Где сегодня хранить евро

Куда инвестировать $1000, чтобы получать пассивный доход в 2020 году? Стоит ли вообще вкладывать данную сумму? Рассмотрим самые перспективные инструменты для инвестирования в валюте на небольшие суммы денег. Чтобы зарабатывать прибыль на бирже, вы можете выгодно вложить деньги в еврооблигации, акции иностранных компаний, биржевые фонды (ETF и БПИФы). Как вариант работа на валютной секции Московской биржи. Если нацелены вкладывать деньги в валюте, отдельное внимание уделите выбору брокера: доверять следует  только компаниям с лицензиями ЦБ РФ. В данной статье мы рассмотрим самые популярные вопросы относительно инвестиции в валюту и не только.

Изначально нужно сказать, что обязательно перед тем как вкладывать средства, обзаведитесь подушкой безопасности. Помните, что подушка безопасности − это инструмент, который придет на помощь в случае, если вложения не дали должного результата. Но, при этом не забывайте, что эти средства также поддаются инфляции, порядка 2%. Если положить доллары на депозит с 1 тыс. можно получить около 2,5%. Если это часть вашей финансовой подушки, тогда нужно тщательно подумать стоит ли вкладывать средства или лучше оставить их дома. При этом существует ряд полезных инструментов, которые способны предоставить прибыль даже с такой небольшой суммы.

Нужно отметить, что существует индивидуальный инвестиционный счет, позволяющий получить налоговый вычет, но если уже имеется 1 тыс. долларов, соответственно валюту на счет завести не получится. Можно только завести рубли на счет. Если мы инвестируем на Московской бирже, доходы облагаются НДФЛ 13%, но для инструментов в иностранной валюте действует переоценка − это связано с изменением курса валюты. То есть, покупаем акции, когда доллар 65 рублей, а после доллар вырос 70 рублей, с этого дохода нужно заплатить НДФЛ. В некоторых случаях переоценка может сократить доходность инвестиции. Теперь относительно инструментов.

Еврооблигации

Это долговые ценные бумаги выпущенные эмитентом в валюте, которые отличны от национальной валюты эмитента. В нашей ситуации это в долларах. С 2014 года бонды начали торговаться малыми лотами, и порог входа снизился до 1 тыс. долларов. При этом выпусков много из дешевых и максимально ликвидных можно выделить:

  • RUS − 28;
  • Внешэкономбанк.

Как осуществляется заработок на еврооблигациях? Существует два источника получения дохода:

  • купон − аналог банковского депозита, который выплачивается 2 раза в год. Учтите показатель − доходность к погашению;
  • профит с разницы покупки/продажи.

Акции иностранных компаний

Можно купить через российского брокера, который предоставляет доступ к СПБ бирже. Обратите внимание, что этот инструмент доступен не каждым брокером. На СПб бирже торгуется свыше 1 тыс. иностранных инструментов, порог входа низкий. Некоторые акции стоят по паре долларов. Как пример, акции Алибабы − 170 долларов, на 1 тыс. долларов можно купить 5 акций, и еще средства останутся. Доступный инструмент, этим окном можно пользоваться. Но, учтите, что возможно введение запрета для неквалифицированных инвесторов, в результате чего акции иностранных капиталов будут недоступны для покупки.

Биржевые фонды (ETF и БПИФы)

ETF  − инвестиционные фонды, которые вкладывают в определенный набор ценных бумаг и торгуются. Некоторые ETF можно купить напрямую в долларах с 2017 года. Но учтите, что не все брокеры предоставляют данную возможность.

Биржевые ПИФы − это что-то среднее между традиционными ПИФами и ETF. Официально комиссия по данному инструменту 0,5%, но в реальности могут присутствовать дополнительные издержки.

Валютная секция Мосбиржи

Это вариант для тех, кто хочет хорошо поработать и немного сопереживать. Можно завести деньги на биржу, и поспекулировать  на курсе. Эта история очень рискованная, поскольку прогноз валюты крайне сложный. Учтите, что речь идет не о Форекс, а именно о валютной секции на Московской бирже.

Как и где купить активы?

Самый важный сайт для каждого инвестора − Мосбиржа. Большую часть информации можно отыскать именно здесь. Теперь рассмотрим более детально представленные выше инструменты на данном сервисе.

Чтобы отыскать еврооблигации потребуется перейти  вкладку «Фондовый рынок» − инструменты, еврооблигации. В данном разделе представлены все брокеры, предоставляющие доступ к данному инструменту, если листнуть внизу, можно ознакомиться с корпоративными облигациями. При желании можно отсортировать, используя фильтр по номиналу или валюте номиналу. За счет чего посмотреть перечень, подходящий к нашей сумме 1 тыс. долларов. Обратите внимание, что здесь присутствует столбец размера лота, не все еврооблигации доступны, когда 1 еврооблигация = 1 лоту.

Листаем вниз, где доступен перечень облигаций Министерства финансов РФ представленные на бирже. Если вы в поиске, куда вложить тысячу долларов, можете обратить внимание на еврооблигации.

По каждой еврооблигации есть отдельная страница, на которой представлена детальная информация об инструменте, имеется график, помните, что еврооблигации торгуются к номиналу. Внизу под графиком доступны все необходимые параметры для инвесторов.

Далее, когда речь идет о покупке иностранных акций, переходим на сайт СПб биржи, здесь на вкладках «Иностранные ценные бумаги» − «Инструменты» можно отыскать весь перечень доступных бумаг. Кликнув на выбранный актив, можно ознакомиться с детальной информацией относительно инструмента. Сайт СПБ биржи не самый удобный.

Далее биржевые фонды (ETF и БПИФы). Открываем сайт Московской биржи, вкладка фондовый рынок, биржевые фонды. Здесь доступна вся информация относительно ETF и БПИФы. Размещены таблицы, в которых  прописывается валюта, в нашем случае интересует доллар. Необходимо сказать несколько слов относительно ПИФа акций SBSP, выпущенный Сбербанком, трекает индекс S&P 500 и в отличие от ETF FinEx или ITI Funds, он доступен для покупки госслужащими, для которых покупка иностранных активов запрещена.

Подробно о биржевых ПИФах можно посмотреть на сайтах управляющих компаний, например Сбербанк, ВТБ. Относительно ETF, два провайдера FinEx или ITI Funds.

Хочется сразу отметить, что возможно изначально представленные способы сложные, но достаточно разобраться во всех процессах. Это лучше, нежели инвестирование в доверительное управление нелицензионных компаний, Форекс и прочие финансовые пирамиды.

Рассмотрим один из самых популярных вопросов, который задается практически каждым, как заработать на валюте, что с ней делать, где ее хранить, куда вложить. Остановимся на существующих инвестиционных инструментах в валюте, преимущества/недостатки каждого. Какие инструменты являются самыми рискованными, в которые лучше не инвестировать.

В какой валюте хранить сбережения?

2014 год стал знаменательной датой, период напомнил жителям РФ, что хранить сбережения в рублях рискованно. Теперь количество людей задумывающихся перевести часть активов в иностранную валюту увеличивается. Эксперты в сфере экономики и трейдинга,  советуют  разбивать портфель на две разные доли:

  • 50% − рублевых активов;
  • 50% − валютных активов.

Куда вложить доллары, евро, рубли? Классический вариант, который приходит всем на ум – покупка валюты через обменник. Для многих, доллар/евро – это инвестиционные активы, это ябольшое заблуждением.

Каждая валюта – это просто способ оплаты. Важно осознавать, что валютный рынок работает на основе принципа сообщающихся сосудов. При росте одной валюты, падает друга, это отличие от рынка акций, где все бумаги одновременно в теории расти, при позитивном раскладе. Поэтому, вложение всех средств в иностранные валюты и хранение дома под подушкой – это просто способ хранить деньги, накопление. Необходимо учитывать что наличные могут украсть, их проще потратить. Безусловно, показатели инфляции в более развитых странах меньше, нежели на территории России, все же она присутствует.

Стоит ли хранить сбережения в наличных?

Мы находимся в реалиях РФ, заначка в валюте необходима, современным языком – это финансовая подушка безопасности. Осуществляется расчет расходов на полгода, эти деньги хранятся в кэше или на депозите, максимально близкодоступные средства, которые можно тратить, не распаковывая свои инвестиции.

Второй вариант – если на рынке присутствуют колебания, и вы желаете держать нал, чтобы дешевле купить акции. В таком случае пригодится валюта.

Открытие депозитного счета в банке

Второй вариант вложения средств. Валютный депозит в банковской организации представлен с низким процентом доходности, поскольку  инфляция в западных странах низкая и ставки ЦБ в данных государствах ниже, чем в России. Минимальная доходность от депозита есть, плюс сложней дотянутся к деньгам. Минусы:

  • незнание что будет с РФ в ближайшее время. Не забываем о санкциях;
  • доступ отечественных банков к валютному обороту может быть ограничен. Чем вполне реально воспользуются бизнесмены, пребывающие у власти.

Счет в брокерской компании

Это ошибка многих практикующих трейдеров. Суть сводится к тому, что участник рынка покупает валюту через фирму, и хранит ее на счете компании. Это не самое правильное решение. Проводились транзакции по выгодному курсу, получилось сэкономить, была куплена валюта, после она оседает на депозите у брокера. Необходимо быть осторожными, поскольку в отличие от средств в банке, здесь деньги не застрахованы. При форс-мажорных ситуациях, есть риск, что деньги вам не вернутся. Меняем валюту на бирже, после выводим или инвестируем в другие инструменты.

Прежде чем приступать к рассмотрению традиционных биржевых инструментов, следует сказать о фейковых инвестициях в валюте. Аферисты, которые используют разные методы для привлечения денег: вложите пару сотен долларов, взамен получите 300% доходности в месяц. Это финансовые пирамиды, бинарные опционы. Необходимо всегда уточнять есть ли у людей, предлагающих такие услуги лицензия на осуществление деятельности по управлению активами и оказания брокерских услуг.

Первый инструмент, который рассмотрим. Подходит тем, кто в раздумье, куда вложить евро. Ценные бумаги, выпущенные в валюте от страны эмитента, не всегда именованы в евро.

Еврооблигации предлагают доходность выше, чем по вкладам. Считаются надежным инструментом, поскольку еврооблигации выпускаются государством или крупными компаниями, являющиеся формально устойчивыми. Относительно рисков, если вы покупаете облигации на длинный срок, как правило, так и есть, инвестор подвержен риску изменения процентных ставок. Купили актив, ЦБ повышает процентную ставку, значит, что в экономике появляются более доходные инвестиции, поскольку доходность подтягивается за ставкой Центрального банка. Куплен актив в не самое удачное время, когда ставки были низкие, получается, что облигация никому не интересна. В результате, стоимость облигации на бирже может упасть и продать ее проблематично.

На Московской бирже торгуется целый ряд еврооблигаций, некоторые из них имеют высокую цену, поэтому активы недоступны для простого инвестора. В определенных случаях представлен адекватный порог входа, в районе 1-2 тыс. долларов. Доходность по еврооблигациям колеблется в диапазоне 4-6% годовых в валюте.

Еврооблигации относятся к категории консервативных финансовых инструментов, доходность выше, чем у депозита. Если необходимая прибыльность ничем не ограничена, нужно взять на себя риск. Профит без риска – две идущие параллельные. Теперь пойдет речь о том, куда инвестировать доллары и евро кроме облигаций.

Если вы не профи, сложно подобрать акции которые способны предоставить высокую прибыльность. Если в планах инвестировать немалые средства, хочется безопасности. При отсутствии должного опыта и знаний, сложно предугадать, куда будут двигаться котировки даже самых крупных компаний в мире.

Тщательный анализ требует:

  • квалификации;
  • времени.

Готовы взять на себя риск, изучать новое направление – вкладывайте в акции. Если вы  новичок, присутствует желание начать с понятных вещей и легких инструментов – ETF.

ETF в валюте

Это фонды, торгуемые на бирже. Фонды, инвестирующие в определенный набор ценных бумаг. Приобрести ETF в валюте можно через Interactive Brokers или через российского брокера на Московской бирже. Существует много вариантов, можно купить ETF связанные с рынком:

  • США;
  • Германии;
  • Норвегии и т.д.

Есть компании, которые предоставляют возможность купить ETF напрямую в валюте, об  этом уточните у брокера, присутствует ли данная услуга.

Самыми надежными считаются ETF фонды на еврооблигации и более рискованные на акции. Нужно миксовать портфель, в необходимой пропорции выстраиваем соотношение рисковых и безопасных активов.

Что выбрать для хранения сбережений?

В первую очередь нужно учитывать поставленные перед вами цели и сроки вложения средств. По валютным инструментам ситуация следующая – если срок 1-2 года, можно выбрать финансовую подушку в виде налички, как вариант депозит в валюте (остановитесь на частном банке, нежели государственном). Также ознакомьтесь с еврооблигациями с небольшим периодом  выплаты и ETF фондами на еврооблигации.

Если срок для инвестирования внушительный, выстраивается портфель на 5,10 или 15 лет, тогда можно добавлять в портфель больше акций. Подходят ETF на акции, при отсутствии времени на анализ. Купить можно акции иностранных организаций. Помните, одно из правил профессиональных инвесторов  − чем больше срок для вложения средств, тем больше акций в инвестиционном портфеле. Связано это с тем, что акции в долгосрочной перспективе вероятней всего вырастут. В краткосрочной перспективе сказать точно, что будет с акциями сложно.

Сейчас читают:  Куда вложить деньги для накопления денег

Где сегодня хранить евро

Начавшийся по понятным причинам кризис рискует стать самым серьезным в новейшей истории России. По разным оценкам, в 2022 году ВВП России упадет на 8-9%, а инфляция достигнет 20-25% по итогам года. В этой связи многие стремятся сохранить свои накопления, чтобы они хотя бы не потеряли своей стоимости. Но традиционные инструменты сбережений почти не работают, а другие – слишком рискованные. Так во что можно вложиться в кризис, чтобы не прогореть? Спросим об этом у наших экспертов.

  • Рублевые и валютные вклады
  • Ключевой защитный актив – золото
  • Что не так с криптовалютами?
  • Ценные бумаги – когда будет дно?
  • Недвижимость, автомобили и другое

Рублевые и валютные вклады

Происходящее в российской экономике с 24 февраля 2022 года уже называют кризисом, который по силе будет равен трем кризисам 1998 года. В отличие от прошлых спадов, на этот раз в обвале виноваты исключительно нерыночные факторы – поэтому экономике будет затруднительно заместить спад в одной отрасли ростом в другой. Говоря проще, на этот раз пострадают все. И страдать уже начали простые россияне – инфляция в годовом выражении перешагнула за 10%, доллар даже по 120 рублей почти не купить, выехать из страны сложно, а портфели российских акций обвалились в цене.

Одними из первых на ситуацию отреагировали банки – после того, как Центробанк принял решение повысить ключевую ставку до 20% годовых, они начали улучшать условия по вкладам. На данный момент россиянам доступны:

  • на короткий срок (до 3 месяцев) – до 23% годовых, если срок больше – ставка уменьшается до 15-18% годовых. Кстати, банки уже снизили ставки после первой волны повышения – когда набрали вкладов на триллионы рублей;
  • – до 10% годовых в долларах и евро на короткий срок, до 5% годовых на полгода-год;
  • – до тех же 20-22% годовых в рублях и до 10% в валюте. Здесь срок на ставку не влияет, но банк вправе в одностороннем порядке вправе менять ставку. То есть, когда ставки на рынке снизятся, они снизятся автоматически по накопительным счетам.

Скорее всего, итоговая величина инфляции в 2022 году составит как раз те же 20-25%, поэтому вклад в рублях позволит лишь не потерять (и даже это – под большим вопросом).

Более адекватный вариант – валюта, но и тут не все так просто. По словам Ольги Бородиной (лицензированный ЦБ эксперт по фондовому рынку), есть несколько нюансов касательно валюты:

  • устойчивым курс не назвать. Волатильность валюты огромна, и если купить доллары по завышенному курсу, в будущем, возможно, придется продавать их в убыток;
  • серьезные ограничения на выдачу валюты со счетов. Центробанк до 9 сентября разрешает снять со своих валютных счетов и вкладов лишь 10 тысяч долларов в каждом банке – все остальное будет выдано в рублях по официальному курсу. А с новых счетов и вкладов (открытых после 9 марта) снять наличную валюту полгода будет вообще нельзя.

Поэтому, выбирая между рублем и валютой, лучше выбрать валюту – причем не на вкладе, а пока еще в наличном виде.

Покупать валюту в момент, когда за ней в панике стали бегать все «домашние инвесторы» – поздно. По словам основателя TalkBank Михаила Попова, сейчас есть смысл покупать валюту лишь в некоторых случаях, внимательно отслеживая ее курс:

А инвестор Олег Факеев видит риски худшего сценария – когда власти решат «арестовать» вклады населения. На это может косвенно указывать высказывание депутата от КПРФ Николая Арефьева. Впрочем, власти решили выбрать более мягкий сценарий и просто «заблокировали» валюту россиян в банках – без возможности снять наличные выше определенного лимита.

Ключевой защитный актив – золото

Золото показало себя как неплохой защитный актив в первую волну эпидемии коронавируса – впервые в истории унция золота на мировом рынке выросла в цене выше 2 тысяч долларов. Инвесторы вкладывались в исторически самый надежный вариант – золото, если смотреть на динамику по годам и десятилетиям, дорожало всегда. Конечно, после пандемии цены на золото чуть снизились, но и до сих пор остаются на достаточно высоком уровне.

Как раз на днях вступили поправки к законодательству, которые дают инвесторам две важные возможности:

  • покупка банковских золотых слитков теперь не облагается НДС. То есть, банковское золото стало на 20% дешевле, чем было ранее;
  • в уполномоченных банках теперь купить золото в слитке можно даже за иностранную валюту – правда, пока только за наличную.

Это снимает серьезную проблему, связанную с золотом – без НДС его можно было купить в виде инвестиционной монеты (что, очевидно, дороже в изготовлении, чем слиток) или на обезличенный металлический счет (который жестко привязан к одному банку и его ценам на золото). Также можно было купить ювелирные украшения (где добавленная стоимость еще выше) и пай в ETF с инвестициями в золото (что просто сложно организовать неопытному инвестору).

Впрочем, даже золото наши эксперты не считают идеальным вариантом для инвестиций. По словам аналитика Сбербанка Ивана Ипатьева, золото – «тихая гавань» в период волатильности на финансовых рынках. При этом золото также является биржевым активом, а значит, цены на него подвержены постоянным колебаниям – и период роста сменится коррекцией. Все это несет неопытному инвестору потенциальные риски.

К тому же, среди минусов инвестиций в золото можно выделить следующее:

  • в первые месяцы после внесения изменений в законодательство банковское золото будет не так просто купить. Дело в том, что продавать его могут лишь немногие отделения некоторых банков (имеющие такие возможности), а спрос на слитки после отмены НДС явно будет большим
  • даже так цены на банковское золото будут определять сами же банки – например, меньшие по весу слитки будут стоить дороже в пересчете на грамм, чем крупные. А разница в цене продажи и покупки все равно будет существенной;
  • золото нужно где-то хранить, для безопасности лучше в банковской ячейке, а это – дополнительные расходы.

Так что назвать золото оптимальным вариантом для инвестирования в нынешний непростой период тоже не получается.

Что не так с криптовалютами?

Криптовалюты – это то, чего многие не понимают, но хотят на этом заработать. В 2010 году программист купил две пиццы за 10 тысяч биткоинов – тогда это было 25 долларов, а сейчас – почти 400 миллионов долларов. К биткоину добавились другие криптовалюты – эфир, риппл, и даже шуточный dogecoin.

Вообще, криптовалюты можно рассматривать с двух сторон – как перспективный и инновационный способ платежа, и как объект для инвестирования. Что касается второго пункта, криптовалюты бывают нескольких видов:

  • биткоины и альткоины (по сути, это общее название альтернативных от биткоина криптовалют) – их стоимость не привязана к чему-либо и определяется из соотношения спроса и предложения на биржах;
  • – криптовалюты, курс которых жестко привязан к определенному активу. Это может быть реальная валюта (доллар), цены на золото или на нефть. Правда, привязка к одному активу, как считается, нивелирует преимущества от децентрализации криптовалют (сложно контролировать количество таких монет – возможны злоупотребления).

Когда в СМИ говорят о небывалом росте или падении криптовалютного рынка, речь идет именно о тех валютах, которые не имеют привязки к какому-либо активу. Именно с ними связаны взлеты и падения тех, кто смог «подняться» или прогорел на криптовалютах.

Поэтому эксперты достаточно скептично относятся к инвестициям в криптовалюты. Это может быть лишь небольшая часть сбережений, которая в перспективе может вырасти, говорит Михаил Попов:

Криптовалюты – достаточно гибкий инструмент, поэтому использовать их можно не только для собственно хранения в кошельках, но и для заработка. И, снова-таки, лишь в ограниченных количествах. Блокчейн-программист Алексей Мартыненко дал свои рекомендации по вложениям в крипту:

А некоторые эксперты советуют присмотреться к стейблкоинам – в условиях, когда в России действуют серьезные валютные ограничения, и параллельно существуют несколько курсов (официальный, офшорный, реальный), купить валюту можно в виде стейблкоина, привязанного к доллару.

Среди плюсов – надежность (обусловленная технологией блокчейн), а также анонимность, считает эксперт по криптовалютам Дмитрий Кудинов, но призывает не забывать и о минусах:

Важно, что в России уже в скором времени могут наконец урегулировать работу с криптовалютами на законодательном уровне. Рассматриваются две концепции – жесткая (фактически запрет) от Центробанка и мягкая (фактически легализация) от Минфина, и в обсуждениях на уровне правительства пока побеждает именно более мягкий вариант. Согласно нему, россияне смогут иметь криптовалюты при посредничестве банков, и проводить с ними некоторые операции.

Сейчас же купить криптовалюты можно через «серых» посредников – официально это не запрещено, однако технически покупка проходит как оплата с карты на счет некоего физического лица («дроп»), и к такой транзакции у банка могут возникнуть вопросы.

Ценные бумаги – когда будет дно?

После начала боевых действий в Украине одним из первых пал российский фондовый рынок. Хоть Центробанк ввел некоторые ограничения (например, запретил нерезидентам продавать российские бумаги и до сих пор не открыл торги на Московской бирже), акции крупнейших российских компаний потеряли все, что прибавили за последнее десятилетие. Инвесторы, которые несколько лет радовались росту вложений и не фиксировали прибыль, в итоге все проиграли.

Но стоит ли вкладываться в финансовый рынок, если он находится около своего дна? Эксперты изначально полагали, что бумаги компаний из ключевых отраслей российской экономики – сырьевой, производственной, сельского хозяйства и ритейла – серьезно недооценены, и вложения в них сейчас смогут принести хорошую доходность.

Об этом говорит и эксперт Денис Нагирняк из A. Invest:

Правда, с тех пор санкционное давление на Россию стало только сильнее – с рынка ушли многие компании, а турбулентность в экономике пока сохраняется. Поэтому некоторые эксперты предупреждают: возможно, в нынешнем состоянии фондовый рынок все еще не нашел своего дна. Соответственно, купленные дешево сейчас акции в будущем будут стоить еще дешевле (а учитывая приостановку торгов на бирже, узнать это не так просто).

Тем не менее, ценные бумаги – тоже неплохой актив, только если грамотно подойти к инвестициям:

  • главный принцип портфельных инвестиций – диверсификация, говорит экономист Игорь Исаев. По словам эксперта, нужно строить индивидуальный инвестиционный профиль – он поможет сбалансировать накопления на случай разных вариантов развития событий;
  • облигации федерального займа (ОФЗ) – всегда универсальная рекомендация, говорит эксперт. Из-за роста ключевой ставки и повышенных рисков доходность по ОФЗ растет. Правда, стоит учитывать, что у Минфина могут возникнуть сложности с погашением купонов по долларовым облигациям – из-за санкций государство технически не может организовать оплату;
  • сохранить деньги поможет доверительное управление или международный фонд, считает управляющий фонда CARF Андрей Сырчин. По его словам, только профессиональные управляющие могут принимать правильные решения в самые сложные времена и будут более эффективно выполнять инвестиционные задачи.

В целом, ценные бумаги – неплохой вариант для инвестиций, но только при грамотном подходе и диверсификации всех рисков.

Недвижимость, автомобили и другое

Первый признак надвигающегося кризиса в России – очереди из людей, которые скупают гречку, сахар, соль, спички и телевизоры. Кто-то опасается дефицита базовых продуктов (и тем самым этот дефицит создает), а кто-то хочет спасти свои оставшиеся рубли от обесценения. Но насколько грамотно скупать все подряд?

В 2020 году россияне, кроме гречки, начали скупать квартиры – этому помогла вовремя запущенная программа льготной ипотеки. Сейчас, после двух лет непрерывного роста стоимости жилья, резко выросли уже ипотечные ставки – и спрос на жилье сократился. Эксперты полагают, что уже скоро цены на жилье пойдут вниз – начав со вторичного рынка (новостройки пока еще подпадают под льготные госпрограммы).

Стоит ли вкладываться в жилье в такое время? Вопрос действительно сложный:

  • надеяться на прибыль с перепродажи недвижимости не стоит – если цены начнут падать, такое вложение принесет убыток, а продажа квартиры быстрее чем через 5 лет попадает под налогообложение;
  • зарабатывать на аренде – хороший вариант, для этого желательно брать квартиру на вторичном рынке. В заселенный и обжитый дом проще найти жильцов, да и ремонт делать не придется (если состояние квартиры нормальное). Квартира может приносить постоянный доход десятилетиями, но о скорой окупаемости говорить не приходится – скоро на рынок аренды выйдут дома, раскупленные в 2020 году по программе льготной ипотеки.

Так что покупать жилье уже сейчас стоит тем, кто и так планировал его покупать – например, для себя. Инвестировать даже в такой консервативный инструмент сейчас достаточно рискованно.

Другая крупная и дорогая покупка – автомобиль. На рынке уже второй год сохраняется дефицит, но скоро он будет еще более жестким, так как большинство зарубежных автомобильных компаний приняли решение уйти с российского рынка. Как говорит Михаил Попов, покупать авто как инвестицию не стоит – между ценами на новые и подержанные машины слишком большая разница, а заработок на автомобиле (такси или аренда) сопряжен с дополнительными расходами и рисками. И покупать авто, по словам эксперта, нужно лишь тем, кто и так планировал это сделать.

Сейчас читают:  Потребительная стоимость - это что такое?

Кто-то предпочитает вкладываться в запасы продуктов питания – и это эксперт считает тоже совершенно напрасным:

И сразу несколько экспертов посоветовали нашим читателям вкладываться в себя – развивать свою экспертность в определенных вопросах, заниматься самообразованием и заботиться о здоровье. Как показывает практика, кризис может быть лучшим временем для того, чтобы изменить свою жизнь – и начать новую карьеру с подъемом вместе со всей экономкой страны.

Где сегодня хранить евро

Специализация: микрозаймы, кредиты, ипотека, страхование

Если у вкладчика имеется большая сумма сбережений в долларах или евро, вклад в иностранной валюте может стать выгодной долгосрочной инвестицией. Однако не все банки поддерживают данную услугу, поэтому, чтобы открыть выгодный валютный вклад, стоит обратить внимание на крупных игроков финансовой сцены. Учитывайте не только величину ставки, но и периодичность начисления процентов, условия пополнения, пролонгации или специальные программы. Обычно самые высокие проценты начисляются по валютным вкладам для пенсионеров или открытым онлайн.

Валютные вклады — надежный инструмент хранения средств, но стоит помнить, что наибольшую эффективность он принесет, если вкладчик планирует изначально вложить большую сумму. По оценкам экспертов сейчас будет непросто получить доход с валютного депозита, так как в случае необходимости снять часть суммы и конвертировать ее в рубли вы рискуете потерять определенный процент накоплений.

Часто задаваемые вопросы

Выгодно ли открывать депозит в валюте?

Сейчас лучшее время для открытия валютных депозитов. Максимальные ставки банки предлагают по краткосрочным продуктам. Но курсы валют меняются каждый день. Чтобы сбережения принесли максимальный доход, лучше хранить их на нескольких вкладах: часть положить на рублёвый депозит, часть — на валютный. Кроме того, из-за ограничений на снятие валюты может быть выдана сумма не более 10 000 в долларовом эквиваленте, а остальную часть вклада можно получить только в рублях по курсу.

Что требуется для открытия?

Оформить заявку на открытие валютного депозита можно онлайн. Для этого откройте продукт, нажмите «Подать заявку» и заполните форму. В большинстве случаев оформление онлайн доступно только для клиентов банка. Если вы ещё не обслуживаетесь в этой организации, с вами свяжется сотрудник банка и предложит прийти в ближайшее отделение для открытия депозита. С собой нужно взять паспорт гражданина РФ или другого государства. Иностранные граждане должны предоставить документы, подтверждающие законность пребывания в РФ.

Где лучше открыть валютный вклад для физических лиц?

Открывать депозит лучше там, где вам подходят все условия валютных вкладов: снятие, пополнение, срок, сумма и процентная ставка. На Выберу. ру — предложения с максимальными ставками от надёжных банков — можно выбрать любой. Если вы уже клиент одного из банков, для вас могут быть особые условия — уточните это перед открытием вклада.

Что делать с долларами и евро, если ставки по депозитам в банках экстремально низкие? Forbes собрал 20 идей от управляющих и аналитиков

С мая россияне несли валюту в банки, но в августе вдруг забрали более $405 млн после того, как рубль начал слабеть. В сентябре российская валюта также находилась под давлением, а вкладчики продолжали забирать деньги. К примеру, у крупнейшего российского банка — Сбербанка — россияне сняли с депозитов почти $440 млн, писал РБК. Одна из причин — низкие ставки в банках. По данным Frank RG, ставки по валютным вкладам в российских банках на 12 октября варьируются от 0,01% годовых до 1% годовых в долларах. Под 1% годовых можно открыть вклад «Стратег онлайн» в банке «Санкт-Петербург» при условии вложения $50 000 на пять лет.

Куда в таких условиях вложить валюту? Forbes собрал 20 идей для инвестиций для консервативных и рискованных инвесторов. Свои предложения представили директор по инвестициям УК «Открытие» Виталий Исаков, старший аналитик по облигациям «Атон» Артем Привалов, ведущий стратег по глобальным рынкам акций «Атон» Алексей Каминский, а также управляющий активами «БКС Мир инвестиций» Андрей Русецкий и портфельный управляющий УК «Альфа-Капитал» Эдуард Харин.

Девять идей для консервативного инвестора

Новые субординированные «вечные» облигации «Газпрома» в евро

Идея Виталия Исакова

Причина: сейчас наблюдается дефицит инструментов в евро, поэтому инвесторы вынуждены принимать дополнительные риски, считает Исаков. По последнему выпуску «Газпрома» «вечных» субординированных бондов в евро доходность к колл-опциону (в январе 2026 года) — 3,9% годовых. «В данном случае основные риски связаны не с кредитным качеством эмитента, а со сложной структурой выпуска», — сказал Исаков. Кроме того, стоит учитывать страновой риск в отношении России, есть риск изменения денежно-кредитной политики ЕЦБ (Европейский Центральный банк. — Forbes), но он маловероятен. «Мы считаем, что существующие риски хорошо вознаграждаются предлагаемой доходностью», — считает Исаков.

Долларовые облигации ГТЛК (Государственная транспортная лизинговая компания) с погашением в 2025-2027 годах

Причина: «Мы считаем, что рынок переоценивает риски для данной компании. С учетом присвоенных компании рейтингов международных рейтинговых агентств ожидаем снижения премии за риск с текущих уровней и, как следствие, положительной переоценки в течение ближайших 12 месяцев», — пояснил он.

3-4. Инвестиции в биржевые инвестиционные фонды, ориентированные на рынок США: ETF* Vanguard S&P 500 и SPDR S&P 500 ETF Trust

Причина: массивные меры монетарной и фискальной поддержки со стороны регуляторов США значительно уменьшают потенциальный риск инвестирования даже в условиях дальнейшего распространения коронавируса.

*Exchange Traded Funds — иностранные биржевые инвестиционные фонды, ценные бумаги которых торгуются на бирже.

Идея Артема Привалова

Причина: доходность к погашению 4,24%, есть колл-опцион за полгода до погашения, доходность по нему такая же. Penoles Mexicanos — один из крупнейших производителей драгоценных металлов в Латинской Америке, который производит 6% очищенного серебра в мире. У компании умеренный уровень долговой нагрузки, кроме того, она является бенефициаром стремительного роста цен на серебро и золото.

​​Долларовые облигации «Лукойла» с погашением в 2030 году

Причина: доходность к погашению 3,1%. Идея для консервативного инвестора с относительно высокой доходностью. У компании низкий уровень долговой нагрузки.

Долларовые облигации Vale с погашением в 2030 году

Причина: у этого выпуска облигаций колл-опцион за три месяца до погашения, в апреле 2030 года. Доходность к колл-опциону 2,83%, к погашению — 2,85%. У выпуска высокие рейтинги от рейтинговых агентств S&P, Moody’s и Fitch (BBB-/Baa3/BBB). Бразильская компания Vale — одна из крупнейших в мире по добыче железной руды, при этом ее себестоимость производства — одна из самых низких в мире. Кроме того, у компании низкий уровень долговой нагрузки.

Долларовые облигации Boeing с погашением в 2030 году

Идея Андрея Русецкого

Причина: cейчас компания переживает не лучшие времена, но 50% выручки приходится на оборонные заказы США, а рынок самолетов фактически поделен между двумя конкурентами. Текущая премия по доходности составляет 2,7 процентных пункта к гособлигациям США. Можно ожидать роста цены облигации до 125% от номинала. С учетом купона в 5,15% при оптимистичном сценарии на этом выпуске облигаций можно получить более 17% в долларах до налогов и комиссий.

Долларовые гособлигации Мексики с погашением в 2031 году

Причина: разница доходности выпуска «Мексика-2031» и соответствующей гособлигации США составляет 2,9 процентных пункта. Текущая цена этого выпуска — 147% от номинала, при нормализации ситуации на рынках в ближайший год она может вырасти до 160%. C учетом выплаты купона в 8,3% на этом выпуске можно заработать 21,3%. «Но это оптимистичный сценарий», — предупреждает Русецкий.

Минимум активности за полтора десятилетия: как пережили вирусное полугодие банкиры и инвесторы в России

11 идей для умеренно агрессивного инвестора

Выпуск «вечных» субординированных облигаций «Газпрома» в долларах

Причина: доходность к колл-опциону в долларах 4,39%. Компания стабильно платит дивиденды, поэтому риск отмены купонов по младшим выпускам минимален. Кредитное качество старшего долга имеет инвестиционные рейтинги. Но все равно это идея не для консервативного инвестора, так как у этих бумаг есть страновой риск России, включая потенциальные санкции, геополитику и так далее. Плюс стоит учитывать риски изменения денежно-кредитной политики в мире, а также падение цен на энергоносители без восстановления. Еще один риск — изменение дивидендной политики «Газпрома».

Долларовые облигации Borets с погашением в 2026 году

Причина: доходность к погашению в долларах 5,85%. Это международная компания нефтяного машиностроения, специализирующаяся на разработке, производстве и сервисном обслуживании оборудования для добычи нефти с основным фокусом на электроцентробежные погружные насосы. Лидер российского и один из лидеров глобального рынка с умеренной долговой нагрузкой.

Долларовые облигации Petrobras с погашением в 2030 году

Причина: доходность к погашению 4,2%. Это бумаги крупнейшей нефтегазовой компании в Латинской Америке. Она планирует увеличить добычу нефти и газа до 3,5 млн баррелей в сутки к 2024 году. Компания продает непрофильные активы, средства от которых пойдут на снижение долговой нагрузки.

Инвестиции в 13 ETF в любых комбинациях и пропорциях

​- SPDR S&P 500 ETF Trust

— Technology Select Sector SPDR Fund

— First Trust Dow Jones Internet Index Fund

— First Trust Cloud Computing ETF

— SPDR S&P Biotech ETF

— Invesco China Technology ETF

Идея Алексея Каминского

Причина: сейчас инвестиционные возможности резко сузились, так как из числа привлекательных активов фактически выпали облигации. Более 30% всех бондов торгуется с отрицательной доходностью и еще около 40% — со ставками, мало отличимыми от нуля. И здесь на первое место по привлекательности из больших классов активов выходят акции, в которые лучше инвестировать (а не торговать) через ETF. Не стоит забывать про золото, которое послужит стабилизатором портфеля в периоды волатильности, подобные текущему, и даст страховку от ожидаемого роста инфляции и постепенного обесценивания доллара.

Не надо нагнетать. Как избежать пузыря на рынке высокодоходных облигаций

Причина: сейчас облигации развивающихся стран имеют самый большой потенциал роста с точки зрения снижения риск-премии среди акций и облигаций. Но очень высока вероятность дефолтов и реструктуризаций, поэтому здесь лучше инвестировать не в бумаги отдельных компаний, а через фонды.

7-8. ETF JETS US c акциями авиакомпаний и PEJ US с акциями компаний из индустрии отдыха и развлечений

Причина: для инвесторов, торгующих на волатильности акций, можно рассмотреть акции компаний, которые больше всего пострадали от коронавируса. Это индустрии отдыха и туризма, а также авиакомпании. C появлением вакцины к ним вернется жизнь и рост, считает Русецкий. Как минимум одну вакцину США одобрят к концу IV квартала 2020 года, а массовую вакцинацию в США и Европе обещают завершить во втором квартале 2021 года, рассчитывает он. Можно инвестировать с меньшим риском сразу в ETF с акциями авиакомпаний и индустрии отдыха и развлечений.

ETF «Work From Home» (WFH US)

Идея от Андрея Русецкого

Причина: если инвестор верит, что вирус навсегда и вакцины эффективной от него нет, то стоит рассмотреть ETF, где собраны компании, которые выигрывают от массового перехода на удаленную работу.

Биржевые ПИФы или ETF, специализирующиеся на широком европейском рынке. Отдельное внимание — Германии

Идея Эдуарда Харина

Причина: если у человека есть доллары и евро и он не готов брать на себя валютный риск, то доллары лучше инвестировать на американском рынке, а евро — на европейском. На европейском рынке лучше вкладывать средства в биржевые ПИФы или ETF, специализирующиеся на широком европейском рынке. Особое внимание стоит уделить индексам Германии. «Это страна с экспортно ориентированной экономикой, которая после снятия всех коронавирусных ограничений может быстрее восстановиться», — сказал Харин.

Акции нефтегазовых и металлургических компаний США

Причина: акции американских нефтегазовых компаний недооценены сейчас, но после преодоления кризиса их ждет рост. Для металлургических компаний стимулами роста могут стать возможное увеличение объемов строительства и реализация инфраструктурных проектов.

Процентные ставки по вкладам в евро в большинстве банков ниже, чем по вкладам в долларах (не говоря уж о рублевых), что объясняется большей стабильностью европейской валюты. Но если речь идет о сохранении сбережений, на первый план выходит вопрос надежности. При этом российские ставки по депозитам в евро выше европейских.

Вклады в евро выбирают те, кто хочет защититься от скачков курса, а также те, кто часто бывает в Европе (или делает там покупки) и не намерен терять деньги на конвертации.

Наш сервис поможет вам выбрать наиболее выгодные вклады в евро в банках с учетом реальных процентных ставок и дополнительных условий.

Где сегодня хранить евро

Парадоксы валютного рынка последних месяцев с чрезмерным укреплением рубля сломали шаблоны традиционного инвестирования. Те, кто закупился валютой до кризиса или на его пике, сейчас остались с неработающим капиталом – валюту сложно куда-то пристроить. Варианты есть, но их немного и они не такие интересные, как инвестиции в том же рубле. Мы расспросили экспертов, как использовать иностранную валюту сейчас – когда введены такие жесткие ограничения на ее обращение.

Сейчас читают:  Как выгодно вложить деньги беларусь?

Почему валюта стала проблемой

Пару десятилетий назад иностранная валюта была ключевым базовым активом для россиян – в ней хранили сбережения и за нее делали крупные покупки. Расчеты в долларах были настолько популярны, что властям пришлось вводить запрет на указание цен в валюте – так и появилось понятие «условные единицы» (те же доллары, но завуалированные). Постепенно бытовые расчеты, даже на крупные суммы, отходили в сторону рубля, но доллары и евро для некоторых все-таки были неплохим способом защитить свои сбережения.

В долгосрочной перспективе преимущество валюты было в том, что она росла в цене, даже оставаясь в наличном виде – это рост доллара с 30 до 60 рублей в 2014 году и с 60 до 75 в 2020-м, а потом – до 120 рублей в 2022-м. Потом, правда, все пошло не совсем так, как обычно – когда россияне скупили всю наличную валюту, она вдруг резко подешевела.

Где сегодня хранить евро

За последние дни доллар начал возвращаться в более выгодный для государства диапазон выше 60 рублей, но проблема валютных сбережений остается актуальной:

  • вывести валюту в наличном виде почти невозможно. Почти – потому что ЦБ разрешил снимать до 10 тысяч долларов со счетов в каждом банке, и только если они попали на счет до 9 марта 2022 года. За неделю до этого многие банки давали до 8-10% годовых в валюте, и многие россияне доверили им свои деньги – вывести их смогут уже не все (по крайней мере, до сентября);
  • оформить вклад или накопительный счет в валюте можно далеко не в каждом банке. Такие продукты есть, например, в ВТБ и Сбербанке (по одному вкладу) – но эти банки попали под санкции, и перевести туда деньги через тот же SWIFT нельзя;
  • банки начали вводить комиссии за обслуживание валютных счетов. Комиссию сначала ввел Райффайзенбанк (0,2% в месяц со счета на 5 тысяч единиц и больше), потом Тинькофф банк (1% с сумм более 10 тысяч долларов/евро/фунтов в месяц), а также «Уралсиб» (0,1-0,3% комиссии в месяц с остатков свыше 10 тысяч единиц валюты);
  • перевести деньги в валюте из одного банка в другой либо сложно и дорого, либо уже невозможно (санкционные банки и Тинькофф);
  • по вкладам для юридических лиц уже есть возможность вводить отрицательны процентные ставки (для физических лиц это невозможно согласно условиям договоров).

В итоге валюта становится практически неликвидным активом – ее можно либо вывести со счета в рублях по невыгодному курсу, либо попытаться перевести себе же за границу, либо платить комиссию за обслуживание счета (которую, вполне вероятно, введут и другие банки). С точки зрения банков это оправданно – они так уменьшают валютную позицию и свои риски. Но что делать с валютой тем, у кого она еще осталась?

Стандартные способы разместить валюту

Самый простой способ распорядиться иностранной валютой – просто забыть о ней на какое-то время. При желании ее можно положить на банковский вклад (только не на накопительный счет) на несколько лет. Например, такой вариант есть в Альфа-Вкладе – банк даст всего 0,1% годовых, но деньги в валюте будут неприкосновенны на 3 года (а при желании их можно забрать в любой момент).

БанкСрок вкладаПроцентная ставкаПочему интересно
Альфа-Банкот 3 месяцев до 3 лет0,1% годовыхМаксимальный срок
ВТБ91 день4% годовыхМаксимальная на сегодня доходность
SBI Банкот 3 месяцев до 3 летдо 2,19% годовыхИностранный капитал (Япония)
Интерпрогрессбанк367 днейдо 1,25% годовыхОптимальный срок

Хранить валюту в наличном виде более рискованно, особенно если это крупная сумма. Всегда есть риск грабежа, пожара, затопления и других катастроф. Наличные сложнее перевозить, а за хранение их в банковской ячейке нужно еще и платить.

Еще наши эксперты дали такие советы по валюте:

  • менять на рубли – но, возможно, когда курс достигнет целевого уровня в 70-80 рублей за доллар. Это даст возможность вложить деньги хотя бы куда-то, считает старший аналитик ГК Forex Club Валерий Полховский. По мнению эксперта, с конвертацией все же лучше подождать – пока курс не достигнет адекватного уровня, и в это время подержать деньги на валютном вкладе. Обменяв валюту на рубли, можно вложиться в фондовый рынок – но, как считает управляющий активами Cresco Capital Степан Сумин, убытки от низкого курса валюты можно будет «отбить» и заработать на вложениях в перспективе 3-5 лет за счет роста купленных акций. По словам эксперта, есть смысл продать 20-40% валюты, вложив часть денег в российские активы.
  • купить золото на ОМС или в слитках – такой совет дает ведущий аналитик Банка «Фридом Финанс» Наталья Мильчакова. Она считает, что что золото может принести высокую доходность, если вкладываться на долгий срок (больше года). Кстати, формально банки могут продавать золотые слитки и за наличную иностранную валюту, но фактически такой механизм пока не работает;

Если же ничего не предпринимать, остается ждать и надеяться, что до сентября банк не введет комиссию за обслуживание валютного счета, а в сентябре ЦБ снимет ограничения на валютные операции.

Нестандартные способы использовать валюту

Валютный рынок начал возвращаться к своему прежнему состоянию, но большая часть ограничений все еще действует (например, запрет снимать валюту в наличном виде). Кроме того, ЦБ дал понять, что не будет вводить прямых запретов на комиссию за обслуживание валютных счетов, а Госдума разрешила отрицательные ставки по валютным вкладам юрлиц.

То есть, с валютой лучше действительно что-то сделать, особенно если она хранится на валютном счете. И желательно – сделать так, чтобы сбережения действительно работали. В нынешних условиях для этого придется идти на определенные сложности. Мы узнали у экспертов, какие способы размещения свободной валютой они предлагают:

Купить валюту сейчас?

На рынке сложилась парадоксальная ситуация – иностранные валюты находятся на многолетних минимумах, при этом все понимают, что долго так продолжаться не будет. Другими словами, при биржевом курсе доллара около 60 рублей сейчас, через определенное время он будет стоить 70 или 80 рублей. Именно такой курс заложен в бюджет и считается более-менее комфортным для экспортеров, бюджета и всей экономики.

Соответственно, один из нестандартных вариантов для инвестиций – купить валюту сейчас, чтобы продать ее после укрепления (в отличие от «уличного» инвестора, который скупает доллар по 120, а потом вынужден продавать его по 60 рублей).

Правда, тут есть вполне ощутимые риски:

  • ЦБ может не отменить введенные в марте ограничения. Пока они рассчитаны до сентября, после чего валюту можно будет выводить в наличность (наличная валюта стоит дороже). Если ограничения сохранятся, доллар может и не вырасти;
  • наличная валюта уже сейчас оторвана по курсу от биржи – примерно на 10 рублей в большую сторону. То есть, покупать придется все равно безналичную валюту;
  • банки могут ввести еще более высокие комиссии за хранение валютных средств. То есть, купленную валюту нужно где-то хранить, а это может стать платно;
  • самый маловероятный вариант – ЦБ предпочтет придержать рубль на крепких позициях. Дело в том, что основная цель регулятора – удержать инфляцию, а для этого он может не «отпускать» рубль в свободное плавание еще долго (пожертвовав интересами экспортеров). Маловероятно, но все же возможно.

Впрочем, тем, кому валюта нужна не ради инвестиций (например, для поездки), ее есть смысл покупать практически в любое время. А лучше сейчас, пока курс остается значительно ниже докризисного.

Угроза американских санкций против российских банков и не самая высокая доходность депозитов вынуждают тех, кто желает инвестировать в долларах или евро, искать более выгодные варианты вложений

Долгое время банковские депозиты, в том числе валютные, считались надежным вложением для консервативно настроенных частных инвесторов. Однако санкционная риторика США в адрес российских банков заставляет вкладчиков искать альтернативу. Что может предложить консервативному инвестору облигационный рынок?

Казначейские облигации США (US Treasuries)

Самый надежный заемщик — это государство. Как правило, это объясняется тем, что экономика страны является более устойчивой структурой, нежели экономика отдельно взятой корпорации или банка. Кроме того, у государства есть контроль над финансами — оно может контролировать эмиссию денег (как правило, через центральные банки).

В этой связи точкой отсчета для консервативных инвестиций в долларах являются казначейские облигации США (US Treasuries). Сейчас двухлетние выпуски дают доходность около 2,5%, что является весьма привлекательной альтернативой любому депозиту в валюте. Риски таких вложений минимальны: даже в случае увеличения ставок, что, скорее всего, произойдет, инвестор через два года получит свои деньги и накопленный доход. Кредитное качество США остается высоким, особенно учитывая возможность эмиссии новых долларов.

Где сегодня хранить евро

По данным на 11 марта

Также казначейские облигации — это очень ликвидные ценные бумаги, что делает вложения инвесторов мобильными. Можно хранить свои сбережения не только в банке, но и на брокерском счете, а также переводить их между счетами.

Из рисков таких инвестиций можно упомянуть лишь налоговые последствия для резидентов России, у которых налоговая база рассчитывается в рублях. Таким образом, возникает риск уплаты существенного налога, если рубль сильно девальвируется к доллару США.

Облигации транснациональных корпораций

Если спускаться вниз по иерархии рисков, то вторым выгодным вариантом стоит назвать обязательства крупных транснациональных компаний. Они имеют очень высокие кредитные рейтинги, сравнимые с суверенным рейтингом США. Корпорации Apple, Microsoft, Pfizer и Nestle размещают публичный долг, который чуть менее ликвиден и имеет больший кредитный риск, чем гособлигации США, однако предлагает некоторую премию в доходности. Бумаги таких эмитентов с погашением в 2020-2021 годах могут принести инвестору 2,7–2,9% годовых.

В зависимости от предпочтений вкладчика по риску, стране и отрасли можно перечислить ряд крупных эмитентов с высоким кредитным рейтингом. В среднем на горизонте 2-3 лет они могут принести доходность около 3,0-3,4%. С одной стороны, это не очень большая премия к казначейским облигациям США, но с другой — если речь идет о значительных суммах, то каждые дополнительные 0,5 процентных пункта имеют значение.

Среди минусов таких инвестиций (помимо рисков, связанных с валютной переоценкой, которые всегда преследуют налоговых резидентов России) можно отметить кредитный риск, хоть и незначительный. Большие корпорации с международным бизнесом редко объявляют дефолт, а если мы говорим о развитых странах, то таких примеров и вовсе единицы. Тем не менее всегда лучше нивелировать подобные риски и диверсифицировать портфель. В таком случае речь уже идет о портфеле бумаг, за которым нужно в той или иной степени следить.

Госдолг развивающихся стран

Более рискованными, но и более доходными инвестициями станут ценные бумаги развивающихся стран. Кризис 1997-1998 годов возник как раз из-за того, что многие государства из этой категории оказались плохо готовы к оттоку средств международных инвесторов и коррекциям товарных рынков. С тех пор прошло довольно много времени по меркам финансовых рынков, и страны выучили нелегкий урок.

Россия, которая была одной из виновниц того кризиса и одновременно главной пострадавшей, за 20 лет значительно улучшила свою финансовую ситуацию. На текущий момент в стране профицит торгового баланса — Россия экспортирует товаров и услуг больше, нежели импортирует, а отношение долга к ВВП составляет 13,5%. Это меньше, чем у любой страны, которая располагается выше России в рэнкинге по объему ВВП (у США это соотношение равно 105%, у Китая — 47,6%, у Японии — 253%, у Германии — 64%). Это наряду с прочными позициями России как основного поставщика энергоресурсов Европы делает кредитный профиль страны очень устойчивым. Что касается публичного долга, то суверенные еврооблигации России с погашением в 2020 году обеспечивают доходность около 3%.

Кроме того, евробонды России предлагают некоторую премию для налоговых резидентов страны. Во-первых, процентный доход по таким облигациям не облагается налогом, а, во-вторых, с 2019 года при продаже или погашении этих бумаг не будет учитываться эффект изменения обменного курса. Инвестор заплатит налог только в том случае, если цена облигации вырастет и только с разницы между ценами продажи (погашения) и покупки бумаги, пересчитанной в рубли на дату продажи (погашения). Все это делает суверенные облигации очень конкурентными по сравнению с валютными депозитами в российских банках.

Однако нужно помнить, что основные риски, связанные с инвестициями в еврооблигации России, сейчас находятся в плоскости геополитики. Если рассматривать самые жесткие санкционные сценарии, связанные с ограничениями на расчеты в долларах, то у инвестора могут возникнуть сложности с получением денежных средств от купонов и погашения тела долга. Стоит заметить, что такому жесткому сценарию наверняка будут предшествовать менее радикальные меры — возможно, связанные с банковским сектором России, о чем уже не раз говорили в США.

Помогла статья? Оцените её
1 Звезда2 Звезды3 Звезды4 Звезды5 Звезд
Загрузка...
Добавить комментарий

Adblock
detector