Ликвидные и неликвидные активы: в чем разница?

Ликвидные и неликвидные активы: в чем разница?

Ликвидные и неликвидные активы: в чем разница?
СОДЕРЖАНИЕ
0
8 просмотров

Капиталовложения в ключевые финансовые инструменты позволяют зарабатывать неплохой пассивный доход с минимальными рисками. Успешность инвестирования средств сильно зависит от ликвидности приобретаемых ценных бумаг или других активов. Ликвидность активов определяется возможностью продать ценные бумаги на вторичном рынке. Как правило, наиболее ликвидные долговые обязательства эмитируются крупными предприятиями и надежными коммерческими банками.

Ликвидность активов как экономический термин

Все финансовые инструменты организаций имеют определенную стоимость. Абсолютно любая собственность компании, будь то продукция или интеллектуальный труд, может быть выражена в денежном эквиваленте.

Рыночная ликвидность характеризуется способностью фонда быть проданным без существенной потери денежных средств. Другими словами, ликвидность можно представить, как способность компании с минимальными издержками перевести весь капитал в твердую денежную форму, в объеме, достаточном для обеспечения ключевых кредитных обязательств.

Наиболее конвертируемыми считаются фонды той компании, которая способна в любое время удовлетворить все свои финансовые обязательства, включая издержки, выплаты по кредитам и платежи по облигациям.

Активы по степени ликвидности группировка

Степень конвертируемости актива показывает быстроту его обращения в деньги. Данный период принято рассчитывать в днях, то есть чем меньше дней потребуется для конвертации фонда в денежные средства, тем он ликвиднее.

Разделяют три варианта ценных бумаг:

  • высоколиквидные со сроком реализации до одного месяца;
  • среднеликвидные со сроком конвертации от одного месяца до полугода;
  • низколиквидные, реализуемые за шесть и более месяцев;
  • неликвидные, реализуемые лишь в составе целого комплекса ценных бумаг.

Оценка ликвидности производится по трем ключевым факторам:

  1. Коэффициент абсолютной ликвидности. Показатель рассчитывается как отношение высоколиквидных бумаг к текущим обязательствам.
  2. Показатель быстрой ликвидности. Представляет собой отношение высоколиквидных ценных бумаг и краткосрочной задолженности к остальным текущим обязательствам.
  3. Показатель текущей ликвидности. Можно посчитать отношение оборотных бумаг к текущим обязательствам.

На российском финансовом рынке принято использовать показатели быстрой и текущей ликвидности. Нормальными показателями этих параметров являются 2 и 1 соответственно.

Высоколиквидные активы

Активы, которые уже существуют в денежной форме или могут быть быстро конвертированы в деньги, называются высоколиквидными. К группе абсолютно ликвидных доходов, как правило, относят:

  • наличные деньги и приравненные к ним средства;
  • капитал, находящийся на счетах в Центральном Банке;
  • иностранную валюту;
  • государственные облигации;
  • натуральные драгоценные камни;
  • драгметаллы;
  • краткосрочные кредиты, выданные надежным заемщикам;
  • долговые расписки с коротким сроком обращения;
  • акции, пользующиеся спросом на вторичном рынке.

Определяющим фактором данной группы инструментов являются быстрая конвертация в деньги. Высоколиквидные активы принято обозначать при помощи индекса А1.

Высоколиквидные фонды не могут относиться к группе средств, необходимых для непосредственного функционирования финансовой организации.

Быстро конвертируемые финансовые элементы подразделяются на 2 подуровня:

  • ВЛА-1;
  • ВЛА-2.

К первому уровню фондов относят:

  • чеки;
  • наличные средства;
  • деньги, находящиеся на счетах филиалов организации.

Быстро конвертируемые фонды второго уровня подразделяются на:

  1. ВЛА-2А. К первому уровню высоколиквидных активов относят долговые бумаги, эмитированные странами с оценкой 2. Данный вид капитала учитывается лишь в том случае, если коэффициент обесценивания находится на уровне менее 10 процентов.
  2. ВЛА-2Б. Второй уровень включает покрытые ипотекой бонды, выпущенные компаниями, не являющимися резидентами. Кроме этого, сюда же относят простые акции. Коэффициент обесценивания таких инструментов не должен быть более 20 процентов.

Среднеликвидные активы

Фонды, конвертируемые в денежную форму без существенных финансовых потерь, называются среднеликвидными. К таковым относят:

  • все формы дебиторской задолженности;
  • запасы продукции, имеющиеся на складе.

Низколиквидные активы

Труднореализуемые фонды по отношению к пассиву, представляют собой вид активов, трудно конвертируемых в деньги. Большинство специалистов к низколиквидным инструментам относят:

  • задолженность с более чем годичным сроком погашения;
  • безнадёжные долги;
  • малоликвидные бумаги;
  • просроченные суды;
  • налог на купленные ценности;
  • 50% гарантий и поручительств, выданных банковской организацией на срок более одного года;
  • долгосрочные инвестиции в различные инструменты фондового рынка.

Главная задача каждой организации – это поддержка высокой ликвидности своих ценных бумаг.

Юрий Аронов, банкир

Низколиквидный вид финансовых средств принято обозначать индексом А3.

Неликвидные активы

К данной группе имущества относят фонды, которые трудно конвертировать в полноценные денежные средства. Как правило, сюда относят:

  • здания офисов;
  • мебель;
  • компьютеры и комплектующие;
  • банковское и кассовое оборудование;
  • программное обеспечение;
  • права на аренду помещения.

Что такое коэффициент ликвидности активов?

Коэффициент ликвидности финансовых инструментов показывает уровень платежеспособности компании и отражает возможность платить по текущим кредитным обязательствам.

Показатель дает возможность:

  1. Объективно оценивать ликвидность фондов. Коэффициент дает четкую оценку того, сколько рублей из фондов предприятия приходится на один рубль долгов. Если первый показатель существенно выше второго, то компания имеет высоколиквидный баланс.
  2. Давать оценку текущему финансовому положению организации. Высокое значение коэффициент позволяет инвесторам активнее выдавать займы и не передавать за сохранность капитала. Низкий показатель свидетельствует о проблемах в выполнении компанией своих финансовых обязательств, что серьезно ухудшает инвестиционный климат.
  3. Понять эффективность использования оборотных активов. Завышенный коэффициент показывает недостаточно грамотное использование краткосрочного финансирования или оборотных фондов.

В итоге: что показывает ликвидность фондов?

Конвертируемость активов представляет собой показатель платежеспособности организации. Если большинство фондов компании принадлежит к высоколиквидным, то кредиторы охотнее финансируют ее.

Комментировать
0
8 просмотров
Комментариев нет, будьте первым кто его оставит

Это интересно