Куда вложить деньги, чтобы заработать дивиденды

Как получать дивиденды ежемесячно

Преимущества и недостатки дивидендной инвестиционной стратегии и параметры выбора ценных бумаг

Мы идём на фондовый рынок, в том числе чтобы получать пассивный доход. Дивидендные выплаты — способ этот доход обеспечить. Чтобы создать дивидендный портфель, достаточно купить акции компаний или паи специальных фондов — ETF и REIT, которые регулярно осуществляют выплаты акционерам. Однако большинство ETF недоступны для покупки без наличия статуса квалифицированного инвестора. Поэтому можно обойтись только акциями, но выбирать их нужно с умом — подойдут не все. Разберёмся, как сформировать инвестиционный портфель так, чтобы регулярно получать дивиденды и быть спокойным за капитал.

Кто решает, когда и сколько платить дивидендов?

Выплаты владельцам акций — добровольное дело, а не обязанность. Часто компании, преимущественно молодые, направляют все средства на собственное развитие — и это нормально. Когда прибыль эмитента достигнет необходимых размеров, то есть её будет достаточно для финансирования всех расходов и инвестиций, часть свободных средств могут получить и акционеры.

Компания разрабатывает специальный документ — дивидендную политику, где прописывает, при каких условиях будут выплачиваться дивиденды. Например, согласно дивидендной политике, «Газпром» (GAZP) с 2021 г. планирует выплачивать акционерам не менее 50% скорректированной чистой прибыли. Однако если долговая нагрузка компании вырастет, дивиденды могут быть сокращены.

Кто и как принимает решение о выплате дивидендов:

• Совет директоров анализирует финансовые результаты и даёт рекомендации о сумме выплат.
• Общее собрание акционеров обсуждает предложения совета директоров и принимает решение о дивидендах: они могут быть отменены или уменьшены, но увеличить сумму нельзя.
• Публично объявляются сумма дивидендов и дата закрытия реестра. После этого компания обязана осуществить выплаты.

Сколько можно заработать на дивидендах?

Всё зависит от того, акции каких компаний вы собираетесь покупать. Например, российский фондовый рынок относится к развивающимся, экономика России менее устойчива к различным потрясениям, но вместе с тем выше потенциальная прибыль инвесторов. Дивидендная доходность на российском рынке в сентябре 2021 г. составляла примерно 5,5%. Это один из самых высоких показателей в мире, и в последние годы наша страна входит в топ лидеров по размеру дивидендов.

США относится к развитым рынкам, которые считаются более устойчивыми. Дивидендная доходность здесь ниже: на сентябрь 2021 г. она составляла 2,4%. По данным JPMorgan, средняя дивидендная доходность представителей индекса S&P 500 (в него входят 500 крупнейших по капитализации американских компаний) за последние 25 лет составила 2,02%. То есть по уровню дивдоходности российский рынок более чем в два раза превосходит американский. Однако важно учитывать валютные риски: доллар стабильнее рубля.

У отдельных компаний размер дивидендов и процент дивидендной доходности может превышать среднее значение по рынку. Для этого есть несколько причин:

• большая прибыль, например от продажи каких-либо активов компании или повышенного спроса на её продукцию;
• высокий коэффициент выплаты дивидендов, когда почти весь полученный доход эмитент направляет акционерам;
• акции компании недооценены рынком, то есть их цена ниже, чем могла бы быть.

Подобные эмитенты есть и на российском, и на зарубежном рынках. Так, дивидендная доходность компании «НЛМК» (NLMK) в последние три года составляла более 12%, «МТС» (MTSS) — 10,5%. Из американских компаний можно выделить AT&T: её дивидендная доходность в 2019 и 2020 гг. превысила 6% годовых в долларах!

Как собрать дивидендный портфель

Дивиденды можно получать от акций и биржевых фондов, но выбор инструментов зависит от того, есть ли у вас статус квалифицированного инвестора. Его можно получить, если соответствовать определённым требованиям. Наличие статуса даст вам доступ к зарубежным активам, которых нет на российском фондовом рынке. Например, вы сможете покупать паи иностранных ETF, многие из которых платят дивиденды. У неквалов подобной возможности нет.

Таким образом, можно выделить два способа, которые позволяют сформировать портфель с регулярными дивидендами.

• У неквалифицированных инвесторов выбор инструментов ограничен акциями, которые торгуются на Московской и Санкт-Петербургской биржах. Хотя на российских биржах есть ETF и БПИФы (российский аналог ETF), дивиденды по ним не выплачиваются. Чтобы выбрать акции надёжных и платёжеспособных эмитентов, потребуется их проанализировать: оценить положение в отрасли, изучить бизнес и финансовые показатели. При этом инвестиционный портфель должен не только приносить дополнительный доход в виде дивидендов, но и быть сбалансированным, поэтому в него нельзя включать акции только одной компании или представителей только одной отрасли.
• Квалифицированные инвесторы, кроме дивидендных акций, могут приобретать зарубежные биржевые фонды. У них есть важное преимущество: одна акция (или пай) фонда — это целая корзина ценных бумаг. В неё могут быть включены акции сотен компаний, принадлежащих как к отдельным отраслям экономики, так и к целым странам. Приобретая паи фондов, вы сразу получаете диверсифицированный портфель и избавляете себя от необходимости выбирать акции по-отдельности.

Шаг 1. Составляем порядок выплат

Неквалифицированные инвесторы могут выбрать акции, которые торгуются на Московской и Санкт-Петербургской биржах. Однако вы не найдёте российские акции с ежемесячными дивидендами, так как частота выплат акционерам ограничена законодательно. Поэтому вам придётся отобрать эмитентов так, чтобы выплаты дивидендов по их акциям происходили каждый месяц или максимально близко к этому. Для этого воспользуйтесь дивидендным календарём: в нём вы найдёте основную информацию по выплатам, их доходности и объёму, а также отследите важные даты.

На данном этапе отбирайте компании только на основе частоты дивидендных выплат. Не переживайте, если список получается длинный, — следующие шаги помогут его сократить.

Шаг 2. Отбираем эмитентов

Ориентируйтесь не только на получение дивидендов в определённый месяц, но и выбирайте акции надёжных компаний, чтобы не брать на себя лишние риски. Перечислим несколько параметров, которые помогут сделать первичный отбор:

• уровень листинга;
• включение в состав биржевых индексов;
• принадлежность к дивидендным аристократам.

Листинг — это добавление ценной бумаги на биржу для проведения торгов. На Мосбирже три уровня листинга, их ещё называют эшелонами. Чем выше уровень листинга, тем жёстче требования к эмитенту. Первый эшелон — это известные компании, акции которых легко купить или продать, то есть они ликвидны. Также они менее волатильны: цена на подобные бумаги обычно не меняется резко. На втором уровне требования к компаниям не такие серьёзные, а бумаги третьего эшелона частный инвестор даже не увидит в терминале.

Обращайте на это внимание, когда добавляете компанию в портфель: дивидендная доходность акций первого уровня листинга может быть относительно низкой, зато сами эмитенты более надёжны. Акции востребованных компаний со стабильными финансовыми показателями называют голубыми фишками.

Это особые инструменты, или списки, которые помогают отследить динамику фондовых рынков. Индексы бывают на отдельные страны или отрасли и могут включать в себя компании, соответствующие определённым параметрам — например, размеру капитализации. Как правило, если эмитент входит в биржевой индекс, это говорит об устойчивом положении компании на рынке.

На американском рынке это компании с капитализацией от 3 млрд долл. , которые не менее 25 лет делятся прибылью с акционерами и регулярно увеличивают выплаты, — например, PepsiCo, S&P Global и Chevron Corp. Те, кто остаётся в числе аристократов из года в год на протяжении 50 лет и более, становятся дивидендными королями. Сегодня среди них — Procter & Gamble и Coca-Cola. Список дивидендных аристократов отслеживает индекс S&P 500 Dividend Aristocrats, состав которого ежегодно пересматривается.

Российский фондовый рынок ещё слишком молод, чтобы иметь собственных дивидендных королей и аристократов по классическим параметрам. Тем не менее у нас есть компании, которые тоже регулярно платят дивиденды и отличаются стабильными показателями. Например, «Газпром» (GAZP), «Сбербанк» (SBER), «Татнефть» (TATN), «АЛРОСА» (ALRS), «НОВАТЭК» (NVTK) и другие. Эмитенты данного типа входят в индекс Dividend Aristocrats Russia Index.

Шаг 3. Изучаем компании

Обычно компании начинают платить дивиденды, когда регулярно получают прибыль и её хватает на все расходы. Но, если бизнес эмитента стабилен сейчас, это не значит, что он будет таким же через пять или десять лет. Вот несколько параметров, которые стоит оценить перед покупкой акций компании.

• Рост прибыли. Если компания зарабатывает всё меньше и меньше, то скоро платить дивиденды ей будет не с чего. При этом прибыль не обязательно должна расти на 50% в год и более — достаточно того, чтобы она не сокращалась.
• Коэффициент выплаты дивидендов — это доля прибыли, которую эмитент направляет на выплаты акционерам. Чтобы эффективно осуществлять свою деятельность, компании нужны деньги: если при этом она бо́льшую часть дохода будет направлять на дивиденды, то не сможет полноценно развиваться.
• Стабильность выплат. Если компания платит дивиденды на протяжении длительного времени, то высока вероятность того, что она продолжит это делать. Однако случаются и форс-мажоры, поэтому важно следить за дивидендной политикой эмитента.
• Долговая нагрузка. Если у компании много долгов, ей приходится платить значительные суммы процентов по кредитам. В таком случае дивиденды могут снизиться.

Где искать информацию

Все сведения о бизнесе, презентации для инвесторов и финансовые отчёты публикуются на сайтах компаний в разделе «Инвесторам и акционерам». Также вы можете использовать скринеры — специальные сервисы, которые помогают быстро найти бумаги с нужными параметрами. Часто там размещают и финансовые показатели компаний. К скринерам относятся, например, BlackTerminal, FinanceMarker, Smart-lab и другие ресурсы.

Как собрать портфель из ETF и REIT

Если у вас есть статус квалифицированного инвестора, то выбор инструментов для составления дивидендного портфеля становится шире. Вы можете покупать не только акции отдельных эмитентов, но и ETF и REIT, по которым ежемесячно платятся дивиденды. Это специальные фонды, которые приобрели много разных активов, разделили их на кусочки (акции, или паи) и продают эти кусочки на бирже. В состав ETF входят, например, акции или облигации, а в состав REIT — недвижимость. За управление активами фонды берут комиссию, обычно не очень высокую.

Почему инвесторам удобно покупать фонды?

• Паи фондов стоят недорого, иногда их цена начинается всего от одного доллара, — можно стать совладельцем акций стоимостью в несколько тысяч.
• В состав одного пая входит несколько активов, что обеспечивает минимальную диверсификацию.
• Фонд полностью берёт на себя управление портфелем.
• Фонд либо выплачивает дивиденды акционеру, либо реинвестирует их, увеличивая цену пая.

Шаг 1. Выберите фонды с ежемесячными дивидендами

Для отбора можно использовать скринеры — например, etf. com. Также «Открытый журнал» уже публиковал пример портфеля, собранного на основе ETF. Вот ещё несколько фондов с ежемесячными выплатами:

• Realty Income Corp (тикер — O) — инвестиционный фонд, который владеет недвижимостью на территории США, Великобритании и Пуэрто-Рико. Количество принадлежащих ему объектов — более 6,5 тысяч, большинство из них сдаётся в долгосрочную аренду. Фонд регулярно увеличивает дивиденды.
• Invesco Preferred ETF (тикер — PGX) — фонд из привилегированных акций с фиксированными выплатами и кредитным рейтингом не ниже B3. Бумаги выпущены в США и входят в состав индекса ICE BofAML Core Plus.

До пандемии коронавируса многие иностранные фонды выплачивали дивиденды ежемесячно. Но, когда экономика переживает кризис, периодичность выплат часто снижается. Возможно, со временем фонды снова вернутся к доковидной дивидендной политике.

На Санкт-Петербургской бирже есть фонды REIT, которые платят дивиденды ежеквартально и при этом доступны для покупки даже неквалифицированным инвесторам. Например, Simon Property Group, Ventas Inc. , American Tower Corp и другие.

Шаг 2. Изучите состав фондов

Выясните, какие активы включены в ETF — облигации, надёжные акции или бумаги подозрительных компаний с высоким риском. Если выбираете REIT, то проанализируйте, насколько недвижимость фонда востребована. Не гонитесь за трёхзначными доходностями и сочетайте разные фонды — тогда ваш портфель будет стабильным.

Шаг 3. Оцените комиссии

Управление активами — это работа, за которую фонды берут вознаграждение. Комиссия составляет процент от общей стоимости активов фонда и обычно уже включена в цену пая на бирже.

На зарубежных рынках комиссии небольшие и обычно достигают десятых, а то и сотых долей процента. Общее правило: чем ниже — тем лучше. Дивидендный портфель обычно составляется на долгосрочную перспективу, поэтому высокие расходы за управление активами отрицательно скажутся на его доходности. Вы можете посмотреть комиссии в приложении брокера, на сайтах бирж и самих фондов.

Что ещё нужно учитывать при покупке дивидендных бумаг

Покупка акций или фондов, по которым ежемесячно платят дивиденды, — удобная и понятная стратегия. Однако при составлении дивидендного портфеля обратите внимание ещё на несколько важных моментов.

Её также называют датой закрытия реестра. Это день, в который эмитент фиксирует список своих акционеров, имеющих право на выплату дивидендов. Когда компания объявляет о выплатах, она устанавливает дату отсечки и сумму, которую получат владельцы акций. Чтобы вы получили дивиденды, ценные бумаги в этот день должны быть в вашем портфеле. Выплаты обычно приходят на счёт в течение месяца после закрытия реестра. На бирже действует режим торгов Т+2: чтобы получить право на дивиденды, купите бумаги за два рабочих (торговых) дня до даты отсечки.

Для частного инвестора, цель которого — регулярный пассивный доход, эти даты не имеют особого значения. Чтобы получать ежемесячные дивиденды выбирайте компании и фонды продуманно и держите акции длительное время. Так вы можете собирать портфель постепенно и приобретать бумаги независимо от дивидендных дат.

Так называют снижение котировок акций после даты отсечки, обычно оно примерно равно сумме дивидендов. Почему это происходит? Допустим, компания со всем имуществом и деньгами на счетах стоит 10 млн долл. , а одна акция — 10 долл. На выплату дивидендов направят 2 млн долл. — по 2 долл. на акцию. То есть компания отдаст 2 млн долл. и будет стоить меньше. Соответственно, рыночная цена одной акции снижается на 2 долл. — величину дивидендов.

Обычно котировки восстанавливаются до прежних уровней достаточно быстро — в течение нескольких недель или месяцев. Всё зависит от самой компании и частоты выплаты дивидендов. Например, у эмитентов, которые платят дивиденды ежемесячно, заметного гэпа может и не быть, но если до даты отсечки акции были переоценены, то гэп может ощутимо снизить котировки — до уровня справедливой цены. Однако сильно опасаться гэпа не стоит: при покупке бумаг на длительный срок вы получите и дивиденды, и дождётесь возвращения котировок до прежнего уровня. Кроме того, в период дивидендного гэпа вы можете купить акции по сниженной цене и тем самым повысить будущую дивидендную доходность.

Дивиденды — это доход, с которого необходимо платить налоги. В России налоговая ставка на дивиденды составляет 13% на доход до 5 млн руб. в год и 15% — если он больше 5 млн руб. При этом повышенная ставка применяется только к той части суммы, которая превышает установленный порог.

Например, если доход за год равен 5,5 млн руб. , значит, 15% придётся заплатить только с 500 тыс. руб. — к остальной сумме применяется ставка в 13%.

По дивидендам российских компаний брокер сам удерживает налог, поэтому вам не придётся подавать налоговые декларации, а выплаты будут поступать на счёт уже очищенными от налога. С иностранными эмитентами всё немного сложнее.

Налог по дивидендам американских компаний, в том числе REIT, составляет 30%. Его удерживают в США, и российские инвесторы так же получают на счёт уже очищенную от налога сумму. Но при этом необходимо уведомить свою налоговую инспекцию о дивидендах, полученных от зарубежных компаний, — для этого следует заполнить декларацию по форме 3-НДФЛ. Пугаться не стоит: это можно быстро сделать в удобном личном кабинете на сайте налоговой.

Существует возможность снизить налог по дивидендам американских компаний до 13%, если подписать форму W-8BEN. Тогда 10% автоматически удержат в США, а 3% придётся заплатить самостоятельно, также заполнив декларацию по форме 3-НДФЛ. Подписанная форма W-8BEN не снижает налоги по дивидендам от REIT: они останутся с прежней ставкой 30%.

Иногда на Мосбирже можно встретить не акции, а депозитарные расписки некоторых российских компаний. Это связано с тем, что юридическое лицо, прошедшее листинг, зарегистрировано в другой стране, хотя его основная деятельность ведётся на территории России. Например, к таким эмитентам относятся Polymetal и «Тинькофф». Дивиденды по таким бумагам считаются доходом от зарубежных компаний. Алгоритм действий тот же, что с иностранными акциями: нужно отчитаться в налоговые органы и при необходимости заплатить налоги самостоятельно. Налоговая ставка зависит от места регистрации компании. На сайте Санкт-Петербургской биржи можно посмотреть стандартные и льготные налоговые ставки для разных стран.

Если полученные дивиденды вы снова инвестируете в ценные бумаги, они начнут приносить доход. Так капитал начнёт расти быстрее, словно снежный ком. Это объясняется действием эффекта сложного процента.

Если вы нашли подходящую компанию или фонд с ежемесячными дивидендами, высокой доходностью и стабильным финансовым положением, то всё равно не стоит покупать акции только одного эмитента, и не так важно, какого — американского или российского. Один эмитент — это всегда высокий риск. Выбирайте несколько компаний, секторов и даже стран, тогда ваш портфель будет сбалансирован.

Ошибки при составлении дивидендного портфеля

Никто не застрахован от ошибок, но вполне реально учиться на чужих промахах. Вот несколько вредных советов, следуя которым, можно легко потерять деньги:

• смотреть только на величину дивидендов, игнорируя финансовое положение компании и её дивидендную политику;
• не подписывать форму W-8BEN, чтобы не считать налоги самостоятельно, но при этом терять часть дохода;
• искать только компании, выплачивающие дивиденды ежемесячно, и не обращать внимания на квартальные и годовые начисления;
• игнорировать диверсификацию и покупать бумаги лишь из одного сектора экономики;
• гнаться за трёхзначными доходностями и верить всем, кто гарантирует любую прибыль.

Дивидендная стратегия поможет сформировать источник стабильного пассивного дохода и при этом не потребует уделять инвестированию много времени. Составить дивидендный портфель может любой желающий, широкий выбор инструментов доступен как квалифицированным, так и неквалифицированным инвесторам.

Начните уже сегодня — откройте брокерский счёт! Оформление займёт не более 15 минут, и в течение одного-трёх дней вы получите доступ на рынки Московской и Санкт-Петербургской бирж. Выбирайте активы самостоятельно или воспользуйтесь рекомендациями специалистов в «Открытие Инвестиции» и получайте часть прибыли крупнейших компаний мира.

Больше интересных материалов

Как инвестировать в акции

Пошаговая инструкция для начинающих

Инвестировать — значит вкладывать деньги во что-то, что впоследствии принесёт вам прибыль. Инвестировать в акции — значит вкладывать деньги в конкретную компанию и владеть её долей. Например, вы купили акцию Apple, и теперь часть бизнеса в объёме, который даёт одна бумага, принадлежит вам. В этой статье мы разберём основные моменты, которые касаются инвестирования в акции российских и зарубежных эмитентов, то есть компаний, выпустивших ценные бумаги.

Шаг 1. Определитесь, зачем вам инвестиции

Ситуация на фондовом рынке постоянно меняется, и никто не может дать гарантии, какая именно акция взлетит, а какая — окажется в аутсайдерах. Однако бессистемные инвестиции, без цели, плана и стратегии, точно повысят риск потерять вложенные деньги. Чтобы начать инвестировать правильно, следуйте инструкции.

4 категории людей с точки зрения финансовой грамотности.

Цены акций и других активов на бирже называются котировками.

• Определитесь со стартовым капиталом. Подумайте, с чего вы начнёте: сразу вложите всю сумму или будете инвестировать постепенно.
• Подумайте, сколько времени вы готовы уделять выбору объектов для инвестирования. Можно тратить несколько часов в год, а можно несколько часов в день — всё зависит от ваших возможностей. Определившись, вы сможете выбрать стратегию и инвестиционные инструменты, а также предположить ожидаемую доходность.
• Выберите брокера и откройте счёт. Для этого не нужно посещать офис брокерской компании — достаточно заполнить заявку онлайн. Если потребуется помощь при оформлении заявки, воспользуйтесь нашей инструкцией. Открыв счёт, вы получите доступ к различным торговым площадкам и сможете покупать российские и зарубежные ценные бумаги.

Шаг 2. Выберите способ управления капиталом

Какие варианты могут быть:

• Доверительное управление (ДУ). Вы заключаете договор с управляющей компанией, специалисты которой следят за рынком, выбирают ценные бумаги и совершают сделки за вас. За их работу придётся платить комиссию, но при этом не потребуется вникать в особенности фондового рынка.
• Самостоятельные вложения. Вы выбираете стратегию и бумаги, определяете степень риска и совершаете сделки. Минус — временные затраты. Плюс — контроль над ситуацией и экономия на комиссиях.

Если вы решили инвестировать самостоятельно, то вы можете:

• выбирать отдельные акции;
• покупать ETF или БПИФ.

ETF (exchange-traded fund) — это специальные фонды. Они приобретают много различных активов (ценных бумаг и других финансовых инструментов) и разделяют их на части — паи или акции, а затем продают на бирже. Если вы покупаете пай ETF, то становитесь владельцем сразу всех активов, которые входят в состав фонда, пропорционально доле этого пая. Биржевой паевой инвестиционный фонд (БПИФ) — российский аналог ETF.

Шаг 3. Выберите подходящие акции

Разберём, что нужно учитывать при выборе бумаг, чтобы получить сбалансированный портфель.

Определитесь с инвестиционной стратегией

Существуют три наиболее известных варианта.

• Дивидендная стратегия. Её суть заключается в том, чтобы покупать ценные бумаги, по которым компания регулярно выплачивает часть прибыли своим акционерам. Инвестирование в дивидендные акции подходит тем, кто хочет обеспечить себе пассивный доход. Как правило, основной риск подобной стратегии заключается в том, что компания может перестать выплачивать дивиденды или снизить их размер. При поиске подходящих ценных бумаг важно оценить уровень долга компании и понять, хватает ли эмитенту прибыли на выплаты акционерам.
• Стоимостная стратегия. Эта стратегия подразумевает поиск бумаг перспективных компаний, которые при этом недооценены рынком — то есть стоят дешевле, чем могли бы. Это значит, в будущем стоимость таких акций может вырасти и принести прибыль за счёт курсовой разницы. Подобный подход потребует фундаментального анализа показателей компаний, потому что необходимо определить причину низких котировок бумаг. Может оказаться, что низкая цена обусловлена высоким уровнем долга или неактуальным для потребителей товаром, на который нет спроса.
• Вложение в акции роста. Вы вкладываете деньги в перспективные компании, которые могут принести существенную прибыль в будущем. Как правило, компании роста не платят дивиденды и направляют всю прибыль на развитие. Для поиска подходящих бумаг нужно хорошо разбираться в трендах, чтобы определять потенциально прибыльные направления.

При выборе любой стратегии следует ориентироваться на длительные цели. Как правило, чем короче период, на который приобретаются акции, тем выше риски.

Выберите компании для вложений

Регламентированных правил по выбору объектов для инвестиций не существует, но есть некоторые нюансы, которые следует учитывать.

• Присмотритесь к компаниям, чьей продукцией вы пользуетесь. Например, Уоррен Баффетт однажды попробовал Coca-Cola, и напиток ему понравился. Знаменитый инвестор по достоинству оценил компанию и держит её акции в своём портфеле уже несколько десятков лет.
• Оценивайте бизнес в целом, а не только бумагу. Вы покупаете долю в компании, поэтому нужно понимать, как устроен её бизнес и какие у неё есть перспективы. Тот же Уоррен Баффетт считает, что приобретать акции нужно на длительный срок. Ему принадлежат слова: «Когда мы покупаем доли в отличных компаниях с превосходным менеджментом, наш любимый срок инвестирования — навсегда».
• Смотрите на конкурентов. У компании могут быть хорошие финансовые результаты и привлекательная стоимость бумаг. Но если сравнить её с другими представителями отрасли, может выясниться, что есть эмитенты с более впечатляющими показателями.
• Ищите перспективные варианты. Важно, чтобы у компании была возможность развиваться и оставаться устойчивой в течение многих лет, причём независимо от выбранной вами стратегии инвестирования. Изучайте рынок и планы развития компании, чтобы понимать, что ждёт её дальше.
• Изучайте менеджмент компании. Этого правила придерживаются многие инвесторы. Например, миллиардер Карл Айкан говорил: «Компания будет расти или падать вместе с гендиректором». Если руководство думает о будущем компании, а не только о собственной выгоде, то шансы на успех предприятия выше.

Выясните, какие типы акций существуют

Привилегированные акции имеют приоритет при выплате дивидендов, но, как правило, у их владельцев отсутствует право голоса на собрании акционеров.

Дивиденды по обыкновенным акциям выплачиваются на усмотрение компании, но такие бумаги дают право голоса своим держателям.

Если у компании есть оба типа акций, то в случае финансовых трудностей дивиденды по привилегированным будут выплачены в обязательном порядке, при этом по обыкновенным бумагам их может и не быть. Размер дивидендов по привилегированным бумагам указан в уставе эмитента в виде фиксированного количества или процента от номинальной стоимости акции.

Если инвестирование ориентировано на покупку дивидендных акций, то можно остановить выбор на привилегированных бумагах. Если важно участвовать в жизни компании, — стоит приобрести обыкновенные акции.

Изучите параметры бумаг

Чтобы понять, стоит ли инвестировать в акции конкретной компании, необходимо проанализировать следующие характеристики её ценных бумаг.

• Ликвидность. Это свойство актива, которое показывает, насколько быстро его можно продать по рыночной цене. Чем выше ликвидность инструмента, тем лучше — значит, спрос на него большой.
• Волатильность. Показатель отражает, как сильно меняется стоимость бумаги за единицу времени. Чаще всего акции стабильных компаний отличаются невысокой волатильностью.
• Диапазон цен. В первую очередь в торговом приложении вы видите рыночную цену — это стоимость акции на настоящий момент. Также в приложении часто указываются минимальная, максимальная и средняя цена бумаги в течение торговой сессии или заданного периода. Их можно использовать, чтобы выбрать более подходящую стоимость покупки акции.

Рис. Диапазон цен акций на примере компании «МТС» (MTSS)

Проанализируйте график котировок

Выбирать акции для инвестирования можно при помощи технического анализа — то есть оценивая график котировок бумаги в торговом терминале или мобильном приложении брокера. Начинающим инвесторам это может показаться сложным, но есть масса обучающих материалов. Существует много видов графиков, но чаще всего используются два:

• линейный;
• свечной.

Линейный график строится по осям времени и цены в виде линии, которая отражает стоимость бумаги на момент закрытия периода — например, торговой сессии.

Рис. Пример линейного графика цены акции в приложении «Открытие Инвестиции»

Свечной график состоит из окрашенных в разные цвета прямоугольников с «хвостиками», так называемых японских свечей. Каждый прямоугольник — это колебания стоимости акции за определённый промежуток времени, а его цвет говорит о росте или снижении котировок.

Рис. Пример свечного графика цены акции в приложении «Открытие Инвестиции»

Рис. Японская свеча. Наличие цвета в теле свечи говорит о снижении котировок в пределах временного интервала

Оба вида графика позволяют оценить тренд бумаги. Если линия уходит вверх, это восходящий тренд и котировки растут. Если вниз — нисходящий и котировки падают. Свечной график также помогает спрогнозировать развороты или продолжение трендов. Подробнее о них можно почитать здесь.

Сравните динамику акций с рынком

В этом помогут биржевые индексы — показатели, которые отражают изменение цены определённой группы активов. Например, существует индекс S&P 500, в который входят акции 500 крупнейших по капитализации компаний на американском рынке. Когда фондовый рынок растёт или снижается, индекс — то есть акции компаний, включённые в него, — повторяет эту динамику. Биржевые индексы могут делиться по странам, отраслям, группам компаний, товарам и так далее. Они — своеобразные индикаторы, которые помогают оценить ситуацию на фондовом рынке.

Отклонение акций компании от индекса в ту или иную сторону может говорить как о её проблемах, так и о перспективах. Если динамика выбранной бумаги отличается от динамики индекса, нужно найти причины подобного отклонения и решить, стоит ли инвестировать деньги в такую компанию.

Шаг 4. Сделайте первую покупку

Совершать сделки на бирже просто: достаточно установить мобильное приложение брокера и буквально в несколько кликов добавить необходимые бумаги в портфель. Пошаговый алгоритм будет следующим.

Это можно сделать через приложение банка. Деньги приходят в течение нескольких часов или дней, в зависимости от банка. Второй вариант — перевод с банковского счёта по реквизитам, которые можно найти в личном кабинете брокерского приложения.

Найдите акцию для покупки

В поле для поиска введите название компании или её тикер — кодовое имя актива, состоящее из нескольких латинских букв. У некоторых эмитентов тикеры похожи, и их легко перепутать: например, у ритейлера «Магнит» тикер MGNT, а у «Магнитогорского металлургического комбината» — MAGN. Всегда проверяйте, что именно вы собираетесь купить.

Укажите количество лотов

Акции на бирже торгуются лотами — это минимальное количество бумаг, которое можно купить. Обычно у российских компаний лотность зависит от стоимости бумаги: чем ниже цена, тем больше акций в лоте. Например, в один лот «Газпрома» входят десять акций, а у Segezha Group — 100 акций. У иностранных эмитентов такой зависимости нет: один лот, как правило, равен одной бумаге. Так, вы можете купить как одну акцию Intel за 50 долл. , так и одну акцию Amazon за 3500 долл.

Установите цену покупки

Обычно в брокерском приложении вам предлагают совершить сделку по рыночной цене, то есть по той, которая действует в данный момент. Такая заявка на покупку, или ордер, называется рыночной. Также вы можете установить другую цену покупки — ту стоимость, которую считаете подходящей для бумаги. В этом случае ордер будет называться лимитным, а сделка произойдёт, когда рыночная цена совпадёт с указанной в заявке. Подробнее о том, какие существуют ордеры на бирже, читайте в статье «Открытого журнала».

Когда все параметры сделки установлены, нажмите «Купить» — и акции появятся в вашем портфеле. На фондовом рынке существуют различные режимы расчётов. По акциям, как правило, действует режим Т+2. Это значит, что с юридической точки зрения акция станет вашей только через два торговых дня после совершения сделки. Об этом важно помнить, если вы покупаете бумагу для получения дивидендов.

Шаг 5. Проверьте, насколько здоров ваш портфель

На фондовом рынке существует универсальное правило: чем выше доходность, тем выше риск. Если вам предлагают инвестицию с обещанием доходности в десятки и сотни процентов годовых, нужно задуматься — вероятнее всего, это мошенники. Дополнительный повод насторожиться — гарантия получения прибыли. В инвестициях в акции риск есть всегда, поэтому гарантировать доход никто не может.

Риски инвестирования в акции

Существует три основных вида риска при вложении денег в акции.

• Рыночный. На фондовом рынке действует закон спроса и предложения: когда акции востребованы, их котировки начинают расти. Соответственно, если спрос идёт на спад, стоимость бумаг также снижается. На желание инвесторов купить или продать акции во многом влияет новостной фон. Так, котировки пойдут вниз, если инвесторы начнут массово продавать акции на фоне негативных новостей — например, о плохих финансовых результатах или о разрыве партнёрского соглашения.
• Ликвидности. По акциям надёжных эмитентов ежедневно совершается сотни и даже тысячи сделок. Такие бумаги легко купить или продать. Но есть и менее востребованные активы. Если вы держите в портфеле низколиквидные акции, существует вероятность, что на бирже не найдётся покупателя, когда вы решите продать их по рыночной цене.

Как снизить риски

Основной способ минимизации рисков при инвестировании в акции компаний — это вложение денежных средств в разные виды активов, или диверсификация. Когда в портфеле много бумаг, и одна из них начинает падать, просадку могут нивелировать другие. Сторонниками этого подхода были многие известные инвесторы.

Мы диверсифицируем, поскольку не можем предсказать будущее.

Как можно распределить активы, чтобы получить здоровый портфель.

• Инвестируйте в разные рынки и страны. Экономики государств подразделяются на развитые и развивающиеся. Первые более стабильны, но инвестиции в них отличаются невысокой доходностью. Вторые могут принести большую прибыль, но станут более рискованным видом вложений. Примеры развитых стран — США и Канада, развивающихся — Россия, Индия, Китай.
• Выбирайте разные секторы экономики. Компании из разных отраслей по-разному ведут себя при изменении состояния экономики. Диверсификация по отраслям помогает минимизировать риски: когда одна из них просядет, рост другой сможет компенсировать снижение.
• Покупайте акции разных компаний. Вкладывать все деньги или основную их часть в ценные бумаги одного-двух эмитентов рискованно. Портфель окажется более сбалансированным, если в нём будут присутствовать акции представителей каждого сектора экономики, при этом доля одной компании не превысит 5–10%. Подходящая альтернатива покупке бумаг отдельных эмитентов — паи ETF, которые можно считать диверсифицированным активом.

Признаки здорового портфеля

Как правильно инвестировать деньги в акции? В первую очередь, необходимо внимательно выбирать ценные бумаги. Перечислим несколько параметров, которые говорят о сбалансированности портфеля.

• Акции соответствуют выбранной цели и стратегии. Если портфель ориентирован на получение стабильных дивидендов, акции роста в нём будут лишними.
• Соблюдается диверсификация. В составе портфеля присутствуют представители разных секторов экономики из нескольких стран.
• Выбор акций фундаментально обоснован. Нет спонтанных приобретений: перед покупкой бумаг каждая компания была проанализирована на предмет устойчивого финансового состояния.
• Акции ликвидны и отличаются низкой волатильностью. Такой подход поможет снизить рыночный риск и риск ликвидности.

Как платить налоги при инвестировании в акции

При получении прибыли от вложений инвестор должен уплатить налоги. В случае с акциями такая обязанность возникает:

• при получении дивидендов;
• при продаже бумаг по цене выше цены покупки.

Ставки и условия уплаты налогов при этом различаются в зависимости от страны эмитента. В таблице приведены основные ситуации, с которыми может столкнуться частный инвестор.

Тип дохода Налоговая ставка Кто перечисляет налог Дивиденды по российским акциям 13% — на доходы до 5 млн руб. ,15% — на доходах свыше 5 млн руб. Налоговым агентом выступает брокер Дивиденды по иностранным акциям для США — 30%,ставки других стран можно посмотреть на сайте СПБ Биржи Инвестор самостоятельно декларирует доходы и при необходимости платит налоги Прибыль от продажи российских акций 13% — на доходы до 5 млн руб. ,15% — на доходы свыше 5 млн руб. Налоговым агентом выступает брокер Прибыль от продажи иностранных акций 13% — на доходы до 5 млн руб. ,15% — на доходы свыше 5 млн руб. Налоговым агентом выступает брокер

Рис. Налоговые ставки при инвестировании

Между Россией и США существует соглашение об избежании двойного налогообложения, благодаря которому по дивидендам можно платить не 30%, а 13% — 10% в США и 3% в России. Чтобы получить такую возможность сэкономить, необходимо подписать форму W-8BEN.

По всем дивидендам, полученным от иностранных эмитентов, необходимо отчитываться в налоговые органы и самостоятельно уплачивать налог. Сделать это можно, заполнив декларацию по форме 3-НДФЛ.

Обратите внимание, что ряд компаний, которые ведут свою деятельность в России, зарегистрированы на территории других стран. В таком случае на Московской бирже торгуются депозитарные расписки, а инвесторам нужно отчитываться о дивидендах в ФНС самостоятельно.

Инвестирование на рынке акций — это возможность сохранить и приумножить свой капитал, если вдумчиво подойти к выбору ценных бумаг. И неважно, сколько денег у вас есть на старте: даже на несколько тысяч рублей можно собрать диверсифицированный портфель из ETF и БПИФов или подобрать акции отдельных компаний и постепенно их докупать.

Чтобы начать инвестировать в акции с нуля, достаточно потратить 15 минут и открыть брокерский счёт. «Открытие Инвестиции» предоставляет доступ к Московской и Санкт-Петербургской биржам, на которых можно приобрести ценные бумаги из разных стран и сформировать надёжный портфель. Заполните заявку прямо сейчас!

Мифы об инвестировании

В России невелика доля населения, занимающегося инвестированием. На фондовой бирже присутствует всего около процента населения страны, в то же время в США даже домохозяйки управляют своими средствами. Столь малоизвестная область выглядит пугающе и обросла мифами, которые и близко не соответствуют реальности. Вот самые распространённые.

• Миф первый: инвестиции — для богатых.В действительности для входа на фондовый рынок достаточно всего несколько тысяч рублей. К примеру, минимальная цена — 5–15 тысяч рублей, а у некоторых брокеров отсутствует минимальный порог для возможности начала торгов.
• Миф второй: без углублённых знаний и навыков заработать невозможно.Безусловно, ориентироваться в терминах и базовых принципах экономики нужно, но банковский вклад — это тоже инвестиции. Изучение доступной информации в сети для начала вполне хватит.
• Миф третий: риски слишком высоки, поэтому игра не стоит свеч.Те же банковские депозиты сейчас подлежат обязательному страхованию вкладов. Здесь идеально работает принцип — чем выше прибыль, тем проще прогореть. Выбирать инвестиционные инструменты лучше с холодной головой.

Куда можно инвестировать

Вариантов вложения средств огромное количество. Ориентируясь на объект инвестиций, можно выделить следующие направления:

• недвижимость — земля, объекты строительства, оборудование;
• интеллектуальная собственность — патенты, исследования, образование;
• финансы — ценные бумаги, банковские вклады, драгоценные металлы.

Вложение минимальных средств возможно лишь в финансовые инструменты. Наиболее востребованы:

• депозиты в банках — риски и сложность минимальны, доход аналогичен, вклады до 1,4 миллиона застрахованы;
• акции — уровень риска зависит от выбора компании выпустившей эти акции, доход возможен в виде дивидендных выплат или от роста стоимости акций;
• облигации — долговой инструмент с доходностью обычно выше, чем по депозитам, но несильно превышающей инфляцию;
• ПИФы — долевое участие в сформированном портфеле, прибыль делится на всех участников пропорционально вложениям. Есть возможность начать инвестировать от одной тысячи рублей;
• драгоценные металлы — возможно покупать как физический металл, так и различные варианты биржевых инструментов.

При выборе инвестиционного инструмента не стоит забывать и о стратегии. Здесь стоит опираться на цели инвестирования, уровень знаний и наличие свободного времени. Выделяются два основных стратегических направления — по срокам и по рискам. По времени окупаемости вложений существует три варианта:

• — краткосрочные;
• 1–3 года — среднесрочные;
• свыше трёх лет — долгосрочные.

По уровню риска выделяют два основных стиля — консервативный и агрессивный. Первый предполагает в основном пассивный доход в долгосрочной перспективе, прибыль невелика, риски меньше. Второй потребует больше времени, глубокие знания, но даст возможность получения большой прибыли в кратчайшие сроки. Сопряжён с высокими рисками.

По мере накопления опыта и увеличения капитала не исключена смена ориентиров и выбор новых инструментов. Первые шаги рекомендуется делать в наиболее надёжных вариантах.

Правила и советы новичкам

Обезопасить себя от рисков на фондовом рынке невозможно, но минимизировать потери нетрудно. Для этого подойдёт изучение опыта известных инвесторов и финансистов. Вот несколько советов, которые помогут избежать лишних ошибок.

• Диверсификация портфеля.Не стоит вкладываться в один инструмент или компанию, при таких условиях неэффективная деятельность эмитента приведёт к потере денег. Лучше использовать 3–4 направления в разных отраслях — убыток по одному инструменту сгладится прибылью остальных.
• Действие и дисциплина.Даже при минимальных вложениях последовательность выполнения шагов, анализ ситуации и регулярное пополнение портфеля приведут к желаемому доходу. Не стоит расслабляться при получении первых заработков — лучше реинвестировать их для скорейшего достижения цели.
• Настойчивость и спокойствие.Путь любого человека — череда подъёмов и падений. Инвесторы не исключение. Холодный ум и контроль эмоций не позволят совершить ошибок в критической ситуации. А накопленный опыт поможет избежать их повторения в будущем.
• Правильное окружение.Общение с единомышленниками настроит на нужный лад. Изучение тематических форумов и страниц из соцсетей познакомит с интересными стратегиями и распространёнными ошибками.
• Постоянное обучение.Мир не стоит на месте — вчерашние удачные решения сегодня могут оставить ни с чем. Постоянное самообразование, наблюдение за опытными коллегами, чтение финансовой литературы расширят возможности и откроют новые перспективные направления.

Как инвестировать правильно

Прежде чем начинать искать активы, в которые можно вложить деньги, стоит помнить основные правила инвестирования, особенно в период кризиса и неопределенности:

• копите подушку безопасности;
• поставьте цель и определитесь с приемлемым уровнем риска;
• не поддавайтесь панике и следуйте своей стратегии;
• диверсифицируйте инвестиции, то есть не вкладывайте все деньги в один актив. По возможности распределяйте вложения по странам, активам, валютам;
• ребалансируйте портфель, если в этом есть необходимость;
• не бойтесь обращаться к профессионалам и уходить с рынка;
• инвестируйте в то, в чем разбираетесь.

Мы опросили экспертов и узнали у них, во что сейчас можно вложить деньги, и распределили активы по уровню риска. Помните, что никто и ничто не может гарантировать доходность. Как правило, большая доходность предполагает большие риски.

Минимальные риски

Вклады в банках — самый простой и консервативный способ вложить деньги. Депозиты застрахованы государством. Банк должен быть участником системы страхования вкладов (ССВ), оно обязательно для всех, кто хочет работать с вкладами физических лиц. Проверить кредитные организации можно на сайте Агентства по страхованию вкладов (АСВ).

Если кредитная организация обанкротится или лишится лицензии, то вкладчик получит полную сумму вклада, но не более ₽1,4 млн. Если у человека несколько депозитов в одном банке, то в целом получить можно также не более ₽1,4 млн. Помимо основной суммы вклада страхуются и проценты по нему, поэтому их тоже нужно учитывать. Если ваши накопления больше ₽1,4 млн, то лучше их разместить в нескольких банках, которые участвуют в ССВ.

Нужно учитывать, что под действие системы страхования подпадают не все вклады и счета. Список исключений можно посмотреть на сайте АСВ.

Насколько это выгодно?

В конце февраля 2022 года Банк России поднял ключевую ставку до 20%, а вслед за ним коммерческие банки повысили проценты по краткосрочным вкладам.

«На краткосрочном горизонте сейчас хорошую доходность можно получить по депозитам. Ставки до 18–20% в рублях еще актуальны. На фоне укрепляющегося рубля это неплохая инвестиция», — считает руководитель отдела развития продуктов и сервисов инвестиционной компании «Атон» Михаил Морозов.

Однако аналитик инвесткомпании «Фридом Финанс» Елена Беляева полагает, что, хотя банковский депозит один из самых надежных вариантов инвестиций, доходность такого инструмента не позволит догнать инфляцию. Риски по вкладам — снижение курса рубля и ускорение инфляции, добавил ведущий аналитик отдела глобальных исследований «Открытие Инвестиции» Олег Сыроваткин.

По оценке Минэкономразвития, годовая инфляция по состоянию на 25 марта достигла 15,66% годовых. Согласно данным Росстата, за месяц, после того как западные страны начали вводить против России санкции, в среднем цены выросли на 7,6%.

В первой половине июня заканчивается срок действия части депозитов, которые граждане открывали по ставке выше 20%. Часть этих средств перейдет на
фондовый рынок 
, ожидают эксперты. РБК разбирался, что может стать альтернативой «дорогим» вкладам.

ОФЗ

Из ценных бумаг наиболее консервативный вариант — облигации федерального займа (ОФЗ). Их выпускает Минфин. Покупая такие бумаги, инвестор одалживает средства государству. За пользование деньгами ему выплачивают купоны, а также инвестор может заработать на разнице между ценой покупки и погашения или продажи бумаги. Как правило, номинал ОФЗ составляет ₽1 тыс. Обычно вслед за повышением ключевой ставки ЦБ увеличивается доходность не только вкладов, но и облигаций.

У облигаций также различается срок погашения. Он может быть как меньше года, так и больше, в том числе пять, десять лет, поэтому некоторые бумаги называют короткими, а другие длинными. Владимир Брагин, директор по анализу финансовых рынков и макроэкономики «Альфа-Капитала», назвал короткие ОФЗ одним из наиболее консервативных и менее рисковых инструментов в текущих условиях.

Кроме того, есть разные виды ОФЗ. Как следует из аналитических материалов «ВТБ Мои Инвестиции», эксперты отдают предпочтение следующим бумагам:

• ОФЗ с переменным купоном — это страховка на случай роста ставки ЦБ. Ставка купона у них привязана к ставке RUONIA (Rouble Overnight Index Average) — это ставка, по которой крупные кредитные организации предоставляют друг другу необеспеченные кредиты на один рабочий день. За счет изменения ставки купона рыночная цена таких ОФЗ в меньшей степени подвержена снижению, так как оперативно адаптируется к росту ключевой ставки;
• ОФЗ с индексируемым номиналом — это защита от инфляции. Номинал таких ОФЗ индексируется на величину инфляции с опозданием в три месяца, а купонный доход по ставке 2,5% будет выплачиваться, исходя из проиндексированного номинала, отметили эксперты. То есть рост инфляции в марте отразится на номинале этих бумаг в июне. «Риск ускорения инфляции в 2022 году говорит о целесообразности иметь в портфеле данный вид ОФЗ», — считают аналитики «ВТБ Мои Инвестиции».

Кирилл Комаров, руководитель департамента инвестиционной аналитики «Тинькофф Инвестиций», считает, что вложения в ОФЗ могут частично защитить от инфляции. «Это более консервативные инструменты, но с более ограниченным потенциалом доходности», — отметил он.

Кроме того, с 2021 года с купонов по всем облигациям взимают налог в 13%. Его удерживает брокер. Однако есть возможность повысить доходность ОФЗ. Бумаги можно купить на индивидуальный инвестиционный счет (ИИС), и тогда можно будет получить налоговый вычет в 13% на сумму до ₽400 тыс. , то есть дополнительно ₽52 тыс. в год, отметил Альберт Короев, начальник отдела экспертов по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций».

О том, что такое ИИС и какие у него бывают типы налоговых вычетов, можете посмотреть в нашем специальном материале. Кроме того, у нас есть материал о том, как посчитать реальную доходность облигаций.

Золото

Инвестировать в золото можно разными способами. Например, через покупку золотых слитков и золотых инвестиционных монет, а также через обезличенные металлические счета. В начале марта в России отменили НДС на покупку золотых слитков для физических лиц, ранее налог составлял 20%.

Кроме того, есть биржевые фонды (ETF) и паевые инвестиционные фонды (ПИФ), привязанные к золоту. Однако пока на Мосбирже открылись торги не по всем инструментам. В частности, доступны не все ETF из-за приостановки операций между Национальным расчетным депозитарием (НРД) и европейскими депозитариями.

Михаил Морозов отметил, что золото — один из наиболее консервативных вариантов инвестиций. По его мнению, он может помочь защитить сбережения от инфляции, так как снизилось доверие к ключевым валютам и появляются инфраструктурные риски для инвесторов. Эксперт считает, что, скорее всего, доля золота в портфелях будет наращиваться.

По его словам, глобальная инфляция разгоняется, и обычно золото — «актив последней надежды для защиты от нее». К нему обращаются в случае потери доверия инвесторов к политике Федеральной резервной системы (ФРС) США и Европейского центрального банка (ЕЦБ). «Предпосылки такие есть, так как все больше сомнений инвесторов, что не опоздала ли ФРС с повышением ставки», — отметил Морозов.

По мнению Елены Беляевой, инвестиции в золото — это способ, скорее, сохранить накопления, а не приумножить их. «Краткосрочные инвестиции в этом способе могут быть даже убыточными», — предупредила она.

«В золоте основной риск — это нормализация геополитической ситуации и снижение спроса на защитные инструменты, а также укрепление рубля, что приведет к отрицательной рублевой переоценке золота, основная котировка которого все-таки в рублях», — полагает Владимир Брагин.

Разбираемся, что стоит за логикой экспертов, которые рекомендуют держать золото в инвестиционном портфеле, и действительно ли это верная стратегия — читайте в специальном материале РБК Pro.

Средние риски

Помимо государственных, есть корпоративные облигации, то есть инвестор одалживает средства компаниям. Беляева отметила, что это также консервативный вариант инвестиций, который не позволит догнать инфляцию. Однако если вы решите покупать подобные бумаги, то обращайте внимание на компании, которые их выпустили, от этого зависит надежность облигаций.

«В облигациях следует выбирать надежных эмитентов, и желательно покупать облигации с расчетом держать их до погашения», — считает Беляева.

По словам аналитика «Финама» Сергея Перехода, в инвесткомпании полагают, что первые оценки годовой инфляции на уровне 20% будут ошибочными и она окажется около 15%. «Потому для ее опережения можно выбрать либо субфедеральные облигации, либо эмитентов второго эшелона, но с умеренной долговой нагрузкой», — сказал он.

Субфедеральные облигации — это долговые бумаги, которые выпускают субъекты России, например области, городские округа.

Эмитенты второго эшелона — это крупные компании с меньшей капитализацией, чем у эмитентов первого эшелона, или так называемых голубых фишек. У бумаг этих компаний также меньше ликвидность.

Иностранная валюта

Купить доллары, евро и фунты в России сейчас стало труднее, так как власти ввели ряд ограничений. Например, комиссию на покупку этих валют 12% на бирже, ограничения по выдаче наличных и многое другое. Однако на бирже и в банках также можно приобрести японские иены, швейцарские франки и другие валюты иностранных государств.

Сыроваткин отметил, что в сложившейся ситуации, если инвестор не хочет платить комиссию, то можно купить на Мосбирже китайские юани. Однако получить их в наличном виде не получится. Некоторые банки предлагают вклады в юанях, но под низкие проценты, добавил эксперт.

«За последние два года юань заметно подорожал к доллару и в целом показывал довольно низкую волатильность. Риски — резкий разворот Народного Банка Китая в сторону смягчения денежно-кредитной политики, например, на фоне экономических проблем», — рассказал Сыроваткин.

Морозов полагает, что юань интересен, так как он выигрывает и от падения инвестиционного доверия к доллару и евро, и от перевода части торговых операций в юань рядом крупных игроков. Однако он полагает, что эту валюту стоит отнести к консервативным инструментам.

Финансовый консультант Наталья Смирнова также отмечала на своем YouTube-канале, что для таких валют, как гонконгский доллар, юань, почти нет инструментов, в которые их можно было бы вложить, поэтому непонятно, что с ними делать после покупки, то есть единственный вариант — ждать, что их курс вырастет.

По ее словам, если инвестор хочет сделать ставку на то, что ситуация с санкциями и экономикой в России будет хуже, то можно купить более стабильную валюту, например франки. «Юань — это тоже валюта развивающейся страны, там тоже есть своя тематика с Тайванем», — напоминает Смирнова.