Абсолютных, относительных, текущей, перспективной. Анализ платежеспособности предприятия. Формулы по балансу, методика

Где взять данные

Первичным информационным документом является баланс организации. В связи с тем, что он имеет решающее значение, анализ баланса часто упоминается в финансовом анализе. Источником данных является отчет о финансовых результатах (форма № 2). В приложениях могут содержаться составляющие баланса.

Любая коммерческая организация должна использовать эти источники. В настоящее время отчетность автоматизирована благодаря бухгалтерскому программному обеспечению и программам. Поэтому нет необходимости собирать дополнительные данные для того, чтобы провести аналитическое исследование деятельности и перспектив развития компании.

Расчеты и формулы

Анализ финансового положения компании включает:

• Оценка ликвидности и платежеспособности;
• Определение типа финансовой устойчивости;
• Анализ рентабельности;
• Расчет оборачиваемости или определение эффективности управления активами.

Компания, производящая торговые холодильники. Ее название — ООО «Техол». Давайте суммируем все соответствующие данные в бухгалтерских отчетах.

Таблица 1. Показатели активов баланса в данном отчете — тысячи.

Наименование 2019 2020 Краткосрочные финансовые инвестиции 6 105 13 200 Оборотные активы 64 284 77 385 Запасы 57 799 63 477 Готовая продукция 58 889 69 971 Дебиторская задолженность 49 33 Итого активов 80787 1002135

Таблица 2. Тысячи рублей в пересмотренных данных по пассивной стороне баланса

Наименование 2019 г. Кредиторская задолженность 52,486 50,391 2020 Собственный капитал 28,297 51,744 Краткосрочные обязательства 0

Таблица 3. Информация взята из формы № $2000 в рублях.

Наименование 2019 г. 2020 года Выручка (объем продаж) 209 550 261 937 Чистая прибыль 10 370 7 460

Ликвидность и платёжеспособность

В ходе анализа необходимо оценить COA, или стоимость собственных оборотных активов. Она показывает сумму, которая будет выплачена компании после погашения краткосрочных обязательств:

Более важно оценить динамику показателя, а также текущий показатель. Лучше на три года, по крайней мере, по сравнению с предыдущим временным промежутком. COGS компании «Техол» на 2019 год составляет 11 798 тыс. рублей, что предполагает значительный рост в 2020 году и очень выгодно для организации, так как позволяет ей вкладывать гораздо больше собственных средств без использования кредитов или других способов привлечения инвестиций и использовать их как источник финансирования производства в будущем (в том числе через фонды развития).

Увеличение этого показателя считается положительным явлением при прочих равных условиях. Прибыль является основным и постоянным фактором, стимулирующим рост COS.

Коэффициенты ликвидности и платежеспособности, которые в широком смысле определяют способность компании выполнять свои обязательства перед контрагентами, используются для оценки финансового положения компании в краткосрочной перспективе. Общее определение ликвидности объекта — это его способность быть превращенным в деньги.

Синопсис. Банкиры рассматривали экономический анализ в 1970-х годах. Джеймс Кэннон был первым теоретиком, сделавшим карьеру в физике. Он утверждал, что финансовый отчет является для банкира тем же, чем карта для путешественника: он привлекает внимание и проясняет детали или обстоятельства, которые иначе могли бы вызвать недоумение.

Финансовые и внеоборотные активы — это два разных способа погашения краткосрочных долгов компании, которые выделены в отдельный раздел пассива баланса.

• Коэффициент текущей ликвидности (КЛЛ) — это отношение текущих активов (ВА) к текущим обязательствам (КЛ): если ВА компании превышает КЛЛ, то ее деятельность считается успешной, по крайней мере, теоретически. Если компания испытывает финансовые трудности, она начинает медленнее выплачивать долги (кредиторскую задолженность), накапливает банковские кредиты и т.д. Если КД накапливаются быстрее, чем текущие активы, коэффициент текущей ликвидности снижается, что приводит к проблемам. Как показал расчет, КЛЛ ООО «Техол» увеличивается, что свидетельствует о том, что компания находится в затруднительном положении. Как показал расчет, klt ООО «Техол» увеличивается, что говорит о том, что компания все еще способна выплатить свои долги в краткосрочной перспективе. В учетно-аналитической практике критический минимум для этого показателя составляет 2. Однако это лишь условная цифра, указывающая на порядок данных, но не их точное нормативное значение.
• Коэффициент ликвидности оценивается как разница между оборотными активами и запасами (товарно-материальными ценностями), относящимися к ОД: Примерное минимальное значение этого показателя равно единице. Следовательно, «Техол» не в состоянии погасить краткосрочные долги без продажи запасов, но рост этого коэффициента является благоприятной тенденцией для компании.Анализируя динамику, необходимо также обратить внимание на факторы, вызвавшие ее изменение. Например, если рост в основном связан с увеличением необоснованной дебиторской задолженности, это вряд ли будет хорошим знаком для компании.
• Коэффициент абсолютной ликвидности или коэффициент платежеспособности оценивается как отношение имеющихся денежных средств (AF) к краткосрочным инвестициям (STI) (например, депозитам в банке) и KO: Компоненты коэффициентов текущей и быстрой ликвидности имеют достаточно тесную корреляцию друг с другом. Это не относится к коэффициенту абсолютной ликвидности, поскольку его значение во многом определяется числителем дроби. Количество RQ относительно стабильно. Он менее волатилен, чем объем денежных средств, который часто используется для «затыкания дыр» и участия в неожиданных проектах.Учитывая, что среднее значение этого показателя установлено на уровне 0,05-0,1, мы видим, что у компании достаточно свободных денежных средств. Это соотношение показывает, что Tehol является платежеспособной организацией.

Финансовая деятельность компании характеризуется дополнительным показателем. Это коэффициент обеспеченности текущей деятельности личными оборотными средствами. Оборачиваемость компании должна быть тем выше, чем интенсивнее она работает.

Любой бизнес, как правило, рассчитывается с контрагентами, когда его кредиторская и дебиторская задолженность примерно равны. Важность краткосрочных кредитов в этой ситуации будет определять значение показателя с точки зрения количественных оценок.

При отсутствии доходов от текущей деятельности компания вынуждена обходиться собственными средствами для погашения нефинансовой задолженности. В результате его размер и динамика не являются общепринятыми в международной экономической практике.

Литература России — это совсем другая история. В качестве верхней границы этого показателя указывается 10%. Финансовое положение компании считается неудовлетворительным, если ее оборотные активы составляют лишь 10% от общей суммы активов.

Давайте продемонстрируем, какая метрика представляет рассматриваемую компанию.

Капитализация компании на 35% обеспечена ее собственными активами. На самом деле, превышение порога в 10% означает нормальное состояние организации. В будущем ее деятельность выиграет от увеличения коэффициента.

Для проведения анализа ликвидности можно использовать и другие методы. Для этого оценивается ликвидность активов компании и необходимость погашения ее обязательств. В четыре группы входят все активы, перечисленные в форме № 1:

Из пассивов баланса формируются четыре показателя:

A1 P1. Если A2 P2, а A3 — P4, то баланс является абсолютной валютой.

Пассивы и статьи баланса исследуемой компании.

Таблица 4. Анализ ликвидности баланса ООО «Техол», тыс. руб

Наиболее ликвидные активы (А1) 13 975 Более срочные обязательства (П1) 50 391 Краткосрочные обязательства, которые могут быть реализованы в течение года. Группа активов Сумма.

Мы оценим уровень платежеспособности и финансовой устойчивости организации, сравнив полученные показатели:

А1 < П1 = 13 975 < 50 391;

А2 > П2 = 63 410 > 0;

А3 = П3 = 0 = 0;

А4 < П4 = 24 750 < 51 744.

Самые срочные долги более выгодны, чем полностью ликвидные активы. Это говорит о том, что предприятие является банкротом и ему будет трудно погасить свои долги.

С другой стороны, быстрореализуемые активы больше, чем КО. В этой ситуации «Техол» сможет погасить свои долги, продав готовую продукцию и получив краткосрочную дебиторскую задолженность в течение года.

У компании нет процесса продаж.

Наиболее долгосрочные обязательства могут быть меньше, чем труднопродаваемые активы. Это говорит о том, что большинство этих предметов было куплено на личные средства.

В целом можно сказать, что у бизнеса достаточно ликвидных активов, чтобы погасить все краткосрочные обязательства и избежать необходимости продавать продукцию, которую трудно сбыть.

Тип финансовой устойчивости

Величина обоснованного источника формирования запасов сравнивается с собственным оборотным капиталом, запасами (TMP) и двумя другими.

С определенной долей условности можно выделить следующие виды краткосрочной финансовой устойчивости и ликвидности предприятия с учетом соотношения этих показателей (ТМЗ, ОИФЗ).

• Нормальный. В этом случае выполняется неравенство COS < TMP < OIFZ. Приведенное выше соотношение соответствует ситуации, когда успешно работающая компания привлекает несколько разумных источников средств - собственных и заемных - для покрытия своих запасов.
• Текущая критическая финансовая ситуация. Данная ситуация характеризуется тем, что, помимо вышеуказанного неравенства, у предприятия имеются непогашенные кредиты и долги, кредиторская и дебиторская задолженность. Такая ситуация означает, что компания не в состоянии своевременно выплачивать свои долги. В рыночной экономике, если такая ситуация хронически повторяется, компания должна быть объявлена банкротом.

Составим неравенство для определения уровня финансовой устойчивости ООО «Техол». В данном случае, исходя из данных таблицы 4 (см. таблицу 4), неравенство:

С ОС ТМЗ и ОИФЗ

24 994 < 63 376 < 76 461

Краткосрочная финансовая устойчивость компании «Техол» была типичной. Это показывает, что предприятие использует как собственные, так и заемные средства для оплаты запасов.

Анализ оборачиваемости

Мы можем оценить эффективность управления объектами компании с помощью коэффициентов качества управления активами. Они были созданы для того, чтобы помочь определить, являются ли общие оборотные активы компании адекватными или недостаточными для уровня текущего и ожидаемого производства.

В качестве примера рассчитаем показатели для нашей компании.

• Коэффициент оборачиваемости запасов определяется как отношение объема продаж или выручки к объему запасов: В научно-аналитической литературе нижний предел этого показателя составляет 9. Расчеты показывают, что ЗМТ «Техола» оборачивается в среднем 4 раза в год. Низкий коэффициент говорит о том, что компания держит поврежденные или устаревшие ТМЗ, которые не соответствуют их текущей стоимости.
• Средний период инкассации — это показатель того, как быстро дебиторы рассчитываются с компанией за поставленную продукцию или оказанные услуги. Вы можете улучшить его, предложив клиентам дополнительную скидку за своевременную оплату. Оценивая данные с течением времени, вы понимаете, как меняется качество работы с должниками. Такой низкий показатель SPI в Техоле указывает на то, что клиенты платят за продукцию, доставленную немедленно, вероятно, из-за ранней оплаты.
• Коэффициент оборачиваемости активов: Средний показатель составляет 1,8. У рассматриваемой компании этот показатель намного выше, что говорит о том, что она растет и успешно работает. Анализ показывает, что оборот и общие активы Tehol увеличились. Анализ показывает, что оборот и общие активы компании Tehol увеличились, но увеличение было пропорциональным, так что количество и продолжительность оборотов практически не изменились.

Анализ контроля и регулирования долговых отношений

Расчет для Техола будет произведен.

Анализ рентабельности

Методика состоит из нескольких коэффициентов.

• Рентабельность оборотных активов. Он показывает размер прибыли на рубль, вложенный в производство: чем выше этот показатель, тем эффективнее процесс управления предприятием. Ставка различна для предприятий с разными видами деятельности:- финансовые учреждения — 10%;- производство — 15-20%;- торговля — 15-40%.Поскольку «Техол» является производственным предприятием, его рентабельность очень низкая. Причин может быть несколько, но большинство из них связано с качеством управления активами:- запасы, когда закупается и хранится слишком много материалов;- готовая продукция, когда отсутствует координация между объемом производства и количеством заказов;- высокие краткосрочные инвестиции или большие суммы свободных денежных средств, не вложенных в производство.Кроме того, на низкую рентабельность активов могут влиять высокие производственные затраты с заниженными ценами реализации или дополнительные необоснованные коммерческие или управленческие расходы.
• Рентабельность капитала рассчитывается как отношение чистой прибыли к сумме третьего пункта пассива баланса: для развитых стран нормальное значение составляет 10-12%, в России — 20%. В результате каждый рубль, который учредители «Техола» вкладывают в производство, приносит всего 14 копеек прибыли, что недостаточно.
• Рентабельность продаж. Это основной показатель прибыльности компании. Он определяет, сколько ЕП начисляется на каждый заработанный рубль. Нормативных стандартов рентабельности продаж не существует. Однако показатель в пределах 1 — 5% говорит о низкой рентабельности предприятия, от 5-20% — средней, 20-30% — высокой, выше 30% — сверхвысокой Выводы суммируются. Компания ООО «Техол» является малоприбыльной организацией.

Анализ ликвидности

• — Коэффициент абсолютной ликвидности (коэффициент наличности)
• — Коэффициент быстрой ликвидности (коэффициент быстроты)
• — Отношение резервов к собственному оборотному капиталу
• — Коэффициент текущей ликвидности. Расчет коэффициентов ликвидности.
• — Ликвидные активы
• — Оборотный капитал

Рабочий капитал (Working capital)

Термин «working capital» дословно переводится как «оборотный капитал». В российской практике существует измерение под названием «собственный оборотный капитал». Величина капитала, необходимая организации для финансирования текущей деятельности (т.е. приобретения оборотных активов в период типичного производственного цикла).

Собственные оборотные средства

Оборотный капитал, также известный как чистый оборотный капитал, — это разница между собственными финансовыми активами организации и краткосрочными обязательствами. чтобы определить, может ли бизнес продать все свои текущие активы, чтобы погасить краткосрочную задолженность.

Группировка активов по степени ликвидности и пассивов по степени срочности

На практике выделяют
высоколиквидные, низколиквидные и неликвидные активы. Степень ликвидности
активов определяется их скоростью превращения в денежные средства.

Следующие группы активов распределены в балансе компании в порядке убывания ликвидности:

Активы с наибольшей скоростью обращения (А1) являются наиболее ликвидными. Они состоят из денежных средств организации и краткосрочных финансовых инвестиций.

Активы, которые могут быть быстро реализованы (А2): Этот вид активов может быть реализован очень быстро. Дебиторская задолженность и другие текущие активы включены в эту категорию.

А3) — быстро реализуемые активы (А2)

— Труднореализуемые активы (A4) — это внеоборотные материалы организации.

В тоже время пассивы
бухгалтерского баланса группируются по степени срочности погашения обязательств
и подразделяются на следующие группы:

— обязательства с самым высоким уровнем срочности погашения (P1);

— краткосрочные обязательства (P2) — это заемные средства организации;

— Краткосрочные обязательства признаются для долгосрочных обязательств (П3);

— Постоянные пассивы (P4) — Собственный капитал предприятия.

Сравнение сумм сгруппированных активов и обязательств необходимо для оценки ликвидности баланса организации. Если все следующие условия верны, то баланс считается полностью неплатежеспособным:

— А1 > П1 – данное неравенство означает, что организация в состоянии вовремя погасить наиболее срочные обязательства за счет средств наиболее ликвидных активов;

— А2 > П2 – соблюдение данного неравенства показывает, что организация имеет возможность рассчитаться по краткосрочным обязательствам перед кредиторами быстро реализуемыми активами;

— А3 > П3 – выполнение данного неравенства означает, что организация за счет медленно реализуемых активов способна погасить долгосрочные займы;

Вне зависимости от
состава и методики группировки активов и пассивов баланса, исходя из данных
подходов различных авторов, в итоге сопоставление осуществляется единственным
методов, который представлен выше. При этом различные авторы корректируют
сопоставление данных на знак  «≤» или
«˂», а так же «≥» или «&gt;».

В таблице 1
представлены основные подходы к группировке актива и пассива бухгалтерского
баланса по степени ликвидности.

Таблица 1 – Анализ подходов к группировке актива и пассива бухгалтерского баланса

Группа А1 «Наиболее
ликвидные активы» у всех ученых совпадает, сюда отнесены финансовые вложения,
денежные средства и денежные эквиваленты, включающие денежные средства и
краткосрочные финансовые вложения.

В группу А3 все ученые
относят запасы и НДС по приобретенным ценностям. Шеремет относит в данный
раздел еще финансовые вложения.

У всех ученых группа «Трудно
реализуемые активы» включает внеоборотные активы, но, помимо этого,
М. Вахрушина сюда добавляет долгосрочную дебиторскую задолженность, а А. Шеремет – исключает  финансовые вложения
и добавляет к этому долгосрочную дебиторскую задолженность.

В группу П1 «Наиболее
срочные обязательства» все ученые относят краткосрочную кредиторскую
задолженность. Мельник и А. Шеремет также относят в эту группу прочие
краткосрочные обязательства и оценочные обязательства. И только М. Мельник
помимо относит в группу П1 еще и доходы будущих периодов.

Все ученые сошлись во
мнениях касательно П2 и включили в этот раздел краткосрочные заемные средства,. Вахрушина включает, прочие обязательства, отложенные налоговые обязательства
и оценочные обязательства.

В группу П3 М. Вахрушина включает долгосрочные заемные средства, а М. Мельник и А. Шеремет
включают сумму всех долгосрочных обязательств.

Все ученые имеют набор текущих обязательств, например, П4 состоит из различных частей. М. Вахрушина включает в эту группу капитал и доходы будущих периодов, а капитал и резервы — в П4. А. Шеремет включает доходы от инвестиций, сделанных на следующий год, а также капитал и резервы на будущие периоды. В некоторых обстоятельствах такая стратегия имеет смысл, поскольку доходы будущих периодов в конечном итоге будут включены в финансовые результаты организации.

Условие абсолютной ликвидности баланса

Баланс считается
абсолютно ликвидным, если выполняются условия:

А1 ≥ П1,А2 ≥ П2,А3 ≥ П3,А4 ≤ П4

Если выполняется
первое неравенство А1 ≥ П1, то это говорит о том, что на момент составления
бухгалтерского баланса, организация является платежеспособной и у нее имеется
достаточно средств для покрытия срочных обязательств.

Если выполнимо
неравенство А2 ≥ П2, то быстро реализуемые активы превышают краткосрочные
пассивы и организация может быть платежеспособной в недалеком будущем с учетом
своевременных расчетов с кредиторами, получения средств от продажи продукции в
кредит.

Если выполнимо
неравенство А3 ≥ П3 , то в будущем при своевременном поступлении денежных
средств от продаж и платежей организация может быть платежеспособной на период,
равный средней продолжительности одного оборота оборотных средств после даты
составления баланса.

Если выполняются первые
три неравенства, то обязательно выполняется последнее неравенство, которое
имеет глубокий экономический смысл: наличие у предприятия собственных оборотных
средств; соблюдается минимальное условие финансовой устойчивости.

От классического
подхода, функциональный отличается тем, что вместо классических неравенств,
сравнивающих различные группы пассивов и активов, проводит сопоставление:

А3 и П1, что
позволяет понять способны ли запасы обеспечить кредиторскую задолженность, что
является логичным, ведь российские компании зачатую расплачиваются с
поставщиками по мере реализации готовой продукции, товаров или оказание услуг.

А1+ А2 и П2,
показывает, есть ли возможность финансирования внеоборотных активов и есть ли
устойчивые источники, частично финансирующие оборотные активы.

А4 и П3+ П4,помогает
узнать возможно ли погашать краткосрочные кредиты и займы за счет дебиторской
задолженности.

Для того, чтобы считать
баланс полностью ликвидным, должны выполняться следующие неравенства:

А1+ А2 ≥ П2

А3 ≥ П1

А4 и П3≤ П4

Необходимо учитывать недостаток традиционной системы абсолютного неравенства ликвидности баланса. Основной недостаток заключается в том, что данная система не учитывает возможность покрытия обязательств более ликвидной группой. Из-за ее применения можно сделать неверные выводы о сверхликвидности баланса даже при наличии А2 и/или П3.

Коэффициенты анализа ликвидности и платежеспособности

Потому что методология функционального подхода отражает интересы руководства и является примером функционального баланса между ресурсами или источниками финансирования в финансово-хозяйственной деятельности организации.

Финансовые коэффициенты используются на практике для более точной оценки платежеспособности организации. Относительные коэффициенты ликвидности организации рассчитываются с использованием следующих общих показателей:

Коэффициент абсолютной ликвидности — жесткий стандарт — показывает, какая часть кредиторской задолженности компании может быть использована для погашения денежных средств и краткосрочных инвестиций.

Коэффициент быстрой ликвидности показывает ту часть текущих обязательств, которая погашается как наличными, так и путем продажи товаров или услуг.

Коэффициент текущей ликвидности демонстрирует способность организации осуществлять платежи в части своевременного расчета с дебиторами и продажи собственных материальных активов.

Каждый коэффициент рассчитывается на начало и конец отчетного периода с целью анализа ликвидности баланса.

Различия между нормативными значениями коэффициента текущей ликвидности и показателями общего значения коэффициента текущей рентабельности были выявлены при анализе методик, используемых такими авторами, как Мельник М. В. и Шеремет А. для расчета показателей платежеспособности. Их значение варьируется от 1 до 2 в зависимости. Фактическое значение этого коэффициента, согласно практике, обычно составляет от 0,5 до 0,9 и ниже 1 во многих успешно работающих компаниях. Для преодоления этой проблемы пороговые значения коэффициентов текущей ликвидности должны учитывать специфику оборачиваемости и скорости обращения ликвидных активов в отдельных секторах национальной экономики.

Формула: Формула дает коэффициент текущей капитализации.

КТЛ = (А1 + А2 + А3) / (П1 + П2)

Коэффициент быстрой ликвидности определяется по следующей формуле:

КБЛ = (А1 + А2) / (П1 + П2)

Для определения коэффициента абсолютной ликвидности используется следующая формула:

КАЛ. = А1 / (П1 + П2)

Еще один показатель предлагает Мельник М. В.: «перспективная ликвидность (ПЛ) — это прогноз платежеспособности, основанный на сравнении будущих поступлений и выплат».

ПЛ = А3 – П3

Казакова Н предлагает альтернативный метод определения платежеспособности.

Скорректированные текущие активы, деленные на скорректированные заемные обязательства, равны коэффициенту текущей ликвидности (полное покрытие).

Коэффициент текущей
ликвидности позволяет установить текущее финансовое состояние фирмы и
показывает достаточность у предприятия оборотных средств, которые могут быть
использованы для погашения краткосрочных обязательств. Низкий уровень ликвидности
может быть следствием затруднений в продаже продукции, увеличения дебиторской
задолженности и др. Соотношение менее 1 означает, что у фирмы нет достаточного
количества средств для погашения своих краткосрочных обязательств, и
свидетельствует о наличии финансового риска и об угрозе банкротства, поэтому
этот коэффициент не может быть меньше 1. Соотношение 2 : 1 означает нормальную
степень ликвидности, когда фирма имеет достаточно средств для погашения
краткосрочных обязательств. Соотношение 3 : 1 и выше считается нежелательным,
так как может свидетельствовать о наличии у фирмы средств больше, чем она может
эффективно использовать, что влечет за собой снижение показателя рентабельности
активов. Вместе с тем высокое значение показателя ликвидности фирмы привлекает
потенциальных инвесторов, что является положительным фактором. В России
нормальным считается значение этого коэффициента от 1 до 2.

Коэффициент критической доходности = Коэффициент критической ликвидности (промежуточное покрытие).

Коэффициент промежуточной
ликвидности показывает отношение ликвидных средств к краткосрочной
задолженности и свидетельствует о способности фирмы быстро погасить свои
текущие обязательства при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный
средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности. Ограничение
в мировой практике: 1–2, что вытекает из условия платежеспособности. Но в
российской практике считается, что теоретически оправданные значения этого коэффициента
лежат в диапазоне 0,7–0,8.

Денежные средства плюс краткосрочные финансовые вложения равны коэффициенту абсолютной ликвидности (абсолютного покрытия).

Коэффициент абсолютной
ликвидности, который равен отношению величины наиболее ликвидных активов к
сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочной задолженности, предприятие может
погасить в ближайшее время. Теоретически нормальное значение в мировой практике
коэффициента абсолютной ликвидности 0,2–0,25. Это означает, что каждый день
подлежат погашению 20–25% краткосрочных обязательств, а в случае поддержания
остатка денежных средств на уровне отчетной даты эта краткосрочная задолженность
может быть погашена за 4–5 дней.

Ликвидность компании

Способность компании погасить свои долги перед кредиторами и другими сторонами за счет своих активов называется «ликвидностью компании». Ликвидность — это показатель финансовой устойчивости и платежеспособности компании.

Платежеспособность, или наличие достаточных ресурсов для покрытия обязательств, — это то, что оценивается по балансу.

Ликвидный бизнес будет обращаться за кредитом и отгружать продукцию с постоплатой. Кредиторы знают, что компания более привлекательна для агентов, если у нее нет наличности и низколиквидных активов.

Оценка ликвидности по балансу

Способность быстро погасить долг компании за счет ее активов, срок погашения которых соответствует дате погашения, называется ликвидностью баланса. Ликвидность определяется путем сравнения наборов активов и обязательств.

Обязательства — это ресурсы, используемые для их финансирования. Они состоят из:

• Кредиторская задолженность — то, что предприятие должно поставщикам;
• Кредиторская задолженность по дивидендам собственникам;
• Краткосрочные и долгосрочные займы;
• Собственный капитал;
• Доходы будущих периодов — поступления за услуги, которые будут оказаны в будущем, но оплата за которые уже получена, например, арендная плата за следующий год;
• Резервы для будущих платежей.

В группах активы делятся в зависимости от того, как быстро они будут реализованы. А активы — по срокам погашения. Сравнительный анализ проводится между группой активов и пассивов. Подразумеваются наиболее быстрореализуемые обязательства с большей срочностью и наиболее ликвидные активы с меньшей срочностью. Это свидетельствует о платежеспособности бизнеса.

Группа и скорость реализацииЧто входитНормальное соотношениеГруппа пассивов и срочность оплатыЧто входит
 А1, самые ликвидныеналичные деньги;  деньги на расчетном счету;  вклады на срок до 1 года;≥П1, высокая срочность погашениякредиторская задолженность;
 А2, быстрореализуемые краткосрочная дебиторская задолженность;≥П2, умеренная срочность погашениякредиты со сроком погашения до 1 года; долги по дивидендам;
 А3, медленно реализуемыезапасы;  долгосрочная дебиторская задолженность;≥П3, низкая срочность погашения (больше года)долгосрочные кредиты;
 А4, труднореализуемые основные средства;  нематериальные активы;≤П4, постоянныесобственный капитал; доходы будущих периодов; резервы для будущих платежей;

Если каждое из предыдущих уравнений верно, то последнее неравенство, A4 = P2, автоматически выполняется. Баланс ликвиден, и у предприятия есть ресурсы для погашения долгов при соблюдении установленных коэффициентов.

Некоторые неравенства могут быть удовлетворены в балансовом отчете, а другие — нет. Знание сроков погашения долга компании в этой ситуации крайне важно.

A1 P2 — У компании не хватает ресурсов для погашения наиболее срочных обязательств; B3 — Компания не может использовать активы с медленным временем реализации для погашения кредитов с максимальным сроком погашения в один год.

Сравниваются активы групп A1 и P2, причем сравнение относится только к самому последнему году. Сравнение групп A3 и P4 с группами M1, M2 или A в отношении будущей ликвидности

Вот иллюстрация того, как определить ликвидность баланса. Баланс создается автоматически в рамках сервиса PlanFact, что позволяет быстро отслеживать динамику показателей.

A1 = 165 901 (руб.) P2 — У предприятия достаточно денежных средств в кассе для погашения всей кредиторской задолженности.

A2 = 188 334 (руб.) P2 — У компании не хватает средств для погашения ближайших долгов, таких как арендная плата и кредит.

1 780 000 (рублей) = 3 A3. — Компания располагает ресурсами для погашения своих долгосрочных обязательств.

Баланс компании имеет неликвидную позицию (A4 = 1 000 000 (рублей) P4).

Первое неравенство выполнено, поскольку у предприятия нет кредиторской задолженности. Краткосрочные обязательства значительно превышают дебиторскую задолженность. У предприятия есть проблемы с текущей ликвидностью. В долгосрочной перспективе — более года. В России запасы намного больше по размеру, чем долгосрочные обязательства.

Разница между текущими активами и краткосрочными обязательствами известна как чистый оборотный капитал. определяет часть текущих активов, свободных от обязательств, и описывает платежеспособность компании на период до одного года.

2 134235 — 3 000000 = — 865 775 (руб.) — чистый оборотный капитал.

Предприятие не в состоянии выполнить свои текущие обязательства.

Андрей Букин, финансовый директор:

На мой взгляд, показатели (коэффициенты) не имеют большого значения в повседневной работе. Расчеты ликвидности требуются только при подготовке документов для банков с целью получения кредита или других финансовых продуктов. «Планирование денежных средств, работа с дебиторской задолженностью и оптимизация потоков всегда были основными приоритетами».

Расчет коэффициентов ликвидности

О способности компании погасить свои долги за счет собственных средств свидетельствуют коэффициенты ликвидности. Возможные риски и возможности сотрудничества могут быть оценены на основании результатов оценки контрагентов.

Коэффициент текущей ликвидности

Лучше, если показатель выше. Это указывает на то, что у предприятия есть возможность использовать оборотные активы для погашения задолженности.

Текущие активы / текущие обязательства равны коэффициенту текущей ликвидности.

• 0-1,5 — низкая ликвидность, высокий риск;
• 1,5-2,5 — нормальное значение;

Определите коэффициент для бизнеса в приведенных примерах:

Коэффициент текущей ликвидности рассчитывается как 2134-235/3,000,000-0.71.

В результате коэффициент ниже среднего, а уровень ликвидности в данный момент низкий. Это подтверждает вывод, сделанный с помощью абсолютных показателей.

Коэффициент быстрой ликвидности

Отражает способность компании погасить задолженность в случае возникновения операционных проблем. Как и предыдущий показатель, он не учитывает запасы сырья.

( Краткосрочная дебиторская задолженность + Краткосрочные инвестиции) / Остаток денежных средств — это коэффициент быстрой ликвидности.

• 0-0,8 — высокий риск;
• 0,8-1,0 — норма;

Коэффициент быстрой ликвидности равен (188 334 плюс 0 минус 165 901) / 2 000000 минус 0,12

Учитывая пример, низкий коэффициент означает высокие риски для компании.

Коэффициент абсолютной ликвидности

Демонстрирует, какая часть долгов может быть погашена сразу и сколько времени займет этот процесс. не отображает дебиторскую задолженность, поскольку оплата от клиента должна быть получена в течение определенного срока.

( Денежные средства + краткосрочные финансовые вложения) / Краткосрочные обязательства — это коэффициент абсолютной ликвидности.

• 0-0,2 — высокий риск;
• 0,2-0,5 — нормальное значение;

(188,334 плюс 0)/3,000000 — коэффициент абсолютной ликвидности.

6 процентов текущих обязательств погашаются наличными.

Капитализация компании оказалась неудовлетворительной.

Взаимосвязь коэффициентов ликвидности

Элементы для расчетаКоэффициент текущей ликвидностивключает в расчетКоэффициент быстрой ликвидностивключает в расчетКоэффициент абсолютной ликвидностивключает в расчет
Запасы✓—
Дебиторская задолженность сроком до года✓✓-
Краткосрочные вложения✓✓✓
Деньги✓✓✓
Краткосрочные обязательства✓✓✓
Оптимальное значение1,5-2,50,8-1,00,2-0,5

Процент обязательств, которые могут быть выполнены за счет использования наличности в кассе, оплаты счетов и получения денег от должников, указывается коэффициентами ликвидности. Среднее значение показателей может быть разным для некоторых областей.

Иналд адков, главный исполнительный директор Terabit Digital:

» Коэффициент ликвидности — это мерило, по которому мы оцениваем нашу деятельность. Признаком того, что что-то не так, является падение коэффициента ликвидности ниже единицы. Учитывая, что мы сейчас находимся во второй зоне риска, мы должны обратить пристальное внимание на дебет-кредитный баланс.

Коэффициент ликвидности имеет среднерыночную норму 2,1. Однако, учитывая, что мы работаем в сфере информационных технологий и что вся наша отрасль основана на людях, коэффициент 1-2 означает значительные риски. Мы стараемся ограничить его до 3-6.

В реальной жизни возможно, что некоторые коэффициенты будут нормальными, а другие — нет. Вы можете использовать таблицу, чтобы найти недостатки в этой ситуации:

Коэффициент текущей ликвидностинорманорманет
Коэффициент быстрой ликвидностинорманетнет
Коэффициент абсолютной ликвидностинетнетнет
Проблема не хватает денежных средствне хватает денежных средств и дебиторской задолженностине хватает денежных средств, дебиторской задолженности и запасов

Как повысить ликвидность

Увеличение денежных средств, дебиторской задолженности и товарно-материальных запасов может привести к оптимизации показателей. Очень важно, чтобы они развивались рационально и служили бизнесу. Небрежное увеличение оборотного капитала увеличивает коэффициенты, используемые для расчета ликвидности, но не оказывает положительного влияния на прибыльность или убытки компании.

Увеличивать прибыль компании

Рост прибыли способствует привлечению акционерного капитала, помогает оплатить приобретение активов и обеспечивает оборотный капитал. Предприятию не требуется много кредитов, если у него есть собственные средства.

Сокращать долю дебиторской задолженности

Отказ неблагонадежных клиентов оплачивать свои долги может привести к тому, что дебиторская задолженность испортится. Однако отказываться от нее тоже нельзя, поскольку добавление предоплаты может сделать ее менее привлекательной. Необходимо постоянно следить за суммой дебиторской задолженности и ее соотношением с оборотными активами.

Дмитрий Краснощек, создатель юридической фирмы «Стратегия»:

» Особенности нашего бизнеса включают в себя банкротство и периодические просрочки платежей от клиентов. Мы уделяем больше внимания и внимательно следим за процессом сбора дебиторской задолженности. Если они не платят нам, мы теряем все, поэтому существует риск потери ликвидности».

Снижать или перераспределять кредитную нагрузку

Перекредитование может позволить предприятию перевести обязательства из краткосрочных в долгосрочные, что улучшит текущую ликвидность. Это было бы разумным шагом для гипотетической компании, так как снижение текущих обязательств увеличит чистый оборотный капитал. Для привлечения долгосрочного финансирования было бы предпочтительнее отложить погашение обязательств на более длительный срок.

Учет финансовых возможностей при капитальных вложениях

Если капитальные затраты — покупка дорогостоящей недвижимости и оборудования — не являются необходимыми или могут привести к потере ликвидности, то лучшим вариантом действий для владельцев является инвестирование. Как правило, бизнес финансирует выплаты по кредитам за счет оборотного капитала, что ухудшает платежеспособность.

Резюмируем

Скорость, с которой актив превращается в денежные средства, известна как ликвидность. Способность предприятия расплатиться со своими кредиторами называется ликвидностью. Расчеты ликвидности предполагают корреляцию между скоростью реализации группы активов и сроками погашения группы пассивов. Долгосрочные перспективы показывает расчет ликвидности. В процессе повышения ликвидности могут быть использованы все возможные стратегии увеличения прибыли, оптимизации оборотного капитала и перераспределения кредитной нагрузки.

Что такое платежеспособность и ликвидность

Платежеспособность и ликвидность — тесно связанные понятия.

Платежеспособность компании показывает, может ли она выполнить свои обязательства. Например, своевременно выплачивать зарплату поставщикам и возвращать кредиты. Проще говоря, платежеспособный бизнес планирует свой бюджет так, чтобы не было долгосрочных просроченных долгов.

Ликвидность компании показывает, как быстро она может ликвидировать свои активы и рассчитаться с долгами.

Деньги — самый ликвидный актив. Кроме того, можно быстро продать акции, котирующиеся на бирже, а также складские товары.

Наиболее дорогостоящими являются продажи больших, сложных зданий. Они говорят о низкой ликвидности, потому что такие активы могут потерять значительную часть стоимости при срочной продаже.

Зачем считать эти показатели и как они влияют на получение кредита

Вы также можете оценить ликвидность и платежеспособность самого банка.

Показатели могут обеспечить четкую диагностику финансового состояния компании. Например, они могут помочь определить, стоит ли брать на себя дополнительные обязательства по сделке. Анализ показателей может помочь определить, что не так, если предприятие или индивидуальный предприниматель испытывает проблемы с движением денежных средств, нехватку наличности или другие финансовые проблемы.

Показатели ликвидности и платежеспособности используются банками для оценки рисков перед выдачей кредита. Но следует помнить, что это лишь часть факторов, учитываемых при оценке кредитных рисков.

Он ничего не значит, если платежеспособность предприятия или индивидуального предпринимателя на данный момент неудовлетворительна. Банк может потребовать залог или другую гарантию возврата кредита. Иногда банк отказывает в выдаче кредита, даже если показатели ликвидности и платежеспособности высоки.

В любом случае вероятность того, что кредит будет одобрен, тем выше, чем выше эти показатели. Кроме того, если они слишком низкие, предприятие, возможно, захочет пересмотреть вопрос о целесообразности получения кредита.

Что нужно для расчета ликвидности и платежеспособности

Для определения ликвидности и платежеспособности бизнеса необходимо изучить баланс, который представляет собой соотношение активов компании и ее обязательств. Получить цифры у бухгалтера.

То, что предприятие имеет в наличных деньгах и остатках на счетах, не имеет для него значения. обязательства, которые он должен выполнить. Необходимо сочетать оценки ликвидности и платежеспособности.

Вы должны соблюдать несколько рекомендаций, чтобы увидеть ситуацию такой, какая она есть на самом деле:

• Используйте для расчета рыночную, а не балансовую стоимость актива. Например, если вы владеете автомобилем, его текущая стоимость — это цена, по которой он может быть продан сегодня.
• Просроченная дебиторская задолженность корректируется. Например, если покупатели не оплачивают счета за товары вовремя и неизвестно, когда они это сделают, эту дебиторскую задолженность следует исключить из расчетов, как если бы деньги не поступили. Если имеются запасы товаров, которые не будут проданы в течение длительного времени, их также следует исключить из расчета.

Здесь и далее мы приводим упрощенный расчет, который иллюстрирует процесс оценки. Каждый бизнес имеет уникальные характеристики, разобраться в которых может только бухгалтер или экономист.

Активы: группируют по сроку ликвидностиПассивы: группируют по сроку возвратаА1 — высоколиквидные активы. Например, деньги на счетах и в кассе, финансовые вложения — акции, облигацииП1 — срочные пассивы: которые надо погасить на дату оценки баланса. Например, долг перед поставщиками и подрядчиками, персоналом, бюджетом и внебюджетными фондами, арендодателями, страховщиками, расчеты по дивидендам,
ссуды, не погашенные в срокА2 — быстрореализуемые активы: которые можно быстро продать и получить деньги. Например, сюда относится краткосрочная дебиторская задолженность — то, что в ближайшее время должны заплатить клиентыП2 — среднесрочные пассивы: которые надо погасить в течение 12 месяцев. Например, краткосрочные кредитыА3 — медленно реализуемые активы: которые невозможно реализовать до определенного срока. Например, готовая продукция, сырье на складе, дебиторская задолженность со сроком выплаты больше 12 месяцевП3 — долгосрочные пассивы: которые надо погасить в срок больше 12 месяцев. Например, долгосрочные кредитыА4 — труднореализуемые активы, для продажи которых понадобится много времени. Это все внеоборотные средства, например оборудование и недвижимостьП4 — постоянные пассивы. Это собственный капитал, который не надо никому отдавать. Например, акционерный капитал, добавочный капитал, нераспределенная прибыль. Если П4 около нуля или отрицательный, значит, у компании нет собственных средств. Она работает только за счет заемных

Предшественник — это группа активов и обязательств. По результатам расчетов можно будет оценить финансовое положение компании.

Как оценить платежеспособность и ликвидность по соотношению активов и пассивов

В практике встречаются такие варианты:

Полная ликвидность. Идеальный сценарий — когда бизнес или ИП вовремя выплачивает все свои долги. В этом случае банк одобрит кредит, и у бизнеса не будет проблем с выплатами.

Регулярная текучесть. Платежеспособность компании обычно ставится под угрозу из-за медленных платежей клиентов или высокого налогового бремени. Если цифры сходятся, банк принимает решение об одобрении кредита.

Ослабленная ликвидность Такие показатели, скорее всего, указывают на накопление долга и неспособность выполнять свои контрактные обязательства. Здесь могут возникнуть серьезные проблемы, такие как кризис, падение объемов производства или юридические вопросы. В такой ситуации получить кредит для бизнеса будет проблематично. Кредитные деньги также, вероятно, не помогут улучшить ситуацию.

Кризисная ситуация Восстановление платежеспособности при таких обстоятельствах не имеет смысла и будет крайне затруднительным. В одобрении долга может быть отказано.

Пример расчета платежеспособности компании

Этот алгоритм может быть использован для определения платежеспособности компании.

Шаг 1: В балансе мы определяем необходимые показатели и классифицируем активы по степени ликвидности, а обязательства — по срокам погашения.

Рассмотрим предприятие, занимающееся оптовой торговлей товарами. У него есть два грузовика, которые оно приобрело в лизинг. Продукция хранится на складе для перепродажи.

Клиенты и поставщики предприятия рассчитываются авансом. У него есть несколько кредитов со сроком погашения до года, а также долгосрочная аренда со сроком погашения более года.

Шаг 2: Перечислите и оцените группы активов и пассивов.

Единственной проблемой, с которой может столкнуться предприятие, согласно соотношению активов и обязательств, является нехватка денежных средств для погашения текущих долгов. Однако, несмотря на большие складские запасы компании, продукция пользуется популярностью. Поэтому платежеспособность компании не страдает.

Шаг 3. Умножьте валютный индекс на коэффициенты ликвидности.

Выводы. Ликвидность по балансу и коэффициент текущей ликвидности показывают, что бизнес кредитоспособный. Оно сможет выплатить кредит в срок. Возможно, банк более тщательно изучит специфику бизнес-процессов, оценит другие показатели и примет решение о выдаче кредита на основании этих выводов, поскольку другие коэффициенты ниже среднего.

В целом можно сказать, что бизнес является платежеспособным. Банк присвоил ему очень высокий кредитный рейтинг.

Кредиты для разных бизнес-задач

• До ₽15 000 000
• Все онлайн: не нужно идти в банк за кредитом
• Мы даем вам первоначальное решение без открытия счета

Что такое ликвидность баланса

Для организации существуют активы и обязательства.

Обязательства — это денежные суммы, которые должны быть выплачены банкам и поставщикам. Все обязательства, перечисленные в пассивной части баланса, включаются в капитал компании.

Имущество, НМА и другие предметы, которые можно продать или обменять на деньги, являются примерами активов. Степень, в которой что-либо может быть быстро продано, продолжительность времени, в течение которого оно может быть продано, и т.д.

Ликвидность в балансе означает наличие активов, которые можно продать в одно и то же время. Ликвидность достигнута, если компания способна продать актив и выплатить долг, не допустив дефолта.

Проверить финансовое состояние своей организации и ее контрагентов.

Для чего проводить анализ ликвидности баланса

Прежде чем дать кредит, кредиторы его рассчитывают. Прежде чем вложить собственные деньги, вкладчики Цель — гарантировать, что и инвестиции, и кредит будут возвращены с процентами.

Кроме того, расчеты производятся потенциальными поставщиками и подрядчиками. Подрядная организация является платежеспособной, если она может заработать на продаже активов. Эти предприятия стремятся заключать крупные сделки.

Проверьте санкционные списки в отношении вас или контрагента.

Бесплатно проверьте электронную почту

Анализ по абсолютным показателям

В таблице (см. рисунок) должны быть указаны наиболее ликвидные, реактивные и труднореализуемые активы.

Первые три группы инвесторов называются текущими инвесторами, поскольку их стоимость постоянно меняется.

Распределение активов по степени ликвидности

Название группы
Какие объекты включены
По каким строкам баланса отражены

А1: наиболее ликвидные
Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (на период до 1 года)
1240, 1250

А2: быстрореализуемые
Дебиторская задолженность
1230

А3: медленно реализуемые
Запасы, входной НДС (сальдо по счету 19), прочие оборотные активы за минусом расходов будущих периодов
1210, 1220, (1260 — РБП)

А4: трудно ликвидные
Внеоборотные активы: основные средства, НМА и проч. 1100

Кроме того, обязательства разделяются на четыре категории: срочные, временные, долгосрочные и постоянные.

Обязательства (пассивы) в разбивке по срокам погашения

Название группы
Какие объекты включены
По каким строкам баланса отражены

П1: неотложные
Краткосрочная кредиторская задолженность (период погашения 1 год и менее)
1520

П2: краткосрочные
Краткосрочные заемные средства (период возврата 1 год и менее), оценочные обязательства, прочие краткосрочные обязательства
1510, 1540, 1550

П3: долгосрочные
Долгосрочные обязательства (срок погашения более 1 года)
1400

П4: постоянные
Капитал
1300

Следующий шаг — сравнить результаты и сделать выводы.

Сколько налогов обязан заплатить контрагент — Контур. Экстерн Фокус: «Бухгалтерский учет»

Подключиться к услуге