

• Средства на ОМС не обеспечены физическим золотом и не застрахованы Агентством по страхованию вкладов. Купить золотые слитки через ОМС можно, но спреды между ценами на покупку и продажу такие же высокие, как и без этого счета.
• Доходность ОМС не гарантирована, как в случае с обычным депозитом. Если стоимость золота после открытия такого счета упадет, инвестор получит убыток.

Это один из немногочисленных способов для частного инвестора покупать и продавать золото по биржевой цене с минимальными спредами и комиссиями. Такие контракты есть в том числе и на Московской бирже. Есть два вида фьючерсов.

Поставочный. При наступлении даты исполнения контракта инвестор получает физическое золото.

Расчетный. При исполнении контракта инвестор получает или выплачивает денежные средства в зависимости от изменения цен на золото. На Московской бирже торгуются именно такие фьючерсы на золото.

Фьючерсы не подходят для долгосрочных инвестиций, так как срок их обращения ограничен. Цены этих контрактов обычно отличаются от спотовых: чем дальше срок исполнения, тем больше разница. Поэтому при длительном удержании этого контракта инвестор может получать как дополнительную прибыль, так и убыток от этой разницы.

Напомним, что фьючерсы по своей природе очень рискованный инструмент, который подходит исключительно опытным инвесторам.

Еще один вариант инвестиций в золото на бирже с минимальными спредами и комиссиями. В отличие от фьючерсов срок жизни фондов не ограничен. Поэтому они подходят для долгосрочных инвесторов.

Доступа к внебиржевому рынку и ETF западных управляющих компаний сейчас нет. Но после открытия Московской биржи российским инвесторам будут доступны фонды российских управляющих компаний: FinEx Gold ETF (FXGD) и Тинькофф Золото (TGLD).

В текущих условиях некоторые захотят приобрести недвижимость для сохранения своих сбережений в понятном для них физическом активе. Однако сейчас на российском рынке недвижимости складывается не самая благоприятная ситуация.

Дело в том, что цены уже находятся на своих исторических максимумах, и многие эксперты называют сложившуюся ситуацию пузырем. Этому способствовала программа льготной ипотеки, запущенная в 2020 году. За два года средняя стоимость квадратного метра в Москве подскочила на 42% (с 180 тысяч до 255 тысяч рублей, по данным irn. ru).

Но правительство уже начало повышать ставки по льготной ипотеке (для новостроек ставку повысили с 7% до 12%). Учитывая разгон инфляции, рост безработицы и падение доходов населения, новая льготная ипотека может стать неподъемной для многих потенциальных заемщиков. Это приведет к снижению спроса и, соответственно, цен на недвижимость. Дополнительное давление может оказать отток самых платежеспособных заемщиков — молодых квалифицированных специалистов, например из IT-сферы, которые стремятся работать в международных компаниях.

Однако недвижимость все же можно рассматривать как инструмент для защиты от инфляции. Исторически рублевые цены на недвижимость обгоняли инфляцию на горизонте нескольких лет. Поэтому покупка недвижимости с горизонтом на пять и более лет имеет смысл.

Внимание к этому активу возросло на фоне ограничений на валюту, санкций в отношении российских банков, приостановки работы Visa и Mastercard для трансграничных переводов. С помощью криптовалют можно купить валюту без комиссии и проводить зарубежные транзакции. А еще перспективные токены теоретически могут защитить сбережения от инфляции.

Московская биржа возобновила торги государственными облигациями России 21 марта после трехнедельного перерыва и повышения ключевой ставки до 20%. По итогам первых семи торговых дней индекс RGBI показал рост на 1% к закрытию 25 февраля (последний день до приостановки торгов). Снижения, которое многие ожидали увидеть, не было в первую очередь из-за того, что нерезидентам запретили продавать бумаги. Их доля в рублевом госдолге России составляет около 18%.

Спустя семь дней торгов в новой реальности рынок ОФЗ был переоценен. Кривая инвертировалась: доходности, по состоянию на 29 марта, на коротком конце кривой находились на уровне около 15,7%, а на длинном конце — около 12,6%.

Отметим, что краткосрочные доходности ОФЗ вряд ли покроют текущую инфляцию. По последним данным Росстата, за неделю c 19 по 25 марта 2022 года потребительские цены выросли на 1,2%, а годовая инфляция ускорилась до 15,6%. Экономисты, опрошенные Банком России, прогнозируют рост потребительских цен на 20% по итогам 2022-го и на 8% в следующем году.

Сейчас мы нейтрально оцениваем короткий конец ОФЗ c фиксированным купоном, поскольку доходности выпусков с погашением менее чем через год ниже прогнозируемой инфляции. Для инвесторов с краткосрочным горизонтом инвестирования мы рекомендуем в качестве альтернативы присмотреться к выпускам с плавающей ставкой. Купон таких ОФЗ привязан к ставке RUONIA, которая близка к уровню ключевой ставки. Бумаги с плавающей ставкой позволят инвестору защититься от возможного повышения ставки в будущем и заработать доходность, близкую к текущему уровню ключевой ставки. Если же текущую ключевую ставку сохранят еще на несколько ближайших месяцев, доходность коротких ОФЗ-ПК сможет превысить 20%.

Чуть более позитивно мы оцениваем длинный конец кривой ОФЗ, так как Банк России ожидает постепенного замедления инфляции на горизонте двух-трех лет до уровня, близкого к целевому (около 4%). Да, сейчас такие прогнозы могут показаться слишком оптимистичными. Но мы согласны, что инфляционные ожидания в конце 2022-го начнут снижаться, учитывая все действия Банка России и правительства РФ. Но подчеркнем, что цены на долгосрочные ОФЗ будут крайне волатильны. Поэтому такие активы подойдут только долгосрочным инвесторам, готовым к отрицательным значениям в своем портфеле (если инфляция будет заметно выше ожиданий). Покупая сейчас долгосрочные ОФЗ, инвестор может зафиксировать доходности 13—14% на ближайшие десять лет и заработать на росте тела долга. Этот рост может произойти по мере возможного снижения инфляции и, как следствие, ключевой ставки, которая является главным инструментом монетарной политики Банка России.

Ссылка открывается только при наличии мобильного приложения и открытого счета в Тинькофф Инвестициях.

Торги в корпоративном сегменте рублевого долга возобновились 28 марта. Первый эшелон вышел на торги с доходностями, близкими к ОФЗ, — около 15—17%, а второй эшелон предлагал уже более интересные 20—25%.

Заметим, что доходности корпоративных бондов могут резко меняться из-за низкой ликвидности бумаг (в отличие от тех же ОФЗ). Поэтому торопиться и закупаться на любых уровнях не стоит. Вместо этого следует ситуативно подбирать небольшие объемы — причем только тех выпусков, которые предлагают доходность на 5—10% выше, чем ОФЗ с сопоставимым сроком погашения.

Еще один важный критерий отбора, особенно сейчас, в условиях кризиса, — фундаментальные показатели. В первую очередь стоит обратить внимание на уровень долговой нагрузки, ликвидность компании и способность генерировать положительный свободный денежный поток. Интересует не столько то, сможет ли компания процветать в новых реалиях, а то, сможет ли она вообще пережить кризис. Поэтому будет нелишним дополнительно изучить клиентскую базу, вероятное влияние санкций и логистических проблем на бизнес, а также возможность господдержки.

В текущих реалиях логично в первую очередь обратить внимание на экспортеров и компании, которые удовлетворяют внутренний спрос. Но опять же важно, чтобы их доходности были выше тех, что предлагают ОФЗ. Среди других эмитентов, у которых есть выпуски с привлекательной доходностью, выделим

• Сегежу Групп,
• HeadHunter,
• Альфа-Банк,
• VK,
• МТС.

Из более рискованных можно отметить облигации

• ПИК,
• Боржоми.

Но мы понимаем, что в текущих условиях самостоятельно сделать выбор в пользу той или иной бумаги довольно сложно. Поэтому в качестве альтернативы можно рассмотреть фонды на рублевые облигации. Например, «Тинькофф Bonds RUB» (TBRU) предлагает доходность около 24% при дюрации 1,7 года. Хорошая диверсификация по компаниям и отраслям минимизирует кредитные риски в фонде, а короткая дюрация существенно снижает процентный риск.

Опыт Ирана обнадеживает: акции отечественных компаний стали лучшим инструментом сбережения для населения за последние десять лет. Они смогли не только обогнать инфляцию, но и принести неплохую доходность в долларовом выражении. Даже если исключить период инвестиционного бума 2020 года, запущенного частными инвесторами, доходность рынка акций все равно обгоняла инфляцию за период с 2016 по 2019 год более чем на 40% в год.

До начала геополитических потрясений в конце февраля аналитики пророчили российским компаниям рекордные за долгие годы прибыли. Для индекса РТС прогноз прибыли на акцию (EPS) на 2022 год составлял порядка $322. Однако санкции и угроза новых ограничений вкупе с ухудшением экономической ситуации в России привели к переоценке прогнозов. К марту прогноз EPS снизили более чем на 25%.

При этом важно понимать, что снижение прогнозов, вероятно, продолжится из-за все новых и новых санкций, влияние которых инвестдома еще не успели оценить. Так, если посмотреть на форвардный мультипликатор P/E для индекса РТС, то в день возобновления торгов на Мосбирже 24 марта он составил 3,4х. При других обстоятельствах можно было бы сделать вывод о недооцененности российских акций. Но в действительности аналитики просто не успели полностью обновить прогнозы. Реальный мультипликатор сейчас значительно выше, и на фоне текущей неопределенности вряд ли можно говорить о недооцененности российских бумаг.

То же самое касается и прогнозов относительно дивидендов. Пока ожидания предполагают дивидендную доходность РТС на уровне 15%. Но этот показатель рассчитывался еще до введения санкций и валютного контроля. В реальности многие компании, скорее всего, приостановят выплаты акционерам в текущих условиях, и инвесторам нужно быть готовыми к этому.

Также заметим, что дисконт, с которым российский фондовый рынок традиционно оценивался по отношению к развивающимся странам, скорее всего, увеличится. Ранее существование дисконта связывали со структурой российского рынка акций (преобладание добывающего сектора) и политическими рисками. Теперь же эти риски реализовались. Российские бумаги исключили практически из всех крупных мировых индексов, доступ иностранных инвесторов к торгам на российском рынке заморожен, а большая часть российского бизнеса изолирована от глобальной экономики. Есть риск, что дисконт никогда не схлопнется.

Основу российской экономики составляет сырьевой сектор. Именно у него больше всего шансов справиться с текущим кризисом. Пример Ирана тому подтверждение. Многие российские экспортеры сырья, в числе которых Норникель, Русал и ФосАгро, играют значимую роль в мировой торговле. Поэтому введение санкций против них или эмбарго опасно для экономик многих стран.

В более затруднительном положении находятся нефтяные компании. Конечно, они сумеют функционировать даже в условиях эмбарго, но все же последующие несколько лет могут стать не такими простыми, как 2021 год. Уже сейчас российская нефть торгуется с большим дисконтом по отношению к арабской. А впереди еще поиск новых покупателей и переориентация экспорта в Азию. Это потребует времени и повышения транспортных расходов.

И все же инвестиции в акции компаний-экспортеров сейчас, наверное, лучшая опция на российском рынке. Эти компании выигрывают от ослабления рубля, потому что получают львиную долю доходов в валюте. Одно это приближает инвестиции в их акции к инвестициям в валюту. К тому же их бизнес довольно стабилен и сохраняет связь с глобальной экономикой. Поэтому такие компании менее чувствительны к экономическим проблемам в России.

Традиционно низкий уровень долговой нагрузки у большинства крупных российских компаний смягчит удар текущего кризиса и позволит им пережить его. Среднее соотношение чистого долга к EBITDA составляет всего 1,2х.

Сложнее всего придется Аэрофлоту. Ему, как и многим компаниям сектора путешествий, было нелегко в период пандемии. А сейчас у него практически нет возможности совершать международные перелеты. Да еще и парк состоит преимущественно из зарубежных самолетов, производители которых отказались проводить техническое обслуживание.

У крупнейших российских ритейлеров X5 Retail Group и Магнит тоже довольно высокая долговая нагрузка. Это связано с масштабными инвестициями в оборотный капитал. Однако в целом долговое бремя не угрожает их финансовой стабильности, учитывая контрциклический характер их бизнеса (спрос на их товары растет даже в кризис). У Ростелекома тоже немалый уровень долга, но для индустрии телекоммуникаций вполне приемлемый.

Куда можно вложить деньги в июне 2022 года

Инвестирование денежных средств позволяет в лучшем случае получить пассивный доход, а в более реальном – нивелировать действие инфляции по отношению к своим накоплениям. Будем смотреть на происходящее сейчас реалистично: существует не так много возможностей по получению дохода свыше 20% официальной инфляции, поэтому нужно постараться хотя бы сохранить имеющиеся активы.

Для большинства россиян сейчас недоступны некоторые инвестиционные продукты из-за действия санкций, и вариантов для вложений осталось не так уж и много. Самое главное правило – диверсификация, то есть разделение денег по разным направлениям. Мы изучили имеющиеся сейчас предложения, и отобрали из них наиболее надежные.

Вклады

Подходящий вариант для тех, кто плохо разбирается в экономике и инвестициях, и просто хочет положить деньги на счет в банке, и получать с этого проценты. В феврале-марте многие банки предлагали депозитные программы под 22-25%, и это было действительно хорошее предложение: те люди, которые успели оформить вклады на долгий срок, смогли зафиксировать высокую доходность.

В июне ключевая ставка составляет 11% годовых, и доходность по банковским вкладам снизилась практически вдвое. Большинство предложений сейчас колеблются около этого значения, поэтому получить выше вряд ли получится, но разместить часть денег в надежном банке под фиксированный процент – всегда хорошая идея.

Какие программы можем предложить:

• «Копить онлайн» от Газпромбанка. Позволяет вложить сумму от 15.000 рублей на срок от 31 до 1095 дней. Процентная ставка варьируется от 7,9% до 9,17%% в год с ежемесячными выплатами и капитализацией. Вклад доступен только для действующих клиентов банка с открытием через интернет-банк или приложение.
• «Только Плюсы. Промо» от Локо-Банка. Вкладчик может получить доходность до 11,9% в год при вложении денег на 181 день. Понадобится сумма от 100 тысяч рублей, выплаты ежемесячные, предложение доступно только для новых клиентов.
• «Хит сезона» от УБРиР. Нужно разместить сумму от 50.000 рублей на 120 дней. Ставка – 11,5% в год, при применении промокода можно получить эффективную ставку до 11,66%. Выплата процентов ежемесячно путем прибавления к сумме вклада, можно пополнять в течение первых 10 дней.
• «ДОМа лучше» от банка ДОМ.РФ. Позволяет получить доходность до 10,9% в год и плюс 0,2% по промокоду. От вкладчика потребуется сумма от 30.000 рублей, договор оформляется на срок от 91 до 1100 дней. Возможно пополнение в течение первых 15 дней, выплачивают доход в конце срока.
• «Абсолютный максимум+» от Абсолют банка. Позволяет разместить от 10.000 рублей на срок от 91 до 271 дня под ставку в 10% годовых. Выплата производится в конце срока, без дополнительных опций.
• «Оптимальный на 181 день» от Кредит Европа банка. Потребуется сумма от 100.000 рублей, которая размещается в банке на 181 день, и за это банк выплачивает 10% годовых ежемесячно.

Обратите внимание, что указана годовая ставка, но вклад может действовать меньше 12 месяцев. Если вы открываете краткосрочный вклад, не забудьте рассчитывать его реальную доходность, чтобы сравнить несколько предложений.

Накопительные счета

Накопительный счет позволяет также как и при вкладе, разместить денежные средства на счету в банке, и получать с этого прибыль. Различие состоит в том, что при вкладе процентная ставка фиксируется на весь срок действия договора, а при оформлении накопительного счета доходность постоянно меняется в соответствии с текущей финансовой ситуацией.

Из плюсов: можно пополнять и снимать деньги со счета без ограничений. При этом вы не теряете доход, как это происходит по вкладу, ведь проценты начисляются ежемесячно, и вы можете в любой момент снять полученные средства.

Какие банки предлагают хорошие условия:

• Газпромбанк. Его счет «Управляй процентом» обещает доходность до 15% в год, начисляют на сумму минимального остатка по счету за месяц. Сумма – от 1 рубля, срок – от 30 дней. Проценты выплачивают ежемесячно с капитализацией. Действует лестничное начисление процентов.
• Локо-банк. Здесь при открытии счета можно получить доходность до 14% годовых. Принимают от 1 рубля на срок от 1 месяца до 5 лет, начисление лестничное, самые высокие проценты действуют в первые 2 месяца – 14%, а потом снижаются.
• УБРиР. Счет «Промо» доступен при минимальной сумме от 1 рубля, действует лестничное начисление дохода на ежедневный остаток денежных средств на счете, выплата – ежемесячно. Срок – от 1 месяца до 5 лет, ставка в первые 3 месяца – 13% годовых, потом постепенно снижается до 5,87%.
• ДОМ.РФ Банк. Его накопительный счет дает ставку до 9,5% в год с выплатами ежемесячно. Начисление происходит в последний день месяца на основании суммы входящего остатка на начало месяца.
• Абсолют Банк. Накопительный счет с доходностью в 9% годовых, с суммой от 1 рубля и неограниченным сроком. Ставка единая для любой суммы вложения.

Отметим, что самые выгодные условия, чаще всего, бывают только для новых клиентов. Поэтому не бойтесь обращаться в банки, где вы ранее не обслуживались – возможно, именно там вам предложат самые интересные тарифы.

Драгоценные металлы

Еще один из вариантов, который позволяет особо не разбираться в сфере финансов, а просто сделать долгосрочное вложение. Золото и другие драг. металлы ценятся всегда, и их стоимость не так сильно колеблется, как та же иностранная валюта, поэтому инфляционные процессы не столь сильно отражаются на нем.

Получение дохода максимально простое: надо купить золото подешевле, а потом продать подороже, либо просто передать потом накопления своим детям в качестве наследства и стартового капитала. Продажа сейчас выгодна благодаря действиям правительства, которое отменило необходимость уплаты налога на доходы с драгметаллов.

Мы рекомендуем совершать покупку только в крупных проверенных банков, где вы получите гарантии и документацию на слитки. Если вы не хотите потом тратиться на аренду банковской ячейки и заниматься куплей-продажей, то можно просто открыть ОМС (обезличенный металлический счет), где можно покупать виртуальные металлы, также дистанционно их продавать, и зарабатывать на спреде.

Акции и другие ценные бумаги

Этот вариант подойдет более продвинутым инвесторам, которые уже погрузились в данную тематику, изучили литературу, прослушали курсы и т. Если совсем нет времени в этом разбираться, то можно обратиться к брокеру, который выступает посредником между инвестором и продавцами различных ценных бумаг.

Сейчас очень снизились цены на акции большинства российских компаний, но мы-то знаем, что кризис – это не навсегда. Крупные организации сумеют его пережить, и потом нарастить продажи и производства, и через пару лет показать хорошую прибыль.

А значит, самое время купить подешевевшие акции тех компаний, в которых вы уверены. Все внимание на агрокомплекс, строительство, металлургию, сырье и производство, ритейл, они серьезно недооценены.

Недвижимость и автотранспорт

Если нужно что-то более существенное и весомое, что-то, что можно потрогать и увидеть собственными глазами результат своих вложений, то лучше выбирать объекты недвижимости. Сейчас во многих регионах наблюдается снижение цен из-за уменьшения покупательской способности и недоступности кредитов для большинства россиян, и этим можно воспользоваться.

Жилье всегда пригодится – его можно сдавать в аренду, его можно передать по наследству, подарить детям в качестве старта в жизни, или продать, когда цены снова пойдут вверх. То же самое с транспортом – учитывая, какой сейчас наблюдается дефицит из-за простоя крупнейших автомобильных заводов России, автомобиль лишним не будет.

Частые вопросы

Обязательно ли инвестировать свободные деньги?

Да, если вы не хотите потерять примерно четверть от ваших накоплений из-за действия инфляции.

Куда лучше вкладывать деньги?

Выберите разные направления: часть денег разместите на счетах в банках, купите золото, валюту, вложить в акции. Диверсификация – это наше все.

Стоит ли сейчас покупать иностранную валюту?

Курс сейчас весьма привлекателен, и даже если не получится снять наличные, то можно просто разместить валюту на вкладе, и получить купюры в сентябре после снятия ограничений.

Что угрожает сбережениям россиян

В условиях нестабильности и санкций накоплениям россиян находятся под угрозой:

• инфляции;
• девальвации;
• дефолта.

Не факт что все три угрозы будут реализованы. Но ни одну из них нельзя исключать.

Кроме перечисленных рисков возможны и другие. Например, ограничение доступа к счетам, заградительные комиссии при покупке валюты или валютных активов, проблемы с доступом к зарубежным или российским бумагам на фондовой бирже.

С некоторыми из этих рисков россияне уже столкнулись. Так, до 11 апреля 2022 года при покупке долларов, евро или фунтов на фондовой бирже инвесторы платили комиссию в размере 12%. Кроме того, до 9 сентября 2022 установлены лимиты по сумме снятия и перевода валюты за пределы РФ. При этом в отношении рублей никаких ограничений в этот период не было.

Другие риски пока не реализованы в полной мере, но их угроза продолжает оставаться довольно высокой. Это и заставляет россиян искать ответ на вопрос, где хранить деньги и как уберечь уже накопленные сбережения от любых негативных последствий.

Чем опасна девальвация

Девальвация — это обесценивание валюты одной страны по отношению к валюте другой. Чаще всего, когда говорят про девальвацию рубля, подразумевают, что он подешевел по отношению к доллару или евро.

Рассмотрим на примере, что происходит с рублем при девальвации.

Динамика курса евро. Данные ЦБ РФ

В январе 2022 года курс рубля по отношению к евро был 85 рублей, а в начале марта — 130 рублей. Что это значит для российской валюты:

• европейские товары в марте стали дороже для россиян;
• при покупке евро в середине марта россиянам пришлось бы платить на 45 рублей или 52% больше, чем при покупке того же объема валюты в январе.

К середине апреля курс евро вернулся к январскому уровню. Поэтому о девальвации рубля говорить перестали.

Экономика страны страдает при девальвации, но в ряде случаев она может оказаться полезна. Например, обесценивание национальной валюты играет на руку экспортерам. Они получают доход в валюте, а налоги и расходы внутри страны проводят в рублях. Кроме того, экспортеры получают дополнительную прибыль при обмене валютной выручки на рубли.

Чтобы застраховаться от девальвации за национальную валюту покупают другие более устойчивые валюты или золото. Однако это не гарантирует защиту от инфляции, так как она есть и в тех государствах, чьи валюты куплены. К примеру, по данным на март при покупке доллара нужно учитывать инфляцию в 8,5%, а при покупке евро — 7,3%.

Годовая инфляция по итогам марта 2022 года

При этом цена золота — еще более непредсказуемый актив, так как фактически она зависит от текущего спроса и предложения на рынке.

Что происходит с накоплениями при дефолте

Дефолт — это неспособность должника рассчитаться с кредитором. Дефолт возможен у отдельного человека, компании или даже государства. Различают 4 типа дефолта:

• Технический. Его объявляют, когда у должника возникают временные сложности с возвратом долга по каким-либо техническим причинам. При этом деньги на выполнение обязательств у должника есть.
• Суверенный. Относится к целому государству и означает банкротство страны.
• Корпоративный. Относится к компаниям, которые не могут выполнить обязательства перед кредиторами. Говорит об экономической несостоятельности бизнеса.
• Кросс-дефолт или перекрестный. Нарушение выплат по какому-либо пункту кредитного договора, которое приводит к проблемам с расчетами по другим долгам.

Суверенный дефолт в отличие от всех остальных типов затрагивает всех жителей страны и бизнес. Главные причины для наступления дефолта государства:

• отток капитала нерезидентов;
• обесценивание национальной валюты;
• высокая инфляция;
• снижение ВВП;
• рост государственных расходов;
• экономические и торговые санкции;
• зависимость экономики от одного или двух источников дохода.

Главное последствие суверенного дефолта для страны — проблемы с доступом к международным заимствованиям, что скажется на условиях по займам для корпоративных компаний. Если бизнес будет брать «дорогие» кредиты, это повлияет на цены для конечных потребителей. Для иностранных инвесторов страна потеряет инвестиционную привлекательность. Кроме того, дефолт страны может привести к сокращению реальных доходов населения и росту безработицы.

Чтобы сохранить деньги при угрозе дефолта, самый правильный шаг — диверсификация. Нельзя держать сбережения только в одном активе. Для снижения риска, распределите капитал между несколькими направлениями вложений — золото, облигации иностранных эмитентов, иностранные валюты. Кроме того, обязательно накопите финансовую подушку, к которой всегда будет сохраняться доступ.

Как санкции влияют на сбережения

Санкции — это специальные ограничительные меры, которые вводят против нарушителя каких-либо норм и правил.

Главная цель международных санкций — повлиять на политику и экономику государства, против которого они введены. В 2022 году Россия стала лидером по количеству введенных санкций. На апрель их количество превысило 7000. Это больше, чем против Ирана, Сирии и КНДР вместе взятых.

Самые громкие примеры экономических санкций — отключение банковской системы от SWIFT, запрет на покупку товаров из РФ и поставку некоторых групп товаров в РФ, запрет на инвестиции в Россию. Также активно обсуждается вопрос на введение эмбарго на российскую нефть.

Чем больше санкций введено по отношению к стране, тем острее встает вопрос у населения, где и как хранить деньги. В свете текущих реалий некоторые аналитики советуют воздержаться от покупки иностранных активов, так как предполагают и дальнейшее ограничение доступа к ним. Другие наоборот, считают, что вкладывать деньги только в российский рынок слишком рискованно из-за сильного давления на экономику РФ со стороны стран Запада.

В любом случае риски следует снижать за счет вложения в несколько направлений. Например, открыть рублевый вклад, купить золотые слитки, вложить часть капитала в имущество и иностранные валюты.

Стоит ли сейчас вкладывать в недвижимость

Если денег много и каждый день смотреть на то, как они обесцениваются сложно, некоторые аналитики рекомендуют вложить их в недвижимость. Однако бессмысленно покупать квартиру на окраине города, в котором несколько лет снижается спрос на жилье. Такое вложение может не только не принести прибыль в будущем, но и даже постоянно требовать затрат — на оплату коммунальных услуг и налогов.

Перспективным может оказаться вложение в специальные фонды или акции компаний, которые занимаются строительством. Более высокая инвестиционная привлекательность у помещений на первых этажах зданий или других объектов, которые можно перевести в коммерческую недвижимость.

Но в условиях кризиса, даже это может оказаться сомнительным вложением. При падении покупательской способности наступает спад. Чтобы оценить перспективы и риски инвестиции в недвижимость требуются специальные знания и погружение в тему. Иначе можно слишком много потерять, и не сохранить деньги.

Единственный объективный способ сохранить деньги при покупке недвижимости, если уже накоплена крупная сумма, а покупка недвижимости давно запланирована. При этом удалось найти подходящий вариант.

Золото традиционно считается защитным вложением. В периоды кризиса растет спрос на неизменные ценности, в том числе и драгметаллы.

Наиболее доступный вариант инвестирования в золото для россиян, которые не торгуют на фондовой бирже, покупка золотых слитков и инвестиционных монет. Дополнительный плюс в пользу слитков — недавняя отмена правительством НДС. До его отмены инвестиционная привлекательность слитков была на 20% ниже.

Однако следует отличать инвестиции в золото от покупки украшений. В большинстве случаев заводские ювелирные изделия потеряют в цене сразу же после покупки. Даже если купить золотой браслет и отнести его в ломбард на следующий день, за него не дадут полную стоимость.

Инвестицией в ювелирные украшения можно считать только покупку антиквариата или изделий с добавленной исторической или коллекционной ценностью. И то не факт, что в краткосрочном периоде такие вложения принесут доход. В большинстве случаев получить выгоду получится только через несколько лет. Кроме того, придется разобраться, как проходят торги и аукционы с такими ценностями, чтобы не прогадать с ценой.

Подробнее о том, стоит ли покупать золото и какие риски у таких инвестиций.

Можно ли обойти санкции с помощью криптовалют

Криптовалюта — это виртуальные электронные монеты, которые добывают при помощи майнинга. Стоимость монет формируется по законам спроса и предложения. При этом ни одно из государств мира не может повлиять напрямую на этот процесс.

В периоды кризиса криптовалюту приравнивают к защитным активам. Мотивируют это тем, что на нее не могут повлиять санкции и любые другие ограничения. Хотя некоторые криптобиржи, говорили о том, что возможно поддержат санкции. Но быстро отказались от этой идеи, сославшись на то, что таким образом подорвут мнение о крипте, как о независимом от политики средстве расчетов.

Главные преимущества криптовалют:

• децентрализация;
• невозможность подделки;
• доступ в любой момент, независимо от внешних угроз и геополитических рисков;
• конечное количество, что исключает риск инфляции из-за дополнительной эмиссии, как у реальных денег, выпущенных любым государством.

Основные недостатки криптовалют:

• высокая волатильность, монеты могут, как резко расти, так и быстро падать, и это движение не зависит от каких-то фундаментальных причин;
• невозможно отменить операцию, если крипта даже ошибочно отправлена другому пользователю, не получится вернуть ее с помощью каких-либо рычагов без согласия получателя;
• нет правового статуса, во многих странах мира криптовалюты или платежи в них запрещены на законодательном уровне.

Самая известная и популярная криптовалюта в мире — биткоин. При этом количество альткоинов — других криптомонет кроме биткоина — достигает нескольких сотен.

В условиях кризиса с России заговорили о том, чтобы ввести криптовалюты и их майнинг в финансовую систему. По такому пути в условиях санкций пошел и Иран. Это помогло выстоять экономике страны в условиях кризиса. Но пока в РФ еще не разработаны законодательные основы. Главным противником ввода расчетов криптовалютами до марта 2022 года выступал Банк России. Но возможно Минфину и регулятору удастся договориться.

В условиях санкций именно криптовалюта становится одним из убежищ, где можно хранить деньги. Но в этой сфере большое количество мошенников, которые пользуются неосведомленностью россиян в вопросах блокчейна. Будьте внимательны и глубоко изучите тему, прежде чем вкладывать деньги в крипту. Иначе можно остаться без накоплений и больше хранить будет нечего.

Стоит ли открывать бизнес в условиях кризиса

В 2022 году после введения санкций из РФ ушло много представителей бизнеса. Бренды приостановили работу или полностью закрыли офисы. Некоторые предприимчивые россияне, могли бы претендовать на освободившиеся ниши.

Санкции и контрсанкции приводят к введению стимулирующих мер для малого и среднего бизнеса со стороны государства. Если есть идея и первоначальный капитал, деньги можно не хранить, а вложить в бизнес. Но очень важно проанализировать рынок, учесть все риски, а также изучить, на какие субсидии от государства можно рассчитывать. Например:

• изучить все действующие и новые программы поддержки малого и среднего бизнеса;
• получить консультацию по всем налоговым льготам для предпринимателей;
• узнать, как уменьшить количество проверок нового бизнеса.

К примеру, для предпринимателей Москвы создан специальный каталог. Там можно отыскать все меры антикризисной поддержки, задать вопрос по горячей линии, найти новых партнеров по бизнесу и почитать новости. Больше всего мер поддержки в РФ введено для сельского хозяйства, IT и туризма.

Однако открывать бизнес для хранения и даже преумножения капитала готовы далеко не все россияне. Одни не хотят рисковать. Другие не чувствуют в себе потенциала для реализации идеи. Третьи не готовы учиться и тратить на это все свое свободно время. Таким россиянам больше подойдут более пассивные методы сбережения и накопления капитала — банковские вклады, инвестиции в золото или вложения на фондовом рынке.

Где же лучше всего хранить деньги

Хранить деньги можно разными способами. Наиболее распространенные и привычные для россиян десять вариантов. Чтобы понять какие выгоднее, а какие нет, условно поделим их на три категории:

• точно принесут новые деньги;
• могут принести как доход, так и убыток;
• не принесут доход, но точно потребуют затрат.

Обратите внимание, что ни один из способов не гарантирует, что вы сумеете обогнать инфляцию. Поэтому всегда ее учитывайте отдельно. Например, процент по вкладу 20%, а уровень прогнозируемой инфляции 22%. Вроде бы капитал не лежал под подушкой, но сбережения все равно уменьшились.

Принесут новые деньги

Банковские вклады. Основные преимущества такого способа хранения сбережений в 2022 году высокая ключевая ставка, которая привела к повышению ставок по депозитам. Можно найти предложения под 15-22% годовых. Кроме того, по вкладам в 2022 году отменен налог на доходы с процентной прибыли.

Главный недостаток этого способа, по вкладам на долгосрочный период менее привлекательные ставки. Обычно ставку 15-20% предлагают для депозитов от 3 до 6 месяцев. Зафиксировать такую высокую доходность на год или два уже не получится.

Накопительный счет. Менее предсказуемый вариант, по сравнению с банковским вкладом. Банк может менять процентную ставку в любой момент. При оформлении вклада чаще всего процентная ставка, сумма, срок и другие условия прописаны на весь период депозитного договора. Выгоды по процентной прибыли те же, что и у банковского вклада — с процентного дохода не надо платить НДФЛ.

Карта с процентом на остаток. Похожа с накопительным счетом. Банк также может менять условия договора в одностороннем порядке в отличие от депозитного договора. Но при этом для начисления процента на остаток средств на карте могут быть установлены дополнительные условия.

Например, покупки по карте в месяц на сумму 10-50 тысяч рублей. Или неснижаемый остаток на карте не менее 100 тысяч, но не более 1 млн рублей. Банк может менять и эти условия в любой момент в одностороннем порядке. Их придется регулярно отслеживать и соблюдать актуальные, иначе начислять проценты не будут.

У такого способа хранения денег, есть весомое преимущество по сравнению с вкладом. Сумму можно снять в любой момент без расторжения договора и потери накопленных процентов. Не надо ни обращаться в банк, ни стоять в очереди к специалисту, обналичить все деньги можно в любом банкомате.

Могут принести как доход, так и убыток (простые способы)

Валюта. С точки зрения распределения рисков накопления действительно лучше всего хранить в разных валютах. Например, в долларах, евро и рублях. Но в условиях ограничений на покупку долларов и евро, эти валюты кажутся менее перспективными.

В последнее время все чаще рассматривают диверсификацию рисков через покупку китайских юаней и швейцарских франков. Обратите внимание, юань — это не свободно конвертируемая валюта. Его курс все равно будет зависеть от котировок доллара. А франк — это одна из самых устойчивых и свободно конвертируемых валют в мире.

Но не обязательно покупать наличные доллары, евро или фунты стерлингов. К примеру, на фондовом рынке эти валюты с 11 апреля 2022 года уже можно купить без комиссии. Правда снять их до 9 сентября не получится. С 18 апреля купить эти валюты можно будет за наличные и в обменниках банков, но только в пределах того объема, который продали другие клиенты.

Инвестиции в золотые слитки, инвестиционные монеты, обезличенные металлические счета. Никто не знает наверняка, поднимется цена на золото в перспективе или упадет. Может даже получиться, что через год слитки подорожают на 10%, а через два — подешевеют на 20%. Однако чаще всего инвестиции в драгметаллы считают долгосрочным инвестированием. Если деньги не нужны срочно, то этот вариант можно выбрать как один из способов для хранения денег, но не выделять под него больше 10-20% от всего капитала.

Покупка недвижимости. Вложения в недвижимость требуют больших денег. Кроме того, инвестицией это будет считаться только в том случае, если речь идет о покупке имущества, которое впоследствии станет приносить доход. Например, покупка машиноместа, гаража, квартиры или дома для последующей сдачи в наем. Главный риск, что идея не принесет доход. К примеру, не будет спроса арендаторов или имущество упадет в цене. В таких ситуациях вложения принесут не прибыль, а убытки.

Могут принести как доход, так и убыток (более сложные способы)

Инвестиции на фондовом рынке. Для выхода на инвестиционный рынок нужен брокерский счет и знания. Если нет ни времени, ни желания погружаться в тему, деньги можно отнести в управляющую компанию, где помогут подобрать стратегию инвестирования. Но ни при самостоятельном инвестировании, ни при посредничестве профессионала нет никаких гарантий, что удастся сохранить и преумножить капитал.

Инвестиции — это риск, не забывайте об этом, когда решитесь выйти на биржу. Однако это один из самых перспективных вариантов заработать больше, по сравнению с банковским вкладом или вложением в недвижимость. Многие инвесторы считают, что это вообще единственный способ сохранить сбережения и обогнать инфляцию в долгосрочной перспективе.

Инвестиции в криптовалюты. Один из самых волатильных и непредсказуемых инструментов для хранения денег. Никто не может наверняка спрогнозировать, что повлияет на курс криптомонет и будет ли сохраняться на них спрос через 5 или 10 лет.

Бизнес. Если удастся найти прибыльную идею, успешно ее реализовать и получить поддержку государства, можно заработать высокую прибыль. Но если что-то упустить, проект может стать убыточным. Например, место для продуктового магазина выбрано неудачно или рядом открылся успешный конкурент, молодой сад пострадал от заморозков или партнеры решили работать с новыми клиентами, которые предложили им более привлекательные условия.

Если не умеете или не любите рисковать, выбирайте более спокойные и предсказуемые варианты хранения денег.

Не принесут доход, но точно потребуют затрат

Инвестиции в сложные финансовые инструменты без знаний и опыта. Некоторые новички фондового рынка пытаются заработать много и быстро на фьючерсах, опционах или других производных инструментах, в которых не разбираются. При этом они берут займы или оформляют сделки с кредитным плечом. В итоге остаются без своих денег и еще остаются должны брокеру или банку, который выдал кредит.

Никогда не вкладывайте деньги в инструменты, которые вам непонятны, так вы сохраните сбережения от необдуманных действий.

Банковская ячейка. Деньги можно хранить в сейфе банка. Из минусов — за это придется платить комиссию и наличные постоянно обесцениваются. Из плюсов, по сравнению с хранением денег дома, они находятся в большей безопасности.

Наличные дома. Это самый нежелательный и рискованный вариант хранения. Однако его выбирают миллионы россиян, которые не доверяют ни банкам, ни картам, ни чему-либо еще. Риск хранения наличных дома не только в том, что деньги обесцениваются. Появляется угроза взлома, пожара, затопления или любого другого стихийного бедствия. В такой ситуации пострадают не только наличные, но и другое имущество. Чтобы снизить риск придется покупать сейф, платить охранному агентству и оформлять страховой полис.

Участие в финансовых пирамидах и других сомнительных, но «многообещающих» проектах. Запомните, заработать на финансовой пирамиде могут только ее создатели и особо приближенные к ним. Все остальные обязательно потеряют на этом деньги. Никогда не верьте обещаниям заработать быстро, много и без особых усилий. Особенно держитесь подальше, если вам гарантируют гарантированную доходность. Ни один уважающий себя финансовый консультант не дает гарантий по прибыли и предупреждает о возможных рисках.

Резюме

• Деньги можно хранить разными способами, но не все одинаково выгодны для собственника.
• Любая валюта обесценивается, будь-то рубли, доллары или евро, и чем выше инфляция в стране, которая выпускает эту валюту, тем быстрее процесс.
• Диверсификация или распределение рисков — это первый шаг при выборе способов для хранения накоплений.
• В периоды кризиса первая задача — сохранить накопления и только потом — преумножить.
• В погоне за высокой прибылью при хранении денег можно остаться вообще ни с чем.