Мировой рынок блокчейн-технологий за год оценили в $4,9 млрд

Состав и компетенции регуляторов финансового рынка РФ

Потребители финансовых услуг имеют права, которые должны соблюдаться финансовыми регуляторами. Согласно принятой международной практике, как только рынок финансовых услуг приобретает массовый характер, возникают многочисленные организации, которые регулируют его осуществление участниками.

Политика и руководящие принципы финансовых регуляторов призваны оградить участников рынка от мошенничества. В результате повышается доверие к тем участникам рынка, которые подтвердили свою приверженность соблюдению установленных норм. В качестве доказательства согласия используются саморегулируемые организации (СРО), а также процессы аттестации и сертификации государственными или профессиональными общественными организациями.

Все финансовые посредники в прошлом делились на три категории:

• Банковское дело,
• Страхование,
• Рынки ценных бумаг.

В последнее время появились деривативы, различные схемы коллективного инвестирования и другие новые финансовые инструменты. К таким инструментам иногда относятся или не относятся негосударственные пенсионные фонды и т.д. Для частных лиц в России оборот этих фондов гораздо более сопоставим с оборотом ценных бумаг, чем со страховой деятельностью или страхованием жизни; например, «Мой дом» на Кипре был одной из моих самых выгодных инвестиций за последние 20 лет. В результате, регуляторы рынка ценных бумаг, например, в первую очередь отвечают за надзор за этими финансовыми посредниками. «Прочие финансовые услуги», или третий сектор, теперь называется. вся деятельность на финансовом рынке за пределами банковской и страховой деятельности.

Только после 1990-х годов в России появились первые СРО для участников финансового рынка. До 2016 года финансовые организации самостоятельно принимали решения о своем членстве. В 2015 году в Российской Федерации был принят закон «О саморегулируемых организациях финансового рынка». СРО обладают полномочиями по одобрению 16 различных видов финансовой деятельности.

Закон также установил стандарты для СРО, и организации должны придерживаться этих стандартов, чтобы официально получить этот статус. СРО может быть только три, если в одном виде финансовой деятельности их может быть не более трех.

Эти организации обеспечивают так называемую «рыночную дисциплину» в третьем секторе, т.е. честное и этичное поведение своих членов, посредством профессионального надзора за своими членами.

А ФД выступает в качестве регулирующего органа для российских форекс-дилеров, целью которого является соблюдение интересов всех участников рынка. АФД создает и обеспечивает соблюдение правил профессионального поведения.

Брокеры, дилеры и менеджеры, участвующие в работе рынка ценных бумаг, подлежат саморегулированию со стороны Национальной ассоциации участников фондового рынка (НАУФОР). Во всех аспектах деятельности на рынке ценных бумаг НАУФОР сертифицирует профессионалов финансового рынка. Компании, обладающие сертификатами, должны придерживаться руководящих принципов и стандартов, установленных НАУФОР. Международная организация IOSCO, объединяющая государственных регуляторов рынка ценных бумаг, имеет НАУФОР в качестве аффилированного члена.

Всероссийский союз страховщиков (ВСС), Национальная ассоциация негосударственных пенсионных фондов и Национальная лига управляющих активами — одни из самых важных СРО на финансовом рынке.

Профессиональные ассоциации участников финансового рынка могут регулировать финансовый рынок в дополнение к СРО. Такие организации, как Ассоциация российских банков (АРБ), Банковская ассоциация России или АБР, в частности, активно участвуют в разработке профессиональных стандартов и разрешении потребительских споров.

Все сферы деятельности финансового рынка подлежат государственному регулированию и контролю со стороны Центрального банка Российской Федерации. Центральный банк Российской Федерации несет ответственность за защиту интересов тех, кто пользуется финансовыми услугами.

Особый юридический статус и полномочия Банка России как надзорного органа и эмиссионного центра

Как основной регулятор финансового рынка Центральный банк Российской Федерации осуществляет надзор и регулирование деятельности как кредитных, так и некредитных финансовых институтов. Он осуществляет надзор за деятельностью всех видов банковских учреждений, включая банковский сектор (включая микрофинансовые организации), страховых компаний, ломбардов и других специализированных участников рынка ценных бумаг, принимая во внимание особенности их деятельности в России (от создания до ликвидации действующих предприятий финансового сектора с использованием частных средств граждан Российской Федерации).

Центральный банк Российской Федерации принимает решение об отзыве или аннулировании лицензий у кредитных организаций, прошедших государственную регистрацию. Лицензии и государственные реестры организаций, осуществляющих деятельность на рынке ценных бумаг и товарном рынке, ведет Центральный банк Российской Федерации. Статья 75 Конституции Российской Федерации (Банк России), Федеральный закон «О Центральном банке Российской Федерации» и другие правовые документы определяют статус, задачи и обязанности Центрального банка Российской Федерации.

В результате он функционирует как уникальный институт публичного права с исключительными полномочиями по созданию денег и управлению денежным обращением, в том числе в области валюты.

В соответствии со статьей 3 Федерального закона «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» целями Центрального банка являются защита и обеспечение устойчивости рубля, развитие и укрепление банковской системы Российской Федерации, а также поддержка отечественной платежной системы.

Одним из основных инструментов экономической политики государства является количество денег в обращении. Недостаточная денежная масса может привести к кризису недоплат и снижению экономического роста, а избыточная — к неприемлемо высокой инфляции. «По этой причине эмиссионная функция центрального банка является одной из самых важных».

Единую государственную денежно-кредитную политику проводит Центральный банк Российской Федерации совместно с правительством.

Центральный банк Российской Федерации также осуществляет свои полномочия независимо от других федеральных органов государственной власти, субъектов Российской Федерации и органов местного самоуправления. Государственная Дума, которая назначает и освобождает от должности Председателя или членов Совета директоров Центрального банка России, несет ответственность за деятельность Центрального банка Российской Федерации. Правительство Российской Федерации менее влиятельно, чем Банк России. Наряду с государственной властью оно осуществляет исполнительную власть. По представлению Президента Российской Федерации Государственная Дума назначает Председателя Банка России. Банк России не входит в состав правительства, не является частью какой-либо другой организации и независим.

Хотя Центральный банк Российской Федерации не является государственным органом, он имеет право применять государственное принуждение. Если финансовые организации нарушают установленные правила, Центральный банк Российской Федерации имеет право вводить ограничения или прекращать их деятельность.

Защита потребителей финансовых услуг – Банк России и Роспотребнадзор

Роспотребнадзор — это орган в России, который стоит на страже прав потребителей. В случае нарушения федеральных законов и нормативных актов Центрального банка Российской Федерации.

Служба по защите прав потребителей и обеспечению доступности финансовых услуг входит в структуру Центрального банка Российской Федерации.

Письменные жалобы и обращения принимают как территориальные управления Службы в федеральных округах, так и подразделения Службы в региональных отделениях главных управлений Центрального банка Российской Федерации. На рассмотрение жалоб и обращений отводится 30 дней. В зависимости от результатов проверки может быть выдано предписание об устранении нарушений или возбуждено дело об административном правонарушении в соответствии с КоАП.

Основной категорией нарушений, согласно анализу деятельности Роспотребнадзора по фактам рассмотрения жалоб на нарушения прав потребителей финансовых услуг, является включение условий, при которых нарушаются права потребителей (указание на возможность изменения или установления подсудности споров с выбором кредитной организации; взимание платы за подключение к программе страхования; перевод долга на нелицензированных третьих лиц) [1] Банки могут в одностороннем порядке изменять спектр услуг, предлагаемых клиентам; устанавливать дополнительную плату для потребителя при отказе от ненужных услуг.

Центральный банк России и Роспотребнадзор успешно пресекли широко распространенную практику взимания комиссий за рассмотрение кредитных заявок и выдачу кредитов, а также комиссий для заемщиков банков.

Для того чтобы заемщик мог понять истинный уровень платежа, Центральный банк России ввел обязательное раскрытие эффективной процентной ставки в кредитном договоре до его выдачи.

Роспотребнадзор боролся против политики банков, требующих страховать жизнь людей, которые берут потребительские кредиты и ипотеку. Приказом от 02.02.2016 Центральный банк РФ заявил, что исправил этот вопрос. Теперь договор страхования жизни должен включать «период охлаждения» в соответствии с новым законом. Это означает, что у страхователя есть пять рабочих дней после заключения договора, чтобы отозвать его и потребовать возврата уже уплаченных страховых взносов. Это сделало требование страхования бессмысленным.

Механизмы деятельности регуляторов в части монетарной политики, обеспечения конвертируемости национальной валюты

Политика изменения количества денег в экономике называется монетарной (или денежно-кредитной) политикой. Банк России ежемесячно рассчитывает основные показатели денежной массы страны, что позволяет ему следить за ее состоянием и корректировать денежно-кредитную политику по мере необходимости.

Поддержание стабильности цен является основной целью денежно-кредитной политики Центрального банка для сохранения и обеспечения устойчивости рубля. Сохранение покупательной способности денег за счет стабильно низкой инфляции — вот что подразумевается под термином «стабильность» национальной валюты, а не фиксированный обменный курс по отношению к другим валютам. Количество товаров и услуг, которые можно приобрести на одну сумму в рублях за один день (рублей), не меняется при низкой инфляции. Это помогает российской экономике расширяться и способствует созданию условий, благоприятных для роста отечественной промышленности.

Центральный банк Российской Федерации рассказал о важности инфляционного таргетирования, то есть ограничения инфляции для достижения желаемых показателей После финансового кризиса 2008-2009 годов Центральный банк начал постепенный переход к инфляционному таргетированию, который был завершен в конце 2014 года. Согласно этой стратегии, процентные ставки являются основным инструментом, который Центральный банк использует для влияния на монетарные условия в экономике и, как следствие, на инфляцию. Ставки краткосрочного денежного рынка служат основой для определения всей структуры процентных ставок в финансовом секторе. Уровень капитала должен быть таким, чтобы гарантировать достижение целевого показателя инфляции.

Внедрение режима плавающего обменного курса было важнейшим компонентом инфляционного таргетирования. Это означает, что соотношение спроса на иностранную валюту и цены определяет обменный курс иностранной валюты по отношению к рублю. Изменения цен на импорт и экспорт, уровень инфляции или процентная ставка в России за рубежом могут оказывать влияние на динамику обменного курса.

В действительности ни правительство, ни Центральный банк Российской Федерации не устанавливают целей для будущего движения обменного курса рубля. За исключением ситуаций, когда это может ухудшить финансовую стабильность государства, Центральный банк должен воздерживаться от использования золотовалютных резервов для интервенций по поддержанию курса рубля.

На самом деле плавающий обменный курс гарантирует развитие и сохранение резервов страны. В этой ситуации плавающий обменный курс удерживает экономику от накопления дисбалансов, таких как чрезмерный объем внешнего долга, и делает ее более устойчивой к изменениям во внешней экономической среде.

Основные инструменты проведения денежно-кредитной политики в Центральном банке Российской Федерации

• Регулирование учетной ставки;
• Обязательные резервы, депонируемые в центральном банке (резервные требования);
• Операции на открытом рынке;
• Рефинансирование кредитных учреждений;
• Монетарная интервенция;
• Установление ориентиров роста денежной массы;
• Прямые количественные ограничения;
• Выпуск облигаций от своего имени.

Регулирование ключевой ставки

Основным инструментом реализации денежно-кредитной политики Банка России является ключевая ставка. Она эквивалентна максимальной процентной ставке по заявкам на банковские депозиты и минимальной процентной ставке на аукционах репо Банка России. Совет директоров Банка России устанавливает ключевую ставку Центрального банка восемь раз в год.

Банк России влияет на краткосрочные ставки на денежном рынке путем корректировки ключевой ставки.

Спрос на кредиты со стороны коммерческих банков снижается по мере повышения учетной ставки Центрального банка, что приводит к росту ставок по кредитам. Ставки по депозитам растут в результате неспособности банков найти другие источники финансирования. Более высокие процентные ставки стимулируют сбережения, замедляют кредитование и снижают инфляцию.

Спрос на кредиты коммерческих банков повышается, если Центральный банк снижает учетную ставку. В результате снижаются ставки по депозитам, поскольку банкам больше не нужно привлекать средства физических и юридических лиц. Снижение процентных ставок стимулирует сокращение сбережений и повышает доступность кредитов, что оказывает влияние на внутренний спрос. Центральный банк влияет на темпы роста цен, воздействуя на спрос и предложение в экономике посредством процентных ставок. Динамика курса местной валюты отражает повышение или понижение процентных ставок.

Нормативы обязательных резервов

Центральный банк России требует от коммерческих банков создавать необходимые резервы, чтобы гарантировать возврат заемных средств. Капитал Центрального банка должен храниться на счетах банка. Чем меньше у банков денег для кредитования, тем выше норматив резервных требований. Центральный банк имеет право изменять резервные требования, что дает регулятору контроль над тем, сколько денег доступно банкам для кредитования.

Операции на открытом рынке

Центральный банк Российской Федерации проводит операции на открытом рынке при продаже государственных ценных бумаг. Наиболее широко используемым методом контроля за движением денег в мире является именно этот, поскольку он наиболее эффективен и прост.

Рефинансирование

Коммерческие банки получают кредиты от Центрального банка. Рефинансирование — термин, используемый для описания этого процесса, который включает внутридневное кредитование, кредитование овернайт и ломбардное кредитование.

Валютные интервенции

Центральный банк России проводит валютные интервенции, когда продает или покупает иностранную валюту на открытом рынке. Валютные интервенции используются для защиты валюты страны и поддержания ее паритета с долларом.

Понятие золотовалютных (международных) резервов

Высоколиквидный государственный актив, золотовалютные резервы (ЗВР) представлены в виде золота и других валют. Специальные права заимствования (SDR) — это глобальные резервные активы, которые МВФ выпускает и хранит в Фонде от имени Российской Федерации.

Сумма позиций резервного транша (валютной части квоты Российской Федерации) и требований страны к МВФ представляет собой резервную позицию в организации.

Вклад в золотовалютные резервы России вносят Центральный банк и правительство России, находящиеся в ведении Министерства финансов. После Германии (2,3 тысячи тонн золота), Италии (3,3 тысячи тонн) и Франции (42 500 тонн) Россия (1,5 тысячи тонн) является страной с шестым по величине золотым запасом в мире.

В случае возникновения кризиса в государстве, государство может зарезервировать золото и иностранную валюту. Они могут быть использованы для различных целей, включая финансирование дефицита платежного баланса, интервенции на валютных рынках для влияния на курс национальной валюты и т. д. 7 Например, во время кризисов 2008-2009 и 2014-2015 годов в России золотые резервы использовались для поддержания стоимости национальной валюты.

Базы данных регуляторов финансового рынка как источник информации для журналистов

Деловая журналистика часто готовит материалы о финансовой деятельности, используя данные Центрального банка Российской Федерации и других финансовых регуляторов.

Центральный банк оценивает рыночные тенденции, например, снижение или повышение ставок кредитования, используя данные о ставках и депозитах. Данные финансовых учреждений могут использоваться для оценки их перспектив и стабильности.

Массивным регулятором, имеющим доступ к глобальной базе данных о денежном обращении и прямых инвестициях, является Центральный банк России.

Центральный банк России рассчитывает денежные агрегаторы М0 и М2, которые используются для оценки денежной массы в России.

» Национальное определение денежной массы (М2) включает в себя как наличные, так и безналичные деньги. Наиболее ликвидная часть денежной массы — это количество денег, которое в настоящее время находится в обращении (денежный агрегат М0), и его можно сразу же использовать для осуществления платежей.

На своем сайте Центральный банк распространяет статистику рынка труда. На сайте можно получить подробную информацию о предприятиях, имеющих лицензии Центрального банка и включенных в государственный реестр квалифицированных участников рынка ценных бумаг. Решения об исключении организаций из реестров, отзыве или приостановлении действия лицензий, а также о введении ограничений на деятельность поднадзорных организаций оперативно доводятся до сведения Центрального банка.

Кроме того, на сайте Центрального банка размещаются результаты аналитических исследований деловых СМИ с целью создания материалов.

Другие регулирующие органы финансового рынка размещают в открытом доступе информацию об аккредитованных или лицензированных предприятиях, а также перечень требований к ним. Журналисты могут запросить у регулирующих органов информацию о рынке, например, количество и тип сделок, совершенных за отчетный период, или прогноз направления движения рынка.

Сообщения Центрального банка России о приостановлении действия лицензий кредитных организаций, исключении из государственных реестров и объявлениях о банкротстве внимательно отслеживаются СМИ.

Журналист должен подробно рассказать о том, что это означает для деловой прессы и клиентов этой организации.

Если данная организация получает пожертвования от людей.

Освещение потребителей финансовых услуг как экономически слабой стороны

Пользователи финансовых услуг рассматриваются как экономически уязвимая группа, нуждающаяся в государственной защите. Позицию Центрального банка России разделяют Роспотребнадзор, суды и Центральный банк Российской Федерации.

Контрактный дисбаланс заключается в том, что все соглашения с финансовыми учреждениями стандартизированы, и клиенты не могут их изменить; они должны либо принять условия, либо отказаться от услуг. Эти условия не так тщательно включаются в стандартизированные договоры, поскольку они, как правило, объемны и написаны техническим языком. Финансовое учреждение может навязать клиенту при заключении договора условия, о которых он не полностью осведомлен.

Даже если пункты стандартных договоров соответствуют закону, клиент может счесть их абсурдными или невыгодными для себя.

Российские СМИ, как правило, поддерживают клиентов финансовых услуг. В большинстве случаев договоры подписываются «без ознакомления с условиями». Если потребитель не смог понять договор, то в таких ситуациях проблемы с его пониманием могут быть оправданы.

В результате клиенты получают на подпись неправильный договор. Банки, испытывающие финансовые трудности, часто обманывают клиентов и совершают мошенничество. В действительности они составляют кредитный или инвестиционный договор с более привлекательными условиями, однако клиенты банка все равно остаются без страхового возмещения, поскольку оно полагается только по договору банковского вклада.

Ипотека в иностранной валюте — еще один известный пример. О том, что колебания валютного курса могут привести к повышению процентных ставок, заемщики знали. Однако они не учли риски, и в результате после девальвации рубля в 2008-2009 годах выплаты по долгам стали невозможными. В обществе уже давно идут споры о том, следует ли считать их слабой стороной.

Описывая проблему, связанную с финансовыми услугами, журналист должен тщательно проанализировать причины ее возникновения. Каковы они: Просто ли потребитель слишком легкомысленно отнесся к договору, или на самом деле он был слабой стороной?

Сноски

1 Защита прав потребителей финансовых услуг / М. Ефремова, В. Петрищев, С. Румянцев и др. – М. : Инфра-М, 2010. – с.

2 Защита прав потребителей финансовых услуг / М. Ефремова, В. Петрищев, С. Румянцев и др. – М. : Инфра-М, 2010. – с. 139.

3 Деловая журналистика / А. Афанасьева, М. Блинова и др. – Москва : Медия Мира 2012 – с. 148.

4 Деловая журналистика / А. Афанасьева, М. Блинова, Д. Борисяк и др. – М. : МедиаМир, 2012. – с. 148.

5 М. Ефремова, В. Петрищев и др., «Защита прав потребителей в сфере финансовых услуг», стр.

6 Деловая журналистика / А. Афанасьева, М. Блинова, Д. Борисяк и др. – М. : МедиаМир, 2012. – с. 148.

7 Деловая журналистика / А. Афанасьева, М. Блинова, Д. Борисяк и др. – М. : МедиаМир, 2012. – с. 154.

8 Деловая журналистика / А. Афанасьева, М. Блинова, Д. Борисяк и др. – М. : МедиаМир, 2012. – с. 154.

9 Деловая журналистика / А. Афанасьева, М. Блинова, Д. Борисяк и др. – М. : МедиаМир, 2012. – с. 150.

10 Защита прав потребителей финансовых услуг / М. Ефремова, В. Петрищев, С. Румянцев и др. – М. : Инфра-М, 2010. – с.

11 Защита прав потребителей финансовых услуг / М. Ефремова, В. Петрищев, С. Румянцев и др. – М. : Инфра-М, 2010. – с

Контрольные вопросы лекции

• Какие организации выполняют функции финансового надзора в России? Назовите наиболее известные из них.
• Каковы надзорные функции Центрального банка Российской Федерации как мегарегулятора финансового рынка?
• Как распределены полномочия по защите прав потребителей финансовых услуг между Центральным банком Российской Федерации и Роспотребнадзором?
• Какие инструменты использует Центральный банк России для проведения денежно-кредитной политики?
• Каковы преимущества плавающего курса рубля по сравнению с фиксированным курсом?
• Из чего состоят международные валютные резервы?
• Какова цель золотых резервов и как они используются?
• Какова цель использования баз данных органов финансового надзора?
• Почему потребители финансовых услуг считаются экономически слабой стороной?

Инструменты оценки рынка

Капитализация — это основная метрика, используемая для оценки рынка. По сути, это рыночная стоимость всех ценных бумаг. Ее можно определить, умножив количество эмитентов на их текущую рыночную стоимость. Движение котировок приводит к колебаниям этой величины, которая не является постоянной.

Оборот рынка — еще одна важнейшая метрика. Он рассчитывается путем деления общей стоимости ценных бумаг на количество сделок с ними. Как соотношение стоимости капитала, он может быть выражен в процентах от рыночной капитализации.

О состоянии рынка можно судить по котировкам ценных бумаг и курсам на начало и конец дня.

Индексы всегда показывают это состояние, поскольку они отображают динамику различных групп ценных бумаг. Список может включать акции, разбитые по секторам, странам выпуска и обращения.

Практически на каждой торговой площадке присутствует рыночный индекс. Например, методология рынка РТС используется для составления индекса Московской биржи. Поскольку Московская биржа выступает в качестве их поставщика, она фактически несет ответственность за точность и последовательность расчета. В любом случае, индексы не отражают точную стоимость каждой акции, торгуемой на торговой площадке. Акции часто используются в качестве меры фондовых показателей; как правило, это акции самых дорогих компаний или ценные бумаги с наибольшим объемом торгов.

Ценные бумаги разных стран входят в международные индексы. Индексы MSCI или The World Index являются двумя примерами. В такой широкий индекс могут быть включены такие географические сектора, как Европа и Азия.

Отраслевые индексы — это показатели капитализации фондового рынка на конкретном внутреннем рынке, например, на Московской бирже, американском или европейском рынке.

Ценные бумаги отдельных отраслей включаются в отраслевые индексы. Нефтяные, газовые и IT-компании могут быть индексами.

В формуле индекса есть различные значения.

Взвешивание по цене — традиционный подход. Он является наиболее простым и наиболее широко используемым в мире индексным статистическим методом. Для расчета формулы используется стоимость всех активов индекса.

Стоимость акций компании на рынке определяется индексом рыночной капитализации. Это означает, что вес эмитента в индексе увеличивается с ростом цены эмитента. Общее количество акций делится на число или круглое число по этой формуле. Для определения чисел в индексе SP 500 используются следующие формулы:

Вес каждой акции выравнивается при создании равновзвешенного индекса. Капитализация компании А в десять раз больше капитализации компании Б. Однако доля компании А в равновесном индексе будет составлять тот же процент от стоимости предприятия, что делает ее примерно равной доле корпорации Б.

Есть также формулы Ласпейреса, Пааше и Фишера, на которых тоже могут быть построены индексы. Другие методы индексирования состояния рынков учитывают такие показатели, как
волатильность 
, минимальная вариативность и прочее.

Индекс предоставляет информацию о состоянии отрасли, спросе на акции и прогнозировании будущих изменений стоимости ценных бумаг. Информация об индексе облегчает спекуляции между различными торговыми площадками и используется в техническом и фундаментальном анализе.

Базовым активом для производных ценных бумаг, таких как фьючерсы или опционы, может быть сам индекс.

Торговля на рынке

Частному инвестору не разрешается самостоятельно торговать на фондовой бирже или на рынках ценных бумаг. Для получения доступа к торговой площадке ему требуется брокер — профессионал, имеющий специальную лицензию на торговлю активами. Одним из таких посредников является брокерская фирма. Но и в этом бизнесе можно столкнуться со спортсменами.

Инвестор должен открыть счет в банке, куда он будет переводить деньги и получать ценные бумаги, а также выбрать брокера. Чтобы торговать ими, их покупают пираты. Индивидуальный инвестиционный счет — это особый вид брокерского счета, доступный в России. По сути, они одинаковы: с ИИС можно вычитать налоги три года после открытия и можно покупать акции российских компаний только в рублях.

Брокер также выступает налоговым агентом. Когда инвестор получает доход от сделок, он обязан с прибыли уплатить подоходный налог. Брокер осуществляет все расчеты, и на
брокерский счет 
инвестора поступает сумма, очищенная от обязательств.

Депозитарий ведет учет каждой сделки и каждой покупки ценных бумаг. Он принимает участие в управлении активами на финансовых рынках.

Депозитарная и брокерская комиссии всегда подлежат оплате и могут быть оплачены отдельно по сделке.

Технический и фундаментальный анализы

Некоторые тактики полагаются на спекуляцию, пытаясь получить прибыль, оценивая стоимость актива по отношению к стоимости другого актива. Сотня или тысяча сделок, влияющих на стоимость ценных бумаг, происходят в считанные секунды. Эксперты используют аналитические методы для прогнозирования потенциальной прибыли от сделок.

При принятии решения о покупке или продаже используется технический анализ, который основан на изучении предыдущих изменений цен. Графики (линии, «свечи») — это то, как трейдеры представляют цены. Это дает информацию о потенциальном движении цен и помогает принимать торговые решения.

Помимо использования фигур (паттернов), в анализе также применяются различные расчетные индикаторы. Усреднение значений цены или ее динамики — вот чем занимаются индикаторы. Различные индикаторы, такие как скользящая средняя или линии Боллинджера (MACD), могут быть наложены друг на друга. На другой масштаб, который отображает значения коэффициентов и соотношений на другом отрезке. Индикатор может сигнализировать о продаже или покупке, когда он пересекает определенный уровень. С помощью осциллятора можно увидеть уровни перекупленности и перепроданности. В целом, рыночные и экономические показатели в стране не подвержены влиянию технического анализа.

Фундаментальный анализ выявляет финансовое здоровье сектора ценных бумаг, состояние мировой экономики и капитализацию отдельных компаний. Реальная стоимость актива определяет его цену в фундаментальном анализе. Для предприятий фундаментальный анализ оценивает рынок в целом, инвестиционные перспективы и финансовое состояние компании. Долгосрочные стратегии могут извлечь большую пользу из этого инструмента.

Ситуация на рынке, а также место компании на рынке и в отрасли оцениваются с помощью фундаментального анализа. Технический анализ имеет непосредственное отношение к решению о заключении сделки. Оба анализа могут использоваться опытными трейдерами.

Доходность

Доходность ценной бумаги — это процентная разница между ее стоимостью в различные моменты времени. Другими словами, для получения прибыли вы должны заплатить высокую цену при покупке и высокую цену при продаже. Эта разница превращается в деньги.

Дополнительным источником прибыли может быть доход от самих ценных бумаг —
дивиденды 
акций, купоны облигаций или прибыль от деятельности ПИФов.

Реинвестируя прибыль в дополнительные ценные бумаги, вы можете увеличить свой доход от ценных бумаг.

Для определения доходности инвестиций в ценные бумаги можно использовать формулу, которая предполагает вычитание финансового актива на начало года из финансовых активов на конец периода и деление результата пополам. Процент возврата в данном случае равен 100%.

Пример. В начале года инвестор внес себе на депозит более $500 тыс. К концу года общая стоимость его портфеля составила около $1 млн. Формула позволяет определить доходность стратегии инвестора в 10%.

Не стоит забывать и о том, что доходность должна учитывать брокерские, депозитарные налоги и налоги на вывод средств.

Волатильность цен за определенный период времени. индикатор управления денежными рисками Внезапный рост или падение цены вызывает рост волатильности цен, который описывает тенденцию волатильности цен. Узнайте больше.

Финансовый инструмент для привлечения капитала. Акции (которые предоставляют владельцу право собственности), облигации и их эквиваленты являются основой ценных бумаг. Узнайте больше.

Долговая ценная бумага, дающая право владельцу на получение номинальной стоимости облигации от эмитента в течение заранее определенного срока. Облигация также дает право на получение процентов от номинальной стоимости. Облигации являются эквивалентом кредита и, теоретически, похожи на займы. Облигации могут выпускать государства, но не частные предприятия. Часть прибыли или свободного денежного потока, которую компания распределяет между акционерами, называется дивидендом. Дивидендная политика влияет на выплаты капитала. Кроме того, она определяет, выплачиваются ли они ежеквартально, раз в полгода или раз в год. Некоторые компании отказываются от выплаты дивидендов в пользу инвестирования своих доходов в расширение своей деятельности или просто отказывают себе в других возможностях. Инвесторы, которые хотят стать финансово независимыми или иметь комфортный уровень жизни на пенсии, как правило, тяготеют к компаниям, выплачивающим дивиденды. Они генерируют свой собственный пассивный доход. Узнайте больше.

Облигации и акции торгуются на фондовом рынке. Идея рынка охватывает не только обмен ценными бумагами, но и другие деловые операции с ними. Это позволяет устанавливать разумные цены. Подробнее читайте здесь.

Возможность покупать и продавать ценные бумаги на фондовых рынках обеспечивается брокерским счетом. Обычные люди должны заключить договор с брокерами и дилерами, как только они начинают участвовать в биржевой торговле. Чтобы тратить деньги на покупку ценных бумаг, необходим брокерский счет. Подробнее читайте здесь.

Мусаев Расул Абдуллаевич

пользователь

Финансовый рынок состоит чаще всего из нескольких составляющих, но их влияние и вес на экономику в каждой стране различается. США и Германия являются двумя полярными примерами национальных финансовых рынков. Американский называется market-based financial system, то есть финансовая система, которая базируется на рынке ценных бумаг. А немецкая финансовая система базируется на банках — bank-based financial system. В первом случае центральное место в экосистеме занимает фондовая
биржа 
, через ценные бумаги происходит передача капитала, управление рисками, через этот рынок осуществляется корпоративный контроль. В банко-центричной системе этот функционал берут на себя банки.

Для организации работы любых финансовых рынков необходима соответствующая инфраструктура. К ним относятся:

• Платформы. Например, биржи или онлайн-терминалы;
• Организации, через которые проводятся расчеты. Например, клиринговые системы;
• Организации, которые регистрируют и учитывают все операции: кастодианы.

Виды финансовых рынков

Различные элементы финансового рынка не охвачены единой системой. Однако существует множество разновидностей взаимосвязанных рынков в разных странах. Участники этой взаимосвязанной глобальной экосистемы могут переводить деньги между различными активами и странами. Рынки можно различать по целому ряду факторов, но чаще всего по типу активов и способу организации процессов.

Денежные рынки

Одна из самых простых операций в финансовой системе, которая знакома каждому с детства, — это передача денег в долг. На этом строятся денежные рынки. Правда, у них есть важное ограничение — это срок займа. На денежных рынках заключаются краткосрочные сделки. Обычно это банковские потребкредиты, кредитные карты, микрозаймы, краткосрочные долговые ценные бумаги, такие как
облигации 
, сделки РЕПО.

Участники таких рынков являются:

• Кредиторы. То есть те, у кого есть капитал, который можно ссудить под проценты;
• Заемщики. Те, кто берет деньги, использует их и возвращает с процентами;
• Посредники. Все те, кто помогает осуществлять сделки напрямую.

Все участники получают прибыль на финансовых рынках, когда все идет нормально. Заемщики получают деньги, которые они могут использовать для инвестирования в другие сделки, а кредиторы получают часть кредита в качестве оплаты.

Рынки капиталов

Они занимаются краткосрочными сделками. Согласно опыту, рынок позиционируется для получения значительной дополнительной прибыли. Для этого используются дивидендные акции, долгосрочные облигации и так называемые долговые ценные бумаги.

Фондовые рынки

Все знают о фондовой бирже как о месте, где можно покупать и продавать акции. Но это не единственный доступный выбор. Одной из площадок, хотя и самой крупной, является фондовая биржа. Акции, облигации и деривативы могут продаваться напрямую или через брокеров. Внебиржевые рынки также известны как внебиржевые рынки.

Для продажи ценную бумагу необходимо выпустить, это делают
эмитенты 
, в роли которых могут выступать как отдельные компании, так и целые регионы. Необходимо это для того, чтобы привлечь в структуру сторонний капитал. При первичном размещении бумаги торгуются отдельно, а потом переходят на вторичное, где становятся доступны всем инвесторам.

Наиболее регулируемыми площадками для торговли ценными бумагами являются биржи. У бирж есть надзорные организации, а эмитенты тщательно проверяются. Биржа регулируется более строго, чем внебиржевой рынок.

Типичными участниками рынка ценных бумаг являются :

• Инвесторы;
• Трейдеры;
• Маркет-мейкеры;
• Брокеры.

Рынок деривативов

Фьючерсный рынок — это еще одно его название. Его производные финансовые продукты торгуются в виде различных контрактов. Эти контракты должны иметь определенную дату исполнения, отсюда и название. Какие рынки используются для торговли ценными бумагами?

• Фьючерсы;
• Форварды;
• Свопы;
• Опционы.

Внебиржевые рынки

Существуют внебиржевые рынки для торговли ценными бумагами, которые имеют меньше нормативных требований и меньший риск. На этих рынках предлагаются ценные бумаги с плохой репутацией.

На самом деле, это просто определение для сделок без признанной платформы. Брокеры их не регистрируют, как и депозитарии. Внебиржевые ценные бумаги регистрируются на третьем и четвертом уровнях. Биржа не может обеспечить защиту таких ценных бумаг. Внебиржевая торговля практикуется для некоторых деривативов. К ним относятся, например, форвардные контракты.

Форекс

Foreign Exchange, что означает обмен иностранными валютами, является аббревиатурой названия. Все необходимое для покупки и продажи валют есть на сайте. Крупнейшим финансовым рынком в мире является Forex, потому что почти все экономически активные люди на Земле используют деньги и так или иначе обменивают одну валюту на другую. Возможны прямые сделки между участниками, использование специализированных платформ и банковские операции.

Ключевые игроки Форекса:

• Центральные банки стран выпускают деньги, следят за поведением валют на внешних и внутренних рынках и могут даже пытаться корректировать обменные курсы;
• Но основные движения валют происходят через банки, где и совершается большинство сделок;
• Существуют также национальные валютные биржи, которые регулируют обменные курсы для частных лиц на национальном уровне;
• Как и другие биржи, валютные брокеры являются посредниками в сделках;
• Фонды, компании и частные лица вносят свой вклад в обращение валюты.

Споты и срочность — это традиционные разделения, используемые для классификации сделок на валютном рынке.

Товарный рынок

На таких рынках обычно торгуют товарами (такими как сельскохозяйственные товары и чай), ресурсами и металлами. Сделки могут заключаться в формате спот или отложенной поставки, как и в случае с ценными бумагами.

Страховой рынок

В страховой отрасли существуют контракты с отсрочкой поставки. Однако здесь есть свои нюансы. Премия — это актив, который не мог бы возникнуть, если бы были выполнены предпосылки для его уплаты. Однако оплата по договору должна быть произведена независимо от этого.

Страховые компании и их клиенты — которые могут быть не только физическими лицами — но и представлять собой отдельных людей — являются основными участниками страхового рынка. Объектом страхования может быть что угодно — от человеческой жизни до качества исполнения конкретного контракта. Этот рынок не имеет централизованной платформы, поэтому государственные органы различных стран в значительной степени регулируют его деятельность.

Криптовалютный рынок

Криптовалюты могут быть созданы любым человеком, обладающим необходимыми навыками, если национальные валюты выпускаются только государственными учреждениями. Эту валюту нельзя использовать для совершения покупок повсеместно. В настоящее время инвесторы не могут получить доступ к рынку криптовалют. Но операции на нем такие же, как и на валютном. Для покупки криптовалют существует множество бирж, некоторые из которых могут быть очень рискованными.

Преимущества финансовых рынков

Потребовалось много времени, чтобы капитализм развился вместе со специализированными финансовыми институтами и соответствующей инфраструктурой. Современное состояние финансовых рынков пока нельзя объявить однозначным. Структура финансовых отношений участников меняется каждый год. Какие преимущества дают эти финансовые отношения?

• Система, понятная и единая для всех участников. Установленные и регулируемые отношения позволяют избежать хаоса при обмене активами и «говорить на одном языке»
• Возможность приумножить капитал. Помимо самых тривиальных сделок по покупке важного актива, теперь можно покупать и зарабатывать, продавать и делать деньги. А волатильность таких сделок очень высока
• Централизованные торговые площадки предлагают удобный набор инструментов. Можно не развозить мешки с зерном потенциальным покупателям, а заключить контракт на поставку на фьючерсном рынке и продать зерно по желаемой цене
• Обеспечение. Официальные рынки, особенно с биржевыми платформами, в значительной степени регулируются, что снижает риск того, что сделка не будет завершена.

Составляете ли вы бюджет своих расходов и экономите ли деньги? Примите участие в опросе РБК о финансах и инвестициях.

Лицо, стоящее за выпуском ценных бумаг. Эмитентом может быть физическое или юридическое лицо (например, компания или орган исполнительной власти). Финансовый инструмент для привлечения капитала. Что такое ценные бумаги, включая акции (которые дают право собственности), облигации и их производные? Узнайте больше.

Контролируемый рынок, на котором покупаются и продаются товары, такие как акции, облигации, валюты или фьючерсы. Открыв счет в брокерском банке, вы можете начать торги на бирже. Каждая сделка осуществляется в считанные секунды, отслеживается и регистрируется. Узнайте больше на сайте.

Долговая ценная бумага, для держателя которой установлен срок получения номинальной стоимости от лица, выпустившего ее. Облигацию можно также купить, выплатив ее держателю часть номинальной стоимости. Облигации являются эквивалентом кредита и, теоретически, действуют аналогично кредитам. Компании любого размера могут выпускать облигации. Облигации и акции торгуются на фондовом рынке. Идея рынка влияет и на другие операции с ценными бумагами, помимо передачи ценных бумаг. Он также позволяет устанавливать разумные цены. Подробнее читайте здесь.

Какие технологии используются в финансах?

Финансовые технологии определяются Банком России как предоставление финансовых услуг и сервисов с использованием передовых технологий. Большие данные (big data), искусственный интеллект (ИИ), биометрия и другие технологии используются в финансовом секторе.

Большие данные относятся к большим объемам, быстро расширяющимся наборам данных и соответствующим инструментам. Чтобы собрать наиболее полную информацию о клиенте, необходимы инструменты для анализа сотен или тысяч источников. Статистика, анализ и принятие решений используют структурированные данные.

Что такое большие данные и почему их называют «новой нефтью»

Как машинное обучение, так и искусственный интеллект (ИИ). ИИ — это машина или система, имитирующая поведение человека для выполнения определенных задач. Он может наблюдать за поведением людей и постепенно приобретать новые навыки, используя собранные данные.

Как работают глубокое обучение, машинное обучение и искусственный интеллект

Подполе искусственного интеллекта под названием «машинное обучение» изучает способы создания алгоритмов обучения. Цель обеих стратегий — минимизировать участие людей в процессе получения финансовых услуг. Социальные сети и информационные помощники — это продукты искусственного интеллекта.

Определение и работа машинного обучения

Роботизация — это автоматическая обработка финансовых операций с помощью машин и программного обеспечения. Использование роботов в банках ускорило процедуру приема клиентских заявок, а также упростило и ускорило процедуры оценки клиентских рисков. В будущем банки хотят, чтобы их сотрудники обрабатывали только необычные запросы клиентов и заказывали фундаментальные товары и услуги через Интернет.

Блокчейн — это распределенная база данных, в которую заносятся сведения о каждой транзакции, совершенной пользователями системы. Хранится цепочка блоков, представляющих данные. В каждом блоке содержится определенное количество транзакций. Благодаря способности технологии хранить данные в зашифрованном виде, они также являются конфиденциальными. Технология блокчейн часто используется в мире криптовалют для обеспечения обращения монет.

11 карт, на которых кратко изложено все, что вам нужно знать о блокчейне

Цифровое представление реальных (физических) объектов в распределенных реестрах известно как токенизация активов. Одним из примеров является цифровая валюта, обсуждаемая участниками рынка и регулятором — Банком России.

Цифровой рубль: как он работает?

Термин «биометрия» относится к группе технологий, которые используют отпечатки пальцев или сетчатку глаза человека для его идентификации.

Почему биометрия используется в банках и как?

Данные хранятся с использованием облачных технологий в уникальной службе, доступ к которой возможен из любой точки мира. Большие объемы данных надежно хранятся банками, использующими его для индивидуального доступа.

Опишите облако. Простые объяснения облачных услуг для бизнеса