Как провести оценку ликвидности баланса предприятия

Инвестирование финансовых средств в ценные бумаги коммерческих компаний обладает своими рисками. Большинство организаций стараются скрыть неприятные экономические моменты, дабы не отпугнуть потенциальных инвесторов.

Чтобы избежать покупки неликвидных ценных бумаг, опытные вкладчики производят анализ ликвидности баланса. Исследование дает возможность получить исчерпывающую информацию о кредитоспособности предприятия и наличии у него ликвидных активов.

Ликвидность баланса предприятия

Говоря простыми словами, ликвидность баланса отображает способность организации покрыть долговые обязательства перед кредиторами с использованием исключительно собственных активов.

При помощи исследования баланса, инвесторы имеют возможность оценить степень платежеспособности и уровень финансовой устойчивости компании.

Как провести оценку ликвидности баланса предприятия

В процессе анализа показателей ликвидности специалисты осуществляют следующие действия:

  • производят группировку всех имеющихся у предприятия активов и пассивов;
  • ранжируют активы по уровню реализуемости;
  • сортируют пассивы по срочности погашения;
  • сравнивают все показатели и делают однозначные выводы.

Грамотное руководство компании само время от времени проводит исследование, дабы найти все слабые стороны и перенаправить туда ресурсы. Как правило, владельцы организаций стараются оценить структуру капитала и распределить имеющиеся активы для более продуктивной работы всех сфер деятельности.

Нередки случаи, когда руководство организации проводит анализ эффективности распределения фондов перед закрытием бизнеса. В таком случае исследование проводится исключительно для того, чтобы понять, сможет ли компания расплатиться со всеми кредиторами при помощи имеющихся оборотных средств.

Помимо инвесторов, эффективностью баланса интересуются и кредитные организации. Банки стараются выполнить оценку платежеспособности организации для того, чтобы решить, стоит ли выдавать кредит.

Термины платежеспособность и ликвидность часто путаются потенциальными инвесторами. Эффективность финансовой политики организации является более емким понятием, включающим, в том числе, и платежеспособность. Благодаря проведению оценки ликвидности баланса можно узнать состояние расчетов на текущий момент и в ближайшей перспективе.

В общем случае, платежеспособность предприятия состоит из двух составляющих:

  1. Эффективность организации. Благодаря данному параметру можно оценить имидж предприятия и его инвестиционную привлекательность.
  2. Эффективность баланса. Составляющая отображает качество управления активами компании со стороны высшего руководства.

Если по результатам исследования выясняется, что предприятие обладает высокой эффективностью баланса, то делается вывод у его хорошей финансовой устойчивости. При низком показателе эффективности баланса организация рискует разориться и закрыться.

Виды ликвидности

При анализе платежеспособности предприятия специалисты учитывают и активы, и пассивы. В общем случае, распределение основных финансовых параметров по степени реализуемости выглядит следующим образом:

Активы организацииПассивы организации
УровеньСтепень ликвидностиЧто входит?УровеньСрочность погашенияЧто входит?
А1Самая высокая реализуемость. Активы могут быть проданы с максимально скоростью.Наличные деньги, счета в банках, финансовые вложения на короткий срок.П1Необхнодимо погашение в кратчайшие сроки.Задолженность перед кредитными организациями.
А2Высокая реализуемость. Время на полную продажу активов до 1 года.Дебиторская задолженность сроком до 1 года.П2Срочность погашения находится на среднем уровне.Краткосрочные финансовые обязательства и потребительские кредиты.
А3Низкая реализуемость. Продажа активов может произвестись за срок, равный одному и более году.Дебиторская задолженность сроком более 1 года, возврат налога на добавочную стоимость, назаконченное производство, запасы товаров.П3Низкая срочность погашения.Долгосрочные финансовые обязательства.
А4Неликвид. Самостоятельная реализация активов невозможна.Внеоборотные средства, мебель.П4Постоянные пассивы.Собственный капитал организации.

Имеет смысл рассмотреть каждый вид активов и пассивов более подробно. Итак, активы подразделяются на:

  1. Высоколиквидные с индексом А1. К таким активам относятся финансовые средства, находящиеся на банковских счетах, в виде наличных, на краткосрочных банковских вкладах, в акциях и других высоколиквидных ценных бумагах, котируемых на фондовом рынке. С точки зрения бухгалтерского учета, высоколиквидные активы можно рассчитать следующие образом: А1 = стр.252 + стр.253 + стр.260.
  2. Среднеликвидные активы с индексом А2. Активы второго уровня представлены дебиторской задолженностью перед предприятием, например, если продукция уже была отгружена, но деньги за нее еще не поступили. В бухгалтерском учете активы с индексом А2 можно подсчитать так: А2 = стр.240 + стр.215 + стр.251 + стр.270 + стр.220.
  3. Низколиквидные активы с индексом А3. К такому типу принято относить материалы, сырьевую базу, долгосрочные вклады, НДС по купленным товарам. Подсчет А3 активов производится по формуле: А3 = стр.210 – стр.215 – стр.216 + стр.140 – стр.143.
  4. Труднореализуемые активы с индексом А4. Класс А4 содержит долгосрочную дебиторскую задолженность, незавершенное производство, промышленную аппаратуру, автомобили, земельные участки, инвестированные в дочерние компании средства. Формула для бухгалтерского расчета А4 активов следующая: А4 = стр.190 – стр.140 + стр.143.
Сейчас читают:  Как создать финансовую подушку безопасности для семьи

Пассивы организации, используемые в исследовании ликвидности баланса, принято разделять на четыре вида по срочности погашения:

  1. Срочного погашения с индексом П1. К таким пассивам относят долги перед акционерами, задолженности перед банками, ссуды, не возвращенные вовремя и другие обязательства краткосрочного характера. Подсчитать величину данных пассивов можно при помощи формулы: П1 = стр.620 + стр.660.
  2. Погашения умеренной срочности с индексом П2. Сюда включают кредиты, взятые в микрофинансовых организациях и кредиты со сроком погашения менее года. В бухгалтерском учете пассивы П2 считаются так: П2 = стр.610.
  3. Несрочного погашения с индексом П3. Пассивы несрочного погашения, как правило, включают кредиты со сроком возврата денег более 12 месяцев. Бухгалтера считают П3, как: П3 = стр.610.
  4. Постоянные пассивы, не требующие погашения с индексом П4. Сюда входит совокупность средств, находящихся в непосредственной собственности предприятия. Подсчет П4 пассивов выполняется по такой формуле: П4 = стр.490 + стр.630 + стр.640 + стр.650 – стр.216.

Анализ ликвидности баланса предприятия: оценка платежеспособности

Полноценное исследование эффективности баланса организации состоит из простого сравнения размеров активов и пассивов соответствующих видов. Для простоты понимания, можно показать процесс сравнения параметров в таблице:

Параметр сравненияВывод
Величина самых ликвидных фондов А1 больше, чем пассивов с высокой срочностью погашения или А1>П1.Организация может выплатить наиболее актуальные и срочные обязательства путем реализации активов класса А1.
Размер высоколиквидных активов больше краткосрочных финансовых обязательств П2 или А2>П2.Организация без труда может рассчитаться по краткосрочным финансовым обязательствам путем продажи активов с высокой востребованностью.
Величина медленно реализуемых активов больше несрочных пассивов или А3>П3.Такое положение вещей свидетельствует о том, что организация может погасить долгосрочные задолженности путем реализации низколиквидных фондов.
Величина труднореализуемых активов меньше или равна постоянным пассивам или A4 ≤П4.Если все предыдущие сравнения соблюдены, то данный показатель будет таковым автоматически. Подобное положение вещей говорит о том, что организация имеет высокую степень платежеспособности и без труда может погасить все виды пассивов соответствующими активами.

При проведении подобного сравнения инвесторы могут сделать вывод о степени ликвидности баланса компании. В случае, если все условия выполняются, баланс считается совершенно ликвидным. Стоит помнить, что более ликвидные активы могут использовать для погашения менее срочных пассивов.

Пример анализа и оценки ликвидности баланса предприятия

Пример проведения исследования ликвидности организации будет содержать данные реальной организации за три года работы. Покажем основные параметры бухгалтерского баланса в таблице:

ПараметрКод страницы.2016 год, млрд. руб.2015 год, млрд. руб.2014 год, млрд. руб.
Внеоборотные активы1 100270.6298.3315
Имеющие запасы собственных средств1 21064.763.956.7
НДС1 2206.95.16.3
Дебиторская задолженность1 230342731
Капиталовложения в финансовые инструменты фондового рынка1 2403.12613
Наличные и лежащие в банке денежные средства1 25016.12718.4
Прочие оборотные активы1 2606111.5
Общее количество оборотных активов1 200123.7150127
Примерное количество всех активов394448.8442
Собственный капитал1 300285.7242222
Долгосрочные обязательства1 40043.9103129.8
Краткосрочные кредиты и займы1 51019.56548.6
Торговая задолженность1 5204337.641.5
Общее число краткосрочных обязательств1 50064.7103.690.5
Всего капитала и пассивов с округлением по математическим правилам394.3448.8442
Сейчас читают:  Что такое стратегия диверсификации, как классифицируется и как выбрать стратегию

Следующим шагом проведения анализа служит разбитие активов и пассивов на соответствующие группы:

Активы201620152014СравнениеПассивы201620152014
А119.25331.3<><П14337.741.4
А233.92731.4><>П221.765.949.1
А1+А253.180.465.7<<<П1+П264.7103.690.5
А370.77064.4><<П343.9103.2129.8
А4270.6298.3314.9<>>П4285.8242221.7

Согласно таблице, положительное отношение А1 к П1 наблюдалось лишь в 2015 году. Такое положение вещей говорит о том, что предприятию катастрофически не хватает средств для единовременного погашения всех имеющихся долгов. Анализ остальных временных интервалов показывает, что количество запасов и прочих ресурсов предприятия способно погасить отложенную задолженность.

Вывод: предприятие является неликвидным. Однако, с течением времени, наблюдается положительная динамика, которая, при должных дотациях, способна вывести организацию на самоокупаемость. После расчета всех финансовых коэффициентов можно сделать следующие выводы:

  1. За три года деятельности видны серьезные продвижения.
  2. Параметр быстроликвидных фондов в 2014 году не соответствует норме.
  3. Оптимальные показатели абсолютной ликвидности наблюдаются для 2014 и 2015 годов.
  4. Положительная динамика позволяет предположить, что у предприятия есть шансы на получение полноценного дохода.

Коэффициенты ликвидности баланса: абсолютные и относительные

Уровень ликвидности организации принято оценивать по специальным коэффициентам. Показатель текущей ликвидности предоставляет информацию о способности предприятия платить по своим краткосрочным обязательствам.

Как провести оценку ликвидности баланса предприятия

Коэффициент перспективной ликвидности отображает способность оплачивать кредиторские задолженности в будущем.

Наглядно продемонстрировать данные показатели можно путем построения таблицы:

Вывод о ликвидности баланса
А1 + А2 > П1 + П2 и при этом А4 > П4Такие параметры свидетельствуют о хорошей платежеспособности организации в краткосрочной и среднесрочной перспективе.
А3 > П3 и при этом А4 < П4Организация платежеспособная в длительной перспективе.
А4 > П4Баланс компании полностью неликвиден.

Статистическое исследование ликвидности организации позволяет сделать выводы о наличии возможности погашения обязательств различной длительности. Однако, такой анализ является общим и не дает точной оценки платежеспособности. Поэтому все чаще специалисты прибегают к использованию относительных показателей ликвидности. Среди таких параметров выделяют:

  • коэффициент текущей ликвидности;
  • коэффициент быстрой ликвидности;
  • коэффициент абсолютной ликвидности;
  • общую эффективность баланса;
  • коэффициент достаточности собственных средств;
  • коэффициент маневренности средств.

Детальный анализ ликвидности баланса и платежеспособности посредством коэффициентов

Для того, чтобы от оценочной оценки перейти к более точному анализу, следует использовать дополнительные коэффициенты. Лучшими показателями являются:

  • коэффициент текущей ликвидности;
  • коэффициент абсолютной ликвидности;
  • показатель критической ликвидности.

Текущей ликвидности

Показатель текущей ликвидности позволяет оценить степень покрытия фондами срочных и среднесрочных пассивов. Формула расчета коэффициента выглядит следующим образом:

ТЛ = А1 + А2 + А3 / П1 + П2

В случае, когда после подсчета коэффициента его значение лежит в промежутке от 1 до 2.5, можно считать, что предприятие ликвидное. При ТЛ < 1 владельцам организации следует принимать срочные меры для повышения фондоотдачи и улучшения эффективности бизнес-схемы. Кроме этого, улучшить ТЛ можно путем снижения фактической задолженности перед кредитными организациями.

Если показатель КТЛ > 2.5 организация должна более эффективно использовать собственные фонды. Одним из лучших вариантов решения проблемы будет улучшение оборачиваемости запасов сырья, материалов и продукции.

В целом, норма показателя текущей ликвидности сильно зависит от отрасли экономики, в который функционирует предприятие. Внизу показано несколько вариантов оптимального значения КТЛ:

Экономическая отрасльОптимальное значение КТЛ
Сельское и лесное хозяйство1.59
Добыча природных ресурсов1.6
Изготовление продуктов питания, напитков и табачных изделий1.2
Изготовление изделий из резины и пластмасс1.11
Строительная отрасль1.03
Тоговля оптового и розничного характера1.2
Предоставление кредитных услуг1.57
Образовательная сфера1.19
Обеспечение транспортом и связью1.2
Сейчас читают:  Тонкости структуры финансовой системы США

Таким образом, наибольший показатель текущий ликвидности характерен для сельского хозяйства, добычи полезных ископаемых и организаций, предоставляющих финансовые услуги. Минимальный коэффициент замечен в компаниях по изготовлению изделий из резины или пластмассы, в строительной отрасли и образовательной сфере.

Коэффициент абсолютной ликвидности

Показатель абсолютной ликвидности отображает способность организации погашать текущий обязательства за счет тех средств, которые имеются на счетах и в краткосрочных инвестициях.

КАЛ является одним из самых важных финансовых показателей. Нормальное значение коэффициента для стабильно работающей организации должно быть более 0.2. Чем выше показатель абсолютной ликвидности, тем лучше платежеспособности компании. Идеальным условием абсолютной ликвидности баланса является значение показателя 0.8.

Слишком большой КАЛ может свидетельствовать о нерациональной структуре имеющегося капитала или аномально высокой доле неработающих активов в лице наличных средств и денег на счетах.

Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается как отношение высоколиквидных активов к краткосрочным обязательствам. В общем случае, формула расчета показатели выглядит таким образом:

КАЛ = Высоколиквидные активы / краткосрочные обязательства.

При вычислении коэффициента по группам ликвидности, формула будет выглядеть следующим образом:

КАЛ = А1 / П1 + П2.

С точки зрения бухгалтерского учета, вычисление коэффициента абсолютной ликвидности возможно по формуле:

КАЛ = стр.250 + стр.260 / стр.610 + стр.620 + стр.660.

Промежуточной критической быстрой ликвидности

Коэффициент критической ликвидности может показать возможности закрытия организацией всех текущих финансовых обязательств. Формула расчета показатели критической ликвидности представляет собой отношение быстрореализуемых активов к краткосрочным обязательствам.

Как провести оценку ликвидности баланса предприятия

К быстрорелизуемым активам, как правило, относят:

  • наличные денежные средства;
  • счета в банковских организациях;
  • краткосрочные инвестиции;
  • дебиторскую задолженность со сроком погашения менее 12 месяцев.

Краткосрочные финансовые обязательства представлены:

  • долгами по микрозаймам;
  • процентами по заемным средствам;
  • краткосрочной кредиторской задолженностью;
  • другими обязательствами со сроком погашения менее 12 месяцев.

В общем виде формула критической ликвидности представляет собой:

Ккл = (Кзд + Д + Кфв) / (Кз + Кзк + Пко), где:

Ккл – показатель быстрой ликвидности;

Кзд – краткосрочная задолженность перед организацией;

Д – сумма всех денежных средств;

Кфв – величина краткосрочных финансовых вложений;

Кз – сумма краткосрочного заемного капитала;

Кзк – краткосрочная задолженность перед кредиторами;

Пко – прочие обязательства.

В бухгалтерских расчетных единицах показатель ККЛ может быть просчитать по такой формуле:

Ккл = стр.1230 + стр.1240 + стр.1250 / стр.1510 + стр.1520 + стр.1550.

Используя популярные группы активов и пассивов ККЛ считается следующим образом:

Ккл = А1 + А2 / П1 + П2.

Идеальным значением показателя ликвидности критического типа считается единица. Такой Ккл говорит о том, что организация имеет возможность быстро погасить все текущие долги за счет высоколиквидных активов. При значении Ккл больше единицы, аналитики могут сделать вывод о том, что после того, как организация погасит все свои долги у нее еще останется быстрореализуемые активы.

В реальности, все компании стараются придерживаться показателя быстрой ликвидности в промежутке от 0.5 до 0.8. Такой подход позволяет аккумулировать высоколиквидные активы на случай финансового кризиса.

При особо низких значениях Ккл, руководству компании следует задуматься о:

  • повышении количества свободных средств;
  • расширении кредитной линии для покупателей;
  • снижении величины собственных краткосрочных займов.

Наиболее эффективным способом повышения коэффициента быстрой ликвидности служит взятие долгосрочного кредита.

В итоге: что позволяет узнать анализ ликвидности баланса?

Исследование текущей платежеспособности предприятия является обязательным условием для инвесторов и кредиторов. Анализ типа состояния экономики предприятия важно и для владельцев, поскольку по результатам исследования можно судить о эффективности использования основных фондов.

Более того, данный показатель дает четкое понимание того, как обстоят дела с финансовой эффективностью организации. Если показатели относительной и абсолютной ликвидности оставляют желать лучшего, лучше воздержаться от покупок ценных бумаг данной компании.

Помогла статья? Оцените её
1 Звезда2 Звезды3 Звезды4 Звезды5 Звезд
Оценок: 1
Загрузка...
Добавить комментарий

Adblock
detector