Ликвидные и неликвидные активы: в чем разница?

При правильных инвестициях в ключевые финансовые инструменты можно получать хороший пассивный доход и делать это с минимальным риском. Успех инвестирования средств сильно зависит от ликвидности приобретаемых ценных бумаг или других активов.

Ликвидность активов определяется их способностью быть проданными на вторичных рынках, что часто определяет, насколько они ликвидны. наилучшей практикой является выпуск долговых инструментов, обладающих наибольшей ликвидностью, крупными, авторитетными компаниями и

Ликвидность активов как экономический термин

Почти все финансовые инструменты в бизнесе имеют определенную стоимость. Абсолютно любая собственность компании, будь то продукция или интеллектуальный труд, может быть выражена в денежном эквиваленте.

Рыночная ликвидность характеризуется способностью фонда быть проданным без существенной потери денежных средств. Другими словами, ликвидность можно рассматривать как способность компании с минимальными затратами конвертировать весь капитал в твердые денежные средства в объеме, достаточном для обеспечения основных кредитных обязательств.

Как правило, наиболее конвертируемыми являются те фонды компании, которые в любой момент времени могут выполнить все ее финансовые обязательства, включая расходы, выплаты по кредитам и облигациям.

Активы по степени ликвидности группировка

Степень конвертируемости актива показывает скорость его превращения в деньги. Обычно этот период рассчитывается как количество дней, т.е. чем меньше дней требуется фонду для конвертации в деньги, тем более ликвидным он становится.

Безопасность может быть разделена на три типа:

• Высоколиквидные, со сроком реализации до одного месяца;
• Среднеликвидные, со сроком конвертации от одного до шести месяцев;
• Неликвидные, реализация через шесть и более месяцев;
• Неликвидные, реализация только в виде целого портфеля ценных бумаг.

Определяется тремя факторами, которые обычно используют для его измерения:

1. Коэффициент абсолютной ликвидности.
   Показатель рассчитывается как отношение высоколиквидных бумаг к текущим обязательствам.
2. Показатель быстрой ликвидности.
   Представляет собой отношение высоколиквидных ценных бумаг и краткосрочной задолженности к остальным текущим обязательствам.
3. Показатель текущей ликвидности.
   Можно посчитать отношение оборотных бумаг к текущим обязательствам.

Обычно на российском финансовом рынке используются показатели текущей ликвидности и быстрой ликвидности. Для каждого из этих параметров нормальное значение равно 2, а для другого — 1.

Высоколиквидные активы

К высоколиквидным активам относится все, что уже существует в денежной форме или может быть быстро обращено обратно в деньги.

Группа абсолютно ликвидных доходов обычно включает в себя следующее:

• Денежные средства и их эквиваленты;
• Капитал на счете в Центральном банке;
• Иностранная валюта;
• Государственные облигации;
• Природные драгоценные камни;
• Драгоценные металлы;
• Краткосрочные кредиты надежным заемщикам;
• Долговые ценные бумаги с коротким периодом обращения;
• Акции, обращающиеся на вторичном рынке.

Эта группа инструментов характеризуется способностью быстро конвертироваться в деньги после приобретения. Обычно высоколиквидные активы по умолчанию обозначаются индексом A1.

Я бы утверждал, что высоколиквидные фонды нельзя объединять с группой фондов, необходимых для непосредственного управления финансовым учреждением.

Быстро конвертируемые финансовые элементы делятся на два подуровня:

• ВЛА-1;
• ВЛА-2.

Первый уровень средств включает:

• Чеки;
• Наличные;
• Деньги на счетах филиалов организации

Быстро конвертируемые средства 2-го уровня подразделяются на следующие:

1. ВЛА-2А.
   К первому уровню высоколиквидных активов относят долговые бумаги, эмитированные странами с оценкой 2. Данный вид капитала учитывается лишь в том случае, если коэффициент обесценивания находится на уровне менее 10 процентов.
2. ВЛА-2Б.
   Второй уровень включает покрытые ипотекой бонды, выпущенные компаниями, не являющимися резидентами. Кроме этого, сюда же относят простые акции. Коэффициент обесценивания таких инструментов не должен быть более 20 процентов.

Среднеликвидные активы

Средства, которые конвертируются в наличные без значительных финансовых потерь, называются среднеликвидными.

Они включают в себя :

• Все формы дебиторской задолженности;
• Запасы продукции на складе.

Низколиквидные активы

Труднореализуемые средства по отношению к пассивам — это вид активов, которые трудно конвертировать в денежные средства.

Большинство экспертов относят их к низколиквидным инструментам:

• Дебиторская задолженность со сроком погашения более 1 года;
• Безнадежные долги;
• Неликвидные ценные бумаги;
• Просроченные судебные решения;
• Налоги на приобретенные ценные бумаги;
• 50% гарантий и поручительств, предоставленных банковским учреждением, со сроком погашения более 1 года;
• Долгосрочные инвестиции в различные инструменты рынка капитала.

Все организации стремятся поддерживать высокую ликвидность своих ценных бумаг для поддержания успеха бизнеса.

Юрий Александрович Аронов, банкир

Существует индекс под названием A3, который отражает тип низколиквидных финансовых активов.

Неликвидные активы

В этой группе недвижимости есть средства, которые трудно конвертировать в полноценный денежный поток.

Как правило, включает в себя:

• Офисные здания,
• Мебель,
• Компьютеры и аксессуары,
• Банковское и кассовое оборудование,
• Программное обеспечение,
• Права аренды на помещения.

Что такое коэффициент ликвидности активов?

Этот коэффициент показывает уровень платежеспособности компании в отношении ее финансовых инструментов, а также ее способность выполнять свои обязательства, о чем свидетельствует ликвидность.

Показатель дает возможность:

1. Объективная оценка ликвидности фондов. Коэффициент дает четкую оценку того, сколько рублей средств компании приходится на рубль долга. Если первый показатель значительно превышает второй, то предприятие имеет очень ликвидный баланс.
2. Дает оценку текущей финансовой ситуации организации. Высокое значение показателя позволяет инвесторам активнее использовать кредит и не передавать обеспечение капитала. Низкое значение этого коэффициента указывает на то, что у фирмы есть проблемы с выполнением своих финансовых обязательств, что значительно ухудшает инвестиционный климат.
3. Понимание эффективности использования оборотных активов. Завышенный коэффициент свидетельствует о недостаточно грамотном использовании краткосрочного финансирования или оборотных активов.

В итоге: что показывает ликвидность фондов?

В качестве показателя платежеспособности организации учитывается конвертируемость активов. Кредиторы будут более склонны одолжить компании деньги, в которых она нуждается, если большая часть средств компании получена из высоколиквидных источников.