Минск отказался от международного рейтинга ради 22 млн долларов. Что значит дефолт по еврооблигациям и что будет дальше

Почему же доходность по еврооблигациям Минска такая высокая

Это связано как раз с высокими рисками и дефолтным статусом, отмечает экономист. Чем более рискованные облигации, тем выше их доходность. Но в то же время по таким ценным бумагам велика вероятность не получить ничего. По самым надежным ценным бумагам, наоборот, проценты ниже.

Динамика мировых рынков

Новости и аналитика

Наименование:Правительство Республики Беларусь, еврооблигации с погашением в 2023 годуКод:BLRSE23Эмитент:Минфин БеларусьСостояние:в обращенииДанные госрегистрации:ИРЛАНДИЯISIN код:XS1634369067Номинал:1000 USDПериод размещения:29. 2017Дата погашения:28. 2023Дней до погашения:202Объем эмиссии, шт. :800 000Объем эмиссии:800 000 000 USDОбъем в обращении, шт. :800 000Объем в обращении:800 000 000 USDПодробная информация:www. rusbonds. ru/ank_obl. asp?tool=133688

Беларусь перечислила держателям еврооблигаций очередные проценты, но сделала это в белорусских рублях. Это следует из сообщения Минфина. Напомним, накануне правительство и Нацбанк приняли решение выплачивать долги по евробондам в нацвалюте. В Минфине пояснили это техническими трудностями, иностранные банки отказываются переводить средства инвесторам. Эксперты поясняют, что фактически можно говорить о дефолте Беларуси по еврооблигациям, наша страна не исполняет взятые на себя обязательства перед инвесторами.

Снимок носит иллюстративный характер

Еврооблигациям белорусского правительства Belarus-27 поставили диагноз «дефолт». Это связано с тем, что Минфин нарушил условия договора и перечислил средства в белорусских рублях на специальный счет в «Беларусбанке», а должен был платить в долларах и проводить оплату через структуру, указанную изначально в условиях по сделке. В августе Минск должен выплатить проценты по другим еврооблигациям. Скорее всего, эту выплату ждет та же участь. Разбираемся, сколько всего Беларусь должна по еврооблигациям, действительно ли можно говорить о дефолте и что будет с другими выплатами теперь.

Фото с сайта pixabay. com

Фото предоставлено ОАО «Белинвестбанк»

09:00 20. 2022

Чтение: 5 мин.

• Банки
• Интервью

Задумывались ли вы, как часто человек пьет кофе? Трудно подсчитать, потому что его пьют всегда и везде: кто-то в силу привычки и под разговоры, а кто-то выпивает обязательную чашечку, чтобы взбодриться, многие берут с собой стаканчик двойного эспрессо в дорогу – в общем, все случаи и причины употребления и описать невозможно. С уверенностью можно утверждать лишь одно – различных видов ароматного напитка продается огромное количество. Проанализировав ситуацию с кофейным ритэйлом, у индивидуального предпринимателя из Витебска Руслана Лысюка возникла идея открыть кофейню самообслуживания.

Между образованной в Кыргызстане компанией GFC Bishkek и Министерством финансов Беларуси подписано рамочное соглашение о взаимопонимании в сфере устойчивого финансирования.

Документ подписали заместитель министра Беларуси Ольга Тарасевич и директор GFC Bishkek Ирина Иванова.

«Соглашение предполагает взаимодействие в области устойчивого развития. В частности, сотрудничество в выпуске и размещении зеленых облигаций», — рассказала «Акчабар» Ирина Иванова.

Добавим, подписание состоялось 26 мая в Бишкеке в рамках Евразийского экономического форума.

Напомним, 25 мая на площадке Кыргызской фондовой биржи прошла презентация компании Green Finance Centre Bishkek, созданной совместно с Центром зеленых финансов Международного финансового центра «Астана», ЗАО «КФБ», ОАО «Айыл Банк» и ОЮЛ «Союз Банков Кыргызстана». Основной целью создания GFC Bishkek является продвижение лучших практик и принципов в области устойчивого финансирования, поддержки выпуска зеленых, социальных облигаций и кредитов, направленных на реализацию инвестиционных проектов с учетом экологических аспектов.

Тэги: GFC Bishkek Минфин Беларуси Зеленые облигации

Москва. 10 августа. INTERFAX. RU — ООО «ОР» (прежнее название «Обувь России») допустило технический дефолт по выплате купонного дохода за 8-й период по облигациям серии 002Р-03 на 1,315 млн рублей, а также не смогло досрочно погасить облигации серии 001P-04 на 98,642 млн рублей, говорится в сообщениях компании.

Причиной этого компания назвала по-прежнему отсутствие денег на расчетном счете.

Первый дефолт OR Group объявила в январе по нерыночному выпуску облигаций БО-07. В апреле-августе компания допустила ряд дефолтов по остальным выпускам облигаций.

Сейчас в обращении находятся 9 выпусков облигаций ООО «ОР» общим объемом около 4,75 млрд рублей. С апреля у компании не осталось выпусков облигаций без объявленных по ним дефолтов.

«Московская биржа» с 7 февраля ограничила режим торгов облигациями OR Group серий 001P-01 — 001P-04 и 002P-01 — 002P-04 дефолтными режимами торгов «Облигации Д — Режим основных торгов», «Облигации Д — РПС» и «Облигации Д — РПС с ЦК».

Владельцам облигацией OR Group ранее предложила три варианта реструктуризации задолженности.

OR Group — торговая платформа, на базе которой развивается маркетплейс westfalika. ru и экосистема сервисов. Группа управляет сетью торговых и сервисных точек под брендом Westfalika, насчитывающей 760 объектов в 308 городах России.

ИТОГИ ТОРГОВ НА ЗАКРЫТИЕ РЫНКОВ

ТорговаяплощадкаТорг. кодПоследн. сделкаОбъем торговДатаценаизм. %сдел. цен. бум. / суммаМБ Рыночные-оXS1634369067—-09. 2022МБ Облигации-оXS1634369067—-09. 2022МБ Облигации USD-оXS1634369067—-09. 2022МБ Агрегир-оXS1634369067—11 409 143,32 28. 2022МБ Рынок/Адрес-оXS1634369067—11 409 143,32 28. 2022МБ Адресные-оXS163436906765-35,1611 409 143,32 28. 2022МБ РПС Облиг-оXS163436906765-11 409 143,32 RUB28. 2022МБ РЕПО Адрес USD-оXS163436906788,11027-0,011881 102,70 USD11. 2022МБ РПС с ЦК Обл-оXS1634369067100,24-176 969 095,55 USD12. 2022МБ РЕПО Адрес-оXS163436906768,392286-0,06149 655 943,63 RUB11. 2022МБ РПС Облиг USD-оXS1634369067101,52-0,0712 030 400,00 USD31. 2021

Московская биржа, РПС Рынок облигаций расчетами в USD — отчеты – 31. 2021

ЦЕНЫ СДЕЛОК ЗА ДЕНЬ, %номЦена открытия (первая):101,52Максимальная цена дня:101,52Минимальная цена дня:101,52Цена последней сделки:101,52 (-0,0750 / -0,07%)Средневзвешенная цена дня:101,5237

ДОХОДНОСТЬ ПО ИТОГАМ ТОРГОВ, % ГОД. По цене последней сделки:5,79По средневзвешенной за день:5,79

ОБЪЕМЫ ТОРГОВКоличество сделок, шт. :1Объем в единицах ценных бумаг:2 000Объем в денежных единицах:2 030 400,00 USD

Почему именно вендинговый бизнес?

Открыть этот бизнес молодой предприниматель из Витебска решился по рекомендации брата, который уже имел опыт работы с вендинговым оборудованием. Вы наверняка видели такие устройства в местах продаж: покупатель оплачивает и получает товар или услугу благодаря техническим приспособлениям без участия продавца. Что это может быть? Кофейные и снековые автоматы, детские качалки, которые часто устанавливают в торговых центрах, автоматы для печати фотографий, фотосъемки, ксерокопии и другие. Оценив все предложения на рынке, Руслан сделал выбор в пользу кофейной станции.

– Кофейня самообслуживания для меня имела значительные преимущества. Во-первых, это более выгодное вложение денег по сравнению с традиционной. Чтобы открыть кофейную точку самообслуживания, не потребуется таких больших инвестиций, как при создании полноформатного заведения. Во-вторых, она в полном объеме автоматизирована и не требует найма персонала. И, конечно же, простота в использовании для покупателя – ведь купить бодрящий напиток можно буквально одним нажатием кнопки, – поясняет свой выбор Руслан. – Плюс ко всему для ведения бизнеса необходима маленькая площадь для установки автоматов. Еще один немаловажный фактор – возможность круглосуточных бесперебойных продаж. Ведь кофемашина не попросит выходной и не уйдет в отпуск.

Коротко о том, что произошло

Правительство и Нацбанк решили выплачивать долги по евробондам в белорусских рублях. В Минфине заявили, что это вынужденная мера, потому что инвесторы жалуются, что до них не доходят отправленные Минском средства. В ведомстве уточняют, что в феврале совершили такой платеж, но деньги держателям облигаций не поступили. В Минфине поясняют это тем, что иностранные банки из-за введенных против Беларуси санкций не совершают переводы.

В ведомстве заявили, что намерены предложить держателям наших еврооблигаций альтернативу. Среди вариантов — досрочно выкупить у них ценные бумаги, но с солидной скидкой от номинальной стоимости, а также перевыпустить облигации, чтобы прописать возможность погашать долги в рублях.

Минск перечислил держателям еврооблигаций проценты в рублях

В Минфине сообщили, что Минск по новому порядку исполнил платежи по еврооблигациям со сроком выплат 29 июня (Belarus-2027) в общей сумме 22,9 млн долларов в эквиваленте. То есть речь идет о переводе в белорусских рублях. Средства перечислены на специально открытые счета в «Беларусбанке».

В ведомстве также пояснили, что альтернативные варианты, которые намерены предложить инвесторам, еще не утверждены Совмином и Нацбанком. То есть по факту наши чиновники оставили держателей еврооблигаций без выбора, когда перечисляли в «Беларусбанк» первый платеж в белорусских рублях по этим ценным бумагам.

Что касается февральского перевода, то в Минфине считают, что исполнили обязательства перед инвесторами «в полном объеме путем перечисления средств в пользу платежного агента «Citibank N. London Branch». При этом в белорусском ведомстве одновременно с этим уточняют, что получают «многочисленные обращения владельцев еврооблигации о фактическом неполучении либо получении в неполном объеме выплат».

Эксперты говорят про фактический дефолт по еврооблигациям

Эксперты считают, что нынешнее решение правительства и Нацбанка по выплате обязательств по еврооблигациям — это фактическое объявление дефолта по ценным бумагам. «Дефолт — это неисполнение обязательств перед кредиторами. Минфин Беларуси не исполняет свои обязательства, взятые на себя, когда они выпускали и размещали эти евробонды. В частности обязательства по облигациям заключаются в том, что эмитент должен в установленный срок вернуть держателю облигаций ее номинальную стоимость, а также дополнительный доход, если это купонные облигации. И проводить платежи надо в валюте, в которой выпущены ценные бумаги, если иное не предусмотрено проспектом эмиссии», — пояснили аналитики проекта «Кошт урада».

Эксперты также уточняют, что «фактически у стране есть деньги для погашения обязательств, но сложилась ситуация, что мы хотим заплатить, но не можем».

При этом аналитики поясняют, что дефолт по внешним обязательствам не затрагивает напрямую население.

Насколько глубока эта нора?

Всего внешний госдолг Беларуси на 1 мая этого года составлял чуть более $18 млрд. Но большая часть долга – это займы перед правительством РФ. Непогашенных гособлигаций, номинированных в валюте, по данным Минфина, размещено на $3,25 млрд. Из них погашение облигаций на $800 млн заканчивается в 2023 году, а значит, «дефолтный» долг ближе по сумме к $2,5 млрд. Учитывая золотовалютные резервы Беларуси в $7,4 млрд, это не очень большая сумма, тем более что дата погашения последних гособлигаций в валюте приходится и вовсе на 2031 год.

Однако наступление дефолта открывает возможность досрочного истребования оплаты по гособлигациям. Часть держателей гособлигаций, вероятно, обратятся в суд и потребуют их досрочного погашения. Решения по таким делам выносятся годами и далеко не факт, что Беларусь сразу подчинится решению суда.

Что теперь будет с курсом доллара?

В Беларуси сложилась довольно интересная ситуация, когда внутренний валютный рынок живет отдельно от внешних событий и практические не реагирует на них. Основной источник поступления валюты в страну – платежи за экспорт товаров и услуг, а также продажа валюты населением. Поступления валюты от внешних займов резко снизились, когда Беларусь перестала размещать еврооблигации на внешних рынках. А произошло это после событий августа 2020 г.

Последний выпуск белорусских гособлигаций случился на Лондонской бирже 24 июня 2020 г. на общую сумму $1,25 млрд.

С тех пор никаких новых выпусков не производилось. И даже в моменты максимального падения цены продажи этих облигаций до 80% от номинала это не сильно влияло на поведение белорусского рубля.

Изменится ли курс доллара и других валют по отношению к белорусскому рублю из-за технического дефолта? Вероятнее всего, нет. На него больше влияют проблемы с платежами по экспорту калийных удобрений, продукции нефтепереработки, древесины, цемента и других товаров, которые Беларусь обычно поставляла в страны ЕС или транзитом.

Теперь компаниям приходится искать обходные пути как по логистике поставок, так и по способам оплаты. Все это негативно отражается на экспортной выручке страны и поступлении валюты на внутренний рынок.

Как показывает статистика Нацбанка, предприятия превратились из чистого продавца валюты в чистого покупателя и уже третий месяц подряд больше забирают валюты, чем приносят: с начала года разрыв вырос до $501,3 млн. Сокращает чистую продажу валюты и население, постепенно переходя в состояние чистой покупки валюты. Это хорошо видно по графику ниже.

Итог. На курс дефолт влияет слабо.

Что будет с платежами по картам?

Повлияет ли дефолт на возможность расплачиваться картами белорусских банков за границей и в интернет-магазинах, пока сложно сказать. Но ясно то, что банки-корреспонденты, через которые проводятся расчеты и которые пока готовы открывать валютные позиции для белорусских банков, вынуждены будут учитывать риски дефолта. Дело в том, что после дефолта кредитные рейтинги страны, а значит, и компаний, а также банков внутри нее опускаются до «мусорных» значений. Банки могут перестать работать с белорусскими компаниями и банками из-за резко выросших рисков и несоответствия контрагентов нормам по риск-аппетиту.

Подобные события мы уже видели как с целым рядом российских банков, так и с некоторыми белорусскими банками, которые официально не под санкциями, однако их клиентам от этого не легче: не работают платежные карты за границей, нет возможности получить SWIFT-перевод или юрлицу оплатить товар. Риски и вероятность подобного исхода событий значительно вырастают.

Итог. Вероятность неплатежей и проблем с картами белорусских банков вырастет.

Что будет с ценами в магазинах?

В народной памяти еще крепки воспоминания о российском дефолте 98 года, когда цены на все начали расти как на дрожжах. Но такое было возможно в открытой российской экономике того времени, когда на фоне дефолта и паники инвесторы начали выводить капиталы из страны, скупая валюту. Это вызвало скачок курса и резкое удорожание всех импортных товаров следом. В Беларуси нет ни развитого фондового рынка, ни открытого валютного рынка, где бы существенную роль играли иностранцы. Поэтому дефолту просто некого будет распугивать. Большая часть инвесторов, что планировали покинуть Беларусь, это уже сделали.

А импортные товары и так дорожают, но уже по другим причинам: усложняются логистические и финансовые цепочки поставок этих товаров, что удорожает конечный продукт.

Итог. Дефолт не повлияет на цены в магазинах. Они растут по другим причинам.

Текст: Владимир Лужнёв

Сразу несколько эмиссий в разных валютах

Банк заимствует у физлиц российские рубли, евро и доллары

Белагропромбанк осуществил сразу несколько эмиссий облигаций в разных валютах для физлиц. Помимо вполне привычных долларов и евро банк хочет привлечь и российские рубли. С учетом того, что он владеет долей свыше 92% в компании «Агролизинг» и примерно 9% в «Промагролизинге», можно предположить, что идет поиск финансовых ресурсов для кредитования российского субъекта. Возможно, это покупатель белорусской сельхозтехники. В пользу данной версии говорит и тот факт, что российский рубль сейчас явно не на подъеме.

«Привлеченные средства от размещения облигаций будут направлены на пополнение ресурсной базы банка», — гласит проспект эмиссии.

Облигации выпуска № 229 банк эмитировал в объеме 540 млн российских рублей (более $8,7 млн). Номинальная стоимость — 200 тыс. Облигации планируется полностью разместить до 18 декабря 2019 года. Обещанный доход — 8,5% годовых. Погашать бумаги начнут в июле 2020 года.

В проспекте эмиссии также говорится, что банк намерен получать не менее 30 млн рублей прибыли ежегодно.

Облигации в евро выпущены номиналом по €1 тыс. Общий объем — €15 млн. Сроки размещения и начало погашения такие же, как в случае с российскими рублями. Доход обещан в 2% годовых.

Долларовых выпусков два: объемом $40 млн и $20 млн. В первом случае номинал $5 тыс. , а во втором — $1 тыс. Заявлен доход в 2,5% годовых.

Напомним, что сейчас в хождении 30 выпусков облигаций Белагропромбанка. Половина из них выпущена в белорусских рублях и, как правило, привязана к ставке рефинансирования. Только четыре выпуска — в российских рублях. Доходность — от 5,5 до 12%. Долларовых выпусков восемь, с доходностью от 2 до 5%. В евро годовые проценты — от 3,5 до 5. То есть по западным валютам в нынешних выпусках взята самая низкая планка.

О нас

Принадлежность к международной финансовой группе позволяет решать задачи любого уровня сложности, обеспечивает возможность финансирования крупных проектов и предоставления индивидуальных тарифов корпоративным клиентам.

Информация

Банк ВТБ (Беларусь) предлагает широкий спектр услуг для малого бизнеса и активно работает с физическими лицами.

Мы стремимся к созданию благоприятных экономических условий, расширению финансовых возможностей, разработке выгодных программ и продуктов для наших клиентов.

Благотворительность

Банк уделяет особое внимание корпоративной социальной ответственности, оказывая благотворительную и спонсорскую помощь.

Подробности

• Основной пакет акций банка (99,99997%) принадлежит Банк ВТБ (ПАО) (Россия), 1 акцией владеет СООО «ВТБ Лизинг» (Республика Беларусь).
• Уставный фонд – 117 562 020 (сто семнадцать миллионов пятьсот шестьдесят две тысячи двадцать) белорусских рублей.
• Нормативный капитал – 406 490 200 (четыреста шесть миллионов четыреста девяноста тысяч двести) белорусских рублей.
• Член Ассоциации белорусских банков.
• Член ОАО «Белорусская валютно-фондовая биржа».
• Член Белорусского союза предпринимателей.
• Уполномоченный агент по размещению облигаций Государственного выигрышного валютного займа Министерства Финансов Республики Беларусь.
• А также является головной организацией банковского холдинга ЗАО Банк ВТБ (Беларусь) наряду с ООО «СНБ-Агро», ООО «СНБ-строй».

Перспективы и риски

Политические катаклизмы всегда несут с собой возможность заработать. Это одна из причин, по которой долговой рынок Emerging Markets столь привлекателен для тех, кто ищет доходность выше средней. Но вкладываясь в него, не стоит забывать о рисках. Пример относительно доходного, но ненадежного актива – облигации Беларуси. Поговорим об их истории и дальнейших перспективах.

Госдолг Беларуси

Важно! Я веду этот блог уже почти 10 лет. Все это время я регулярно публикую отчеты о результатах публичных инвестиций. Сейчас мой публичный инвестпортфель — более 5 000 000 рублей.

Я регулярно получаю много вопросов и специально для читателей я разработал Курс ленивого инвестора, в котором пошагово показал, как наладить порядок в личных финансах и эффективно инвестировать в различные активы. Рекомендую пройти, как минимум, бесплатную неделю обучения.

Если вам интересна практика и какие инвестрешения в моменте принимаю лично я, то вступайте в Клуб Ленивого инвестора.

По данным белорусского Минфина на 01. 2020 г. , госдолг республики составлял 57,8 млрд руб. С учетом курсовой разницы это на 29,1% больше, чем в начале года. Сумма складывается из двух частей:

• внутреннего долга – 10,6 млрд руб., рост за 2020 г. составил 20,6%;
• внешнего долга – $17,7 млрд, за 9 месяцев 2020 г. эта цифра увеличилась на 3,6%.

Основные источники финансирования – размещение облигаций, а также кредиты от российского Правительства и банков. С января по август Беларусь выпустила гособлигации на сумму $249,1 млн и 200 млн руб. По сути, это было рефинансирование старых долгов. Основная часть привлеченных средств направлена на погашение текущих бондов и прямых займов. Например, было выплачено:

• $533,3 млн кредиторам из России;
• $466,4 млн по ценным бумагам;
• $387,1 млн партнерам из Китая.

До конца 2020 г. страна должна вернуть еще $2,586 млрд. Чтобы это сделать, правительство Лукашенко планирует дальнейший выпуск облигаций. Удастся ли разместить их на внешнем рынке, учитывая текущую политическую ситуацию, остается под вопросом.

При этом номинальный ВВП страны за 2019 г. составил 131,95 млрд руб. Суммарный госдолг составляет почти половину от этой величины. Для сравнения, в России он менее 20%. Кроме того, в 2020 г. ожидается замедление экономики Беларуси на 4–5% и одновременный рост задолженности. Еще один негативный фактор – нестабильность курса национальной валюты. За три квартала 2020 года белорусский рубль подешевел на 26,6% относительно доллара. За три месяца протестов против президента Лукашенко – на 10.

Так выглядит на графике курс доллара относительно белорусского рубля за июль–сентябрь 2020 года.

Облигации Беларуси на Мосбирже

Спрос на белорусские облигации всегда был обусловлен тем, что этот актив считался низкорискованным благодаря стабильной политической ситуации и поддержке России. На 30. 2020 г. на Московской бирже зарегистрированы три рублевых гособлигации Беларуси. Бумаги нельзя считать высоколиквидными, но интерес к ним из-за волатильности вырос.

• RU000A100D30 (Беларусь03). В день совершается 200–700 сделок.
• RU000A100D63 (Беларусь04). Объем – 100–300 сделок за торговую сессию.
• RU000A100D89 (Беларусь07). В день с этим активом проводится 400–500 операций.

Стоимость облигаций Беларуси достигла своих исторических минимумов 18 августа 2020 г. В моменте один из выпусков падал до 93% от номинала. Эта ситуация была спровоцирована новостями о том, что США и Евросоюз планируют введение санкций. Многие эксперты полагают, что в эту цену был заложен и «мирный» уход Лукашенко от власти. Но за прошедшие 1,5 месяца ни мировая общественность, ни протестующие внутри страны не предприняли шагов, реально способных пошатнуть правящий режим. Поэтому котировки гособлигаций почти вернулись на докризисный уровень. Сыграло свою роль и экстренное выделение Россией кредита $1. 5 млрд. Ниже приведен график за август–сентябрь 2020 г. для Беларусь07.

Кроме правительственных бумаг, на Мосбирже обращаются два выпуска корпоративных бондов от Евроторга, крупнейшего ритейлера Беларуси:

• Ритейл БФ01;
• Ритейл Ф1Р1.

Что интересно, в пик августовского падения эти облигации показали себя лучше госдолга и не опускались ниже 97% от номинала. Несмотря на восстановление, их доходность в момент написания статьи составляла 9,85%.

На международном рынке наиболее востребованы три выпуска облигаций Беларуси, номинированных в долларах:

• BLR–23;
• BLR–27;
• BLR–30.

Перспективы облигаций Беларуси

В апреле агентство Standard & Poor’s подтвердило кредитный рейтинг Беларуси на уровне В со стабильным прогнозом. В сентябре эта оценка была обновлена: сам рейтинг сохранился, но на смену стабильному прогнозу пришел негативный. Основанием для этого стало снижение курса белорусского рубля и валютных запасов страны.

Мнения экспертов относительно надежности белорусских активов расходятся. Многие считают ее высокой. Они ожидают, что политический кризис в стране разрешится в пользу Лукашенко, которому Путин поможет выплатить валютные долги. Другие специалисты полагают, что вероятность дефолта достигает 50%. Это мнение основано на том, что у России есть собственные финансовые проблемы, она не сможет или не захочет оказать Беларуси поддержку в требуемом объеме.

Что касается бумаг Евроторга, то в их пользу говорит рост выручки компании в первом полугодии 2020 на 7,7%. Эксперты ожидают, что кто бы ни оказался у власти в стране, спрос на продукты и товары первой необходимости не упадет. Однако главный риск связан со структурой долга эмитента – 57% его обязательств номинировано в долларах. В текущей ситуации это критично для бизнеса, который получает доход в белорусских рублях. Только за счет курсовой переоценки за 2020 г. долг Евроторга вырос на 9,74%. Именно с дальнейшим падением курса национальной валюты эксперты связывают основные риски бондов Евроторга.

Момент для входа в позицию, по моему мнению, был в августе. Я вложился в государственные бумаги спустя неделю после выборов, на максимальной просадке котировок. Но, получив прибыль в 5%, продал облигации. Считаю, что предлагаемая доходность не оправдывает дальнейшее нахождение в белорусских активах. Причина этого – не только политическая нестабильность в стране, но и низкая ликвидность этих бумаг.

Кроме того, в августе можно было получить двузначную премию за риск. Сейчас такой возможности нет. Ниже приведены сведения о доходности выпусков на начало октября 2020-го:

В пик кризиса объем заявок на продажу втрое превышал спрос на белорусские бумаги. Эта ситуация может легко повториться на любых новостях, например:

• новые санкции;
• активизация протестов и забастовочного движения;
• ухудшение отношений с Россией, которое повлечет отказ платить по долгам Лукашенко.

Нельзя забывать, что в зоне риска находятся, в первую очередь, рублевые облигации, а не долларовые. Это объясняется политической обстановкой: если к власти придут проевропейские силы, они могут повторить действия Украины. В свое время Киев отказался платить по бондам на $3 млрд, которые были выкуплены правительством России на деньги из ФНБ. Мотив отказа – полученные средства были зачислены, в основном, во внебюджетные фонды, связанные с тогдашним президентом Януковичем. Напротив – по выпускам, размещенным на мировом рынке, все обязательства были выполнены.

Я не рекомендую начинающим инвесторам увлекаться долговыми бумагами развивающихся государств из-за этих двух факторов:

• политическая неустойчивость;
• низкая ликвидность.

Облигации таких стран, как Беларусь или Турция, – инструменты для опытных инвесторов и трейдеров, которые умеют мониторить ситуацию и находить точки входа и выхода. На их волатильности можно заработать, но они не могут рассматриваться как защитные инструменты, т. котировки легко проседают во время локальных политических и экономических кризисов.

Выбрать правильное место и банк-эквайер

Взвесив все «за» и «против», молодой человек решил воспользоваться готовой бизнес-моделью и купить франшизу кофейных автоматов. Так проще: вам привезут уже «готовый» автомат, останется лишь определиться с местом и подключить эквайринг.

– Главный риск в этом бизнесе – неправильно выбранное место. Именно от локации и трафика людей будет зависеть полученная прибыль. Конечно, идеальные места — это аэропорты, железнодорожные и автовокзалы, заправочные станции. Ведь стаканчик кофе – всегда желанный попутчик в дороге. В качестве дополнительных точек, которые могут влиять на большие продажи ароматного напитка, конечно же, офисные центры, торговые комплексы – везде, где есть постоянный поток людей. Но стоит отметить, что чем многолюднее будет место, в котором устанавливается автомат, тем дороже будет аренда и больше конкуренция.

Оценив все
доступные локации города, Руслан сделал свой выбор в пользу торгового центра. Именно там в последующем и разместилась кофейная станция. Дальше предстояло
определиться с эквайрингом.

– По рекомендации партнеров обратился в Белинвестбанк. Для того, чтобы подключить эквайринг для кофе-станции, необходимо было заключить договор с банком и приобрести терминальное оборудование с установленным программным обеспечением у партнера кредитно-финансового учреждения. Установили терминал SPECTRA T300U, именно он и позволил пронимать оплату платежными карточками Visa, Mastercard, JSB и БЕЛКАРТ. Тарифы за услуги торгового эквайринга устанавливаются в Белинвестбанке в зависимости от оборота, – рассказывает Руслан. – Для эквайринга с использованием устройств самообслуживания комиссия устанавливается индивидуально. Но главный плюс, пожалуй, в том, что воспользоваться услугами эквайринга может даже молодая компания без истории, только вышедшая на рынок.

В вендинге не только кофейные станции

Среди
трендов последнего времени – автоматы со средствами индивидуальной защиты, они
появились в торговых центрах, аэропортах и на железнодорожных вокзалах. Продолжают появляться паркоматы, вендинговые автоматы по продаже кофе и
напитков, снеков и игрушек, контактных линз и цветов, копировальные автоматы,
фотокабины, автомобильные мойки самообслуживания – все, что может работать
автономно. Главное правильно организовать процесс, выбрать место и надежное
оборудование, а также комфортные тарифы.

На что обратить внимание при выборе эквайринга?

Вендинговый бизнес не может существовать без эквайринга – приема безналичной оплаты товаров и услуг платежными карточками. На что важно обратить внимание при выборе банка-эквайера?

• Предоставление услуги эквайринга как для startup company, так и для бизнеса с историей. Как правило, часто в вендинговый бизнес приходят начинающие предприниматели, не имеющие опыта работы на рынке. Не каждый банк соглашается работать с такими компаниями.
• Возможность подключения эквайринга для вендингового бизнеса без условия открытия счета в банке-эквайере. Это значит, что вы можете не менять обслуживающий банк.
• Индивидуальный подход по тарифам, исходя из специфики бизнеса и оборота денежных средств. Бизнес не должен работать на эквайринг, эта услуга должна стать выгодной для продавца и удобной для покупателя. Например, Белинвестбанк предлагает пакет услуг за 0,10 руб. в месяц с безлимитным количеством платежей. К пакету могут быть подключены юридические лица, индивидуальные предприниматели, нотариусы, с момента регистрации которых не прошло три месяца. Период обслуживания по данному пакету составляет 3 месяца. А для компаний, давно работающих на рынке, до 30 сентября действует акционный пакет услуг Его стоимость всего 30 рублей в год с включенным зарплатным проектом под 0,1%, 20 платежными инструкциями каждый месяц и двумя корпоративными картами.

Белинвестбанк готов помочь в создании вашего прибыльного бизнеса с нуля, выполнив все перечисленные условия.

Если вы уже являетесь клиентом банка, чтобы подключить эквайринг на своем торговом объекте, вам достаточно Интернет-банкинга – мы все сделаем дистанционно. Если вы впервые обращаетесь в банк, подробную консультацию можно получить по телефону: +375 17 239-88-39.

При возникновении вопросов вы всегда можете обратиться в Контакт-центр Белинвестбанка и уточнить всю интересующую информацию. Сделать это можно:

• по телефонам 146 и 8 (017) 239-02-39;
• с помощью сервиса «Онлайн-консультант» на сайте банка;
• в системе ;
• посредством сервиса – звонок через Интернет без затрат на мобильную связь.

Обзор облигаций «Беларусбанка» в отечественной и иностранной валюте

«Беларусбанк» первым выпустил на рынок облигации в 2004 году, сразу после отмены налогообложения на доходы от ценных бумаг. С тех пор банк беспрерывно наращивал объемы эмиссий. Масштабы довольно внушительны – более 200 выпусков, 123 из которых предназначены именно для физических лиц. Новый финансовый продукт был одобрен населением. Люди все чаще стали проявлять интерес к облигациям «Беларусбанка», будучи уверенными в надежности компании.

Чем оправдано доверие к «Беларусбанку»

«Беларусбанк» — один из старейших и самых крупных банков Республики Беларусь. Абсолютное большинство акций компании принадлежит государству, предлагая для населения практически безальтернативный вариант: инвесторы могут быть уверены в получении дохода и возврате вложенных средств.

Облигации банка доступны физическим и юридическим лицам. Эмиссия проводится как в документарной, так и в бездокументарной форме (интернет-облигации). Среди множества выпусков есть ценные бумаги в долларах, евро и белорусских рублях, но большая часть эмиссии – в иностранной валюте.

Номинал валютных облигаций зависит от выпуска:

• В долларах/евро – 100, 1 000, 3 000 или 5 000.
• В белорусских рублях 100 – 500 BYN.

Виды и доходность ценных бумаг

Реализация ценных бумаг производится по номинальной стоимости и доход инвесторы получают только с купонных процентов. Ставка по купону плавающая и привязана к ставке рефинансирования (СР). В зависимости от выпуска ее значение равно от 2 до 6% + СР.

По некоторым облигациям предусмотрено досрочное погашение, но на определенных условиях. Как и следует, порядок выкупа до срока оговорен изначально, с ним можно ознакомиться в документах выпуска.

Долларовые облигации и еврооблигации

В 2018 году уже размещены активы в долларах 217-219 выпусков. Их номинальная стоимость варьируется от 1 000 до 5 000 долларов, в зависимости от выпуска. К концу августа запланирована эмиссия долларовых интернет-облигаций, выпуски 221-222, и в евро – 223 – 224. Срок обращения 3- 4 года, купон выплачивается раз в полугодие. Ставка 1 – 2,3% (зависит от конкретного выпуска).

Несмотря на приемлемый купонный процент, ранее предложение было выгоднее. Выпуски 205-208 имели доходность в размере 5%. Но их срок обращения истек, у облигаций 207 и 208 выпуска он завершился 31 августа текущего года.

Облигации в долларах:

№
ВыпускаНоминал, USDСрок обращенияКупонный доходПримечаниеРазмещение
21830002 года2,4%Для физлиц28/08/2018 – 31/08/2019
21950002 года2,4%28/08/2018 – 31/08/2019
2201002 года2,5%19/03/2018 – 19/09/2019
2211003 года2,2%Для физлиц, с 3-4 выплаты % устанавливает банк29/08/2018 – 26/02/2021
2221004 года2,3%Для физлиц, с 3-4 выплаты % устанавливает банк29/08/2018 – 28/02/2022

Облигации в евро:

№ВыпускаНоминал, EURСрок обращенияКупонный доходПримечаниеРазмещение
2161002 года3,5%Для физлиц1/06/2017 – 30/11/2018
2231003 года1%29/08/2018 – 26/02/2021
2241004 года1%29/08/2018 – 28/02/2022

Интернет-облигации

Это новый банковский продукт для населения и коммерческих компаний, который всего за несколько лет существования обрел популярность в стране. Купить долговые интернет-бумаги можно не покидая квартиры, в любое удобное время. Недостаток продукта – отсутствие анонимности.

В отличие от документарных на предъявителя, для покупки необходима регистрация в системе онлайн-банкинга, что сопровождается подтверждением личности.

На сегодняшний день в обращении находится 220 выпуск по номинальной цене 100 долларов. Доходность составляет 2,5% за год с выплатой 1 раз за квартал. Начало погашения назначено на 19 сентября 2019 года.

Также на рынок запущены 209 и 210 выпуски долговых бумаг, их размещение завершено. Параметры ценных бумаг:

• Номинальная цена облигации составляет 1 000 евро.
• Доходность 5% в год.
• Выплаты 1 раз за квартал.

В конце октября настоящего года назначено их погашение.

Порядок эмиссии исключает досрочное погашение интернет-облигаций, но они активно торгуются на вторичном рынке. Стабильный рост рыночной стоимости на ценные бумаги дает возможность получить доход от спекулятивных операций.

Как приобрести ценные бумаги

Приобрести долговые бумаги «Беларусбанка» может совершеннолетнее физлицо непосредственно в офисе учреждения. При себе необходимо иметь только паспорт. Это касается и бездокументарных облигаций, но здесь процесс покупки немного дольше, так как нужно составить договор и зарегистрировать счет.

Для покупки валютных или рублевых ценных бумаг можно воспользоваться онлайн-банкингом. Интернет-облигации будут размещены на счете «депо», за открытие и ведение которого плата не взимается.

Для приобретения данного вида облигаций потребуется регистрация в системе интернет-банка «Беларусбанка», соответственно, нужно оформить любую пластиковую карту.

Возможность покупки облигаций регулируется правилами эмиссии. Каждый выпуск предназначен либо для физических лиц, либо для юридических.

Облигации «Беларусбанка» – это выгодная альтернатива вкладу. Ставки доходности выше, чем по депозитам, а активная торговля на вторичном рынке позволит получить деньги до момента погашения. Не менее важный аспект – высокая надежность эмитента, снижающая риск дефолта к абсолютному минимуму. Поэтому облигации востребованы и на вторичном рынке.

Для правильного выбора варианта финансовых вложений стоит обратить внимание на доходность облигаций и особенности инвестирования в этот вид бумаг.

Сделок нет. Что происходит с белорусскими евробондами

С начала боевых действий в Украине, то есть почти три недели назад, торговля белорусскими еврооблигациями на зарубежных рынках практически приостановилась. Транзакции не проходят: нет ни покупателей на эти бумаги, ни продавцов, рассказывает OL директор по развитию компании EXANTE Александр Шкут.

Желающие купить или продать облигации Банка развития или еврооблигации Минфина не могут это сделать, потому что маркетмейкеры не проводят сделки и, соответственно, текущие котировки определить невозможно.

По такой цене купить или продать облигации нельзя, они не являются репрезентативными.

Что делать держателям белорусских евробондов?

Сейчас участники рынка долгового капитала ждут обновления информации, понимания, что будет происходить в результате санкций. Предварительно доходность к погашению можно определить через текущий суверенный кредитный рейтинг. На примере стран с таким же рейтингом можно понять, с какой доходностью торгуются их бумаги.

7 марта агентство Fitch понизило кредитный рейтинг Беларуси до уровня ССС, что означает довольно высокую вероятность дефолта. Такой же кредитный рейтинг имеют, например, Аргентина, Сальвадор, Эфиопия, Лаос, Мозамбик. Ориентируясь на доходности бумаг этих стран, можно получить индикатив по доходности к погашению: это диапазон от 22 до 35%. Но сделки не проходят.

Положительный фактор в том, что у Беларуси никогда не было дефолта по госдолгу. И если будет техническая возможность проводить выплаты, они будут проводиться. Технический дефолт — это все же значительные репутационные издержки. Хорошо оценивается инвесторами и такой факт, что госдолг Беларуси не такой уж большой.

В предыдущих кредитных рейтингах учитывалась ситуация, что при возникновении проблем у Беларуси РФ поможет выплатить долг. Но сейчас кредитный рейтинг России снижен до уровня С — это ниже уровня рейтинга Беларуси и означает, что дефолт неизбежен. И многие аналитики уже на середину апреля прогнозируют российский дефолт. Соответственно, ухудшение российского рейтинга плохо повлияло на рейтинг Беларуси.

Что делать держателям белорусских еврооблигаций? На текущий момент инвесторы с ними ничего не могут сделать. Единственное решение — ждать обновления информации. Если у страны будут деньги для выплат, остается технический момент: смогут ли контрагенты выплачивать купоны и потом в валюте погасить облигации.

Есть риск того, что технически сделать выплату будет сложно. Пока никто не знает, как это будет происходить. Поэтому инвесторам остается ждать.

Отрицательные ставки по валютным вкладам и банковские карты из авиационного алюминия — что еще происходит в финансовой сфере

12:31 12. 2022

Чтение: 13 мин.

• Банки
• Дайджесты

Банковская система Беларуси уменьшилась на один банк, банки РФ становятся ИТ-компаниями, карточки из авиационного алюминия, из России продолжают уходить иностранные банки, рекордный спрос на аппаратные крипто-кошельки, награда от ФБР за розыск болгарской крипто-королевы, отрицательные ставки по валютным вкладам компаний в РФ.

Рассказываем о главных трендах в сфере банковских технологий, а также важных событиях банковской сферы Беларуси и других стран, которые произошли с 1 по 10 июля.

НОВОСТИ ФИНРЫНКА БЕЛАРУСИ

Банковская система Беларуси уменьшилась еще на 1 банк, в Беларуси падает задолженность по потребительским кредитам, Citigroup и Citibank отказались работать с суверенными еврооблигациями Беларуси.

• Citigroup и Citibank отказались работать с суверенными еврооблигациями Беларуси, о чем они уведомили министерство финансов страны. Это решение вступит в силу через 60 дней, сообщил Минфин республики, отметив, что сейчас ведомство осуществляет работу по поиску преемников для осуществления операций с публичным госдолгом страны.
• 23 мая 2022 года общим собранием акционеров ЗАО «АБСОЛЮТБАНК» (далее – Банк) принято решение об изменении юридического статуса Банка на небанковскую кредитно-финансовую организацию с наименованием – закрытое акционерное общество «ОптиКурс» НКФО» (далее – ЗАО «ОптиКурс» НКФО»).
• В Беларуси падает задолженность по кредитам на потребительские нужды. Это значит, что белорусы берут меньше новых кредитов, нежели платят по старым.
• В мае белорусские коммерческие банки (без учета Банка развития) заработали рекордную в текущем году прибыль в размере 155 млн руб., которая превысила прибыль в мае 2021 года, равную 152 млн руб.
• Как РУП «Белпочта», с 4 июля вводится плата в размере 15% от суммы перевода за выдачу и пересчет наличных при выплате входящих международных почтовых денежных переводов в отделениях почтовой связи и на дому.

ЦИФРОВОЙ БАНКИНГ И ФИНТЕХ

Банки РФ становятся ИТ-компаниями, анонсирование прихода нового нео-банка.

• Минцифры РФ выдало Банку Хоум Кредит государственную аккредитацию на осуществление деятельности в области информационных технологий. Таким образом, банк стал ИТ-компанией.
• Руководитель мобильных финансовых сервисов Kcell Сергей Коптик анонсировал запуск OGO Bank совместно с международной платежной системой Mastercard со спектром услуг полноценного необанка, включающим кобрендинговые карты с широкой программой лояльности, платежи, переводы, банковские вклады, займы и другое.
• Альфа-Банк вошел в Министерства цифрового развития, связи и массовых коммуникаций РФ. В перспективе это позволит его сотрудникам с техническим образованием получить отсрочку от армии.
• Газпромбанк тоже стал IT-компанией. Теперь банк рассчитывает на поддержку со стороны государства в рамках исполнения указа президента России «О мерах по обеспечению ускоренного развития отрасли информационных технологий в Российской Федерации».

ПЛАТЕЖИ, ПЕРЕВОДЫ, КАРТЫ, НАЛИЧНЫЕ

Сбер начал «потрошить» старые банковские карточки, Revolut выпустит свое первое аппаратное устройство для приема платежей, карточка из авиационного аллюминия.

• «Сбер» занялся из старых банковских карт в новые. По данным банка, всего в месяц накапливается около 375 тысяч неактивированных карт, а такой механизм позволит Сбербанку сэкономить 1 миллиард рублей в текущем году.
• Созданный в Индии унифицированный платежный интерфейс UPI с 2016 года обработал 99 млрд транзакций. В своем на Digital India Week премьер-министр Нарендра Моди похвастался успехом сети мгновенных платежей UPI, заявив, что «все, включая Всемирный банк, оценили ее как лучшую платформу».
• Revolut выпустит свое первое аппаратное устройство для приема платежей . Оно предназначено для того, чтобы позволить продавцам принимать платежи в любом месте через банковские карты и бесконтактным способом, включая Google Pay и Apple Pay.
• Qatar National Bank (QNB) стал первым банком в Катаре, запустившим сервисы мобильных платежей WeChat Pay и AliPay+. WeChat Pay и AliPay+ используют QR-коды для сканирования и обработки переводов через мобильные приложения, упрощая платежи для пользователей. Внедрение этих новых платежных решений упрощает и делает более удобным для продавцов привлечение покупателей, выезжающих за границу.
• При активной поддержке NFC-метки от Национальной Системы Платежных Карт и относительной легкости платежных операций, Россию в скором времени может ожидать бум использования NFC-технологий для оплаты. Аналитики LIFE PAY , что к 2025 году более 30% всех платежей будут осуществляться с помощью СБП.
• Пассажиры Delta Air Lines в США теперь смогут подать заявку на получение бесконтактной кредитной карты, которая изготовлена с использованием переработанного авиационного алюминия. Карты Delta SkyMiles Reserve и Reserve Business American Express, выпущенные ограниченным тиражом, содержат 25% металла, полученного после утилизации списанного Boeing 747 Jumbo Jet — Delta Ship № 6307 — и поставляются с «приветственным набором», который дает владельцу возможность получить доступ к «опыту дополненной реальности», где рассказывается история этого лайнера.
• Пользователи Apple CarPlay вскоре смогут удаленно включать колонки на заправочных станциях и совершать бесконтактные платежи за купленное топливо непосредственно с экрана бортового компьютера своего автомобиля с помощью нового приложения для заправки. Apple добавляет поддержку бесконтактной оплаты на АЗС, а также для других сопутствующих сервисов в новую версию своего мобильного платежного решения CarPlay.
• Европарламент принял , требующий от Apple открыть доступ третьих лиц к NFC-чипу.
• ВТБ продолжает переводить банкоматную сеть на безбумажную работу и постепенно отказывается от автоматической печати чеков. Уже сейчас при снятии и внесении наличных, переводах с карты на карту и платежах клиент может выбрать опцию «без чека». После запуска нового функционала доля пользователей, которые отказались от печати бумажной квитанции, достигла 53%, и за первый месяц банк сэкономил 330 км кассовой ленты.
• Торговый бизнес в кармане. Как создать управление эквайрингом в мобильном банке.
• Компания SAGA Technologies представила банкомат с функцией рециркуляции денег. Устройство под названием SAGA S-200 ATM, как утверждают разработчики, сделано преимущественно из российских деталей и материалов и работает на отечественном программном обеспечении.

ЭКОСИСТЕМЫ, МАРКЕТПЛЕЙСЫ, M&A

Продолжение исхода инобанков из России.

• В начале июля 2022 года стало известно о продаже российского бизнеса HSBC Экспобанку, который принадлежит российскому предпринимателю Игорю Киму. Финансовые условия соглашения не раскрываются.
• Газпромбанк начал изучать варианты возможной продажи отдельных активов или бизнеса в Швейцарии в целом, говорится в дочернего подразделения банка.

КРИПТОЭКОНОМИКА

Запрет на расчеты цифровыми активами в РФ, криптовалюта в Центральной африканской республике, рекордный спрос на аппаратные криптокошельки.

• В России может быть запущена криптобиржа на базе Мосбиржи. Об этом заявил глава комитета Госдумы по финансовому рынку Анатолий Аксаков. Он также , что такая площадка лучше всего справится с задачей проведения криптовалютных операций.
• Группа М.Видео-Эльдорадо , что в январе-июне 2022 года увеличился интерес к аппаратным кошелькам для совершения операций с криптовалютой и токенами – среднемесячный спрос стал более чем в пять раз выше, чем в прошлом году.
• Meta назвала криптовалютного проекта Novi. Однако технология не будет списана со счетов. Вместо сферы финтеха полученный опыт будет применен при разработке сервисов метавселенной.
• Европейская комиссия и представители стран-членов евроблока на днях согласовали , известного под аббревиатурой MiCA, ужесточающего правила работы криптовалютных операторов и поставщиков цифровых решений. Среди игроков криптоиндустрии, которых наиболее сильно затронет эта законодательная инициатива — крупнейшие биржи и эмитенты стейблкоинов, токенов и других монет с привязкой к существующим активам, таким как доллар США.
• Центральноафриканская Республика запускает национальную криптовалюту . Токен Sango Coin будет использован для модернизации инфраструктуры страны и запланированного проекта метавселенной.
• Несмотря на прежний скептический подход к криптовалютам, есть признаки того, что Банк международных расчетов (BIS) намерен разрешить банкам хранить до 1% своих резервов в цифровых валютах, таких как биткоин (BTC). Базельский комитет по банковскому надзору (BCBS) BIS начал , озаглавленного «Консультация по обращению банков с криптоактивами».
• Криптовалюты и цифровые деньги: . Обвал криптовалют может спровоцировать радикальную переоценку их как явления: так же, как хайп подпитывал спекуляции, коллапс может привести к огульному осуждению цифровых денег и недооценке их потенциальных преимуществ. Поэтому важно отделить факты о криптовалютах от вымыслов.
• Хайп-коин не пройдет? В Москве «Обращение цифровых финансовых активов в России: проблемы и перспективы правового регулирования».
• Совфед о запрете использования цифровых активов как средства платежа. Операторы электронных платформ будут направлять в Банк России информацию обо всех случаях и (или) попытках осуществления переводов денежных средств без согласия клиента по форме и в порядке, которые установлены ЦБ.

БЕЗОПАСНОСТЬ, КРИМИНАЛ, СУДЫ, ИСКИ

Эксперты «Лаборатории Касперского» выявили новую нестандартную схему мошенничества, награда от ФБР за розыск крипто-королевы из Болгарии, россияне теряют 10-12 млрд рублей в год из-за финансовых пирамид.

• За шесть месяцев 2022 года Сбер 52 преступления против банка в сфере физической безопасности. Это произошло благодаря усилению мер защиты банка: мгновенной реакции службы безопасности, использованию видеоаналитики, внедрению AI-инструментов и встроенной современной антивзрывной системе устройств самообслуживания банк предотвратил хищения на общую сумму 162,5 млн рублей.
• ЦБ РФ более 190 тыс. номеров мошенников в 2022 году. За первое полугодие 2022 года Банк России также инициировал блокировку 3 400 мошеннических интернет-ресурсов.
• Thales объявила об уходе из России. Источник утверждает, что компания свернула все операции по обеспечению цифровой безопасности в российском банковском секторе: раньше группа обслуживала 20 российских банков. Французская компания Thales, выпускающая аппаратные модули безопасности (hardware security module, HSM) платежных систем, прекращает работу в России, сообщает Forbes со ссылкой на представителя компании.
• Ярослав Напалков, Газпромбанк: Как автоматизировать управление рисками ИБ в банке.
• Федеральное бюро расследований (ФБР) официально включило болгарку Ружу Игнатову в десятку самых разыскиваемых преступников. Ведомство в размере до $100 тыс. за информацию, ведущую к аресту преступницы, которую обвиняют в мошенничестве на $4 млрд.
• Россияне теряют 10-12 млрд рублей в год из-за . Большинство таких нелегальных организаций работает в онлайне.

ПРОЧЕЕ

Исламский банкинг в РФ, немецкий банковский сектор готовится к возможному дефолту после отказа от российского газа, госдума РФ разрешила вводить отрицательные ставки по валютным вкладам юрлиц.

• В России этой осенью может быть принят Госдумой закон о регулировании исламского банкинга, глава думского комитета по финансовому рынку Анатолий Аксаков на пресс-конференции в ТАСС.
• Как сделать импортозамещение частью цифровой трансформации банка: .
• Немецкий банковский сектор готовится к после отказа от российского газа. Не секрет, что первая экономика Евросоюза чрезвычайно зависима от поставок Россией энергоресурсов, а полное их прекращение может нанести тяжелый ущерб как бизнесу, так и частным домохозяйствам Германии.
• SEC от Citigroup подробный отчет о российском бизнесе группы. Комиссия по ценным бумагам и биржам США требует от Citi больше информации о возможных потерях и рисках, которые приходятся на Россию.
• «Сбер» опубликовал по итогам 2021 года. В отчете содержится информация о соответствии Принципам ответственного банкинга Финансовой инициативы Программы ООН по окружающей среде, Принципам Глобального договора ООН, Целям устойчивого развития ООН и рекомендациям Целевой группы по раскрытию финансовой информации, связанной с климатом.
• Госдума разрешила вводить отрицательные ставки по валютным вкладам юрлиц. Нормы распространятся на правоотношения, возникшие не только из новых, но и уже действующих договоров валютных вкладов юрлиц.

*партнерский материал, ООО «Софтклуб», УНП 100370603

Сколько у Минска долгов по еврооблигациям

В феврале следующего года Минску предстоит полностью погасить долг по еврооблигациям, выпущенным в 2017 году на сумму 800 млн долларов под 6,875% годовых. Но в августе этого года должно быть очередное погашение купона (выплата процентов по долгу).

В том же 2017-м и в 2018 годах Минфин осуществил еще два выпуска облигации на 600 млн долларов каждый. Первый из них под 7,625% годовых, второй — под 6,2%. Сроки погашения по ним в 2027-м и 2030 годах.

В июне 2020 года Минфин выпустил ценные бумаги на Лондонской фондовой бирже на общую сумму 1,25 млрд долларов. 500 млн под ставку 5,875% годовых с возвратом в 2026 году и 750 млн долларов под 6,378% до 2031 года.

Кстати, с 14 апреля Франкфуртская биржа перестала работать с евробондами Минска, выпущенными в 2020-м. Сейчас информацию о них можно найти на Московской бирже.

Получается, всего долг властей Беларуси по еврооблигациям составляет 3,25 млрд долларов без учета процентов.

В проспекте эмиссии таких облигаций указано, что платежи по ним будут производиться в долларах.

Кто держит еврооблигации белорусского правительства

Покупатели еврооблигаций обычно не афишируют подобные инвестиции. Минфин заявлял, что некоторые из таких ценных бумаг в основном покупали западные инвесторы, причем 97% бумаг приобрели крупные управляющие компании и инвестиционные фонды. Однако с тех пор еврооблигации не раз перепродавались.

— Я не думаю, что 90% держателей были западные компании. Все-таки облигации развивающихся стран — это специфический товар. Возможно, их примешивают в инвестпакеты крупные компании, но чаще их покупают те, кто знает чуть больше о стране. А это белорусские, российские банки и, возможно, другие банки ЕАЭС, — комментирует Лев Львовский.

Значит ли, что по всем еврооблигациям будет дефолт

Дефолт страна объявляет (или как в нашем случае его фиксирует международное рейтинговое агентство) один раз по конкретному или по всем долгам. С тех пор до нескорого восстановления репутации это клеймо остается. После того, как дефолт объявлен или зафиксирован первый раз, продолжать платить по долгам особого смысла нет. То есть от того, выплатит ли белорусское правительство предстоящие платежи по процентам в августе и куда более весомую сумму в феврале следующего года с соблюдением договора, не изменит ситуацию. Даже если Минфин проведет операции в долларах и по предусмотренной в договорах процедуре, международные рейтинговые агентства не улучшат позицию Беларуси по внешнему долгу.

Так что каждый раз, когда будет приближаться дата выплат по долгам, Минфин может снова переводить деньги на счета «Беларусбанка» в рублях, где они будут ждать лучших времен. Точно так он может не делать вообще никаких попыток или вида, что старается заплатить по долгам. Во втором случае, как считает Лев Львовский, можно будет сказать, что Минск сэкономил более 800 млн долларов с учетом того, что именно такую сумму предстоит заплатить в феврале следующего года.

Какими будут последствия

Главное ограничение состоит в том, что Минск теперь не сможет брать деньги в долг. Но эта опция уже была недоступной из-за санкций. У белорусского правительства остался фактически единственный потенциальный кредитор — Россия.

— Даже когда в Беларуси сменится правительство и начнет выплачивать долги, то этот дефолт все равно серьезно и негативно отразится на долгосрочном кредитном рейтинге, потому что значимая часть инвесторов не будет разбираться, по какой причине объявлялся дефолт, кто был у власти и что изменилось с тех пор, — отметил Лев Львовский. — Эта выплата (речь о процентах по евробондам, по которым зафиксирован дефолт. — Прим. ред. ) была очень маленькой — всего 22 млн долларов. Такая сумма не стоит потери международного рейтинга даже если в данный момент никто не хочет давать вам взаймы. Это не такие большие деньги, чтобы их сохранять таким путем, — дополняет экономист.

Не исключено, что держатели еврооблигаций будут пытаться получить свои деньги через суд. Но это будет долгий процесс и нет никаких гарантий, что он приведет к успеху.

Выводы

Облигации Беларуси – потенциально доходный актив с низкой степенью надежности. Даже если правительству Лукашенко удастся найти способы рефинансировать свои валютные долги в полном объеме, сохраняется риск новых просадок из-за обострения протестного движения, которые окончательно завершатся, вероятно, лишь после ухода Лукашенко. Повторно рассматривать вопрос их покупки я буду только в случае стабилизации ситуации или на интересной просадке, с большой вероятностью выхода из неё.

Расскажите в комментариях, как вы оцениваете перспективы белорусских облигаций, особенно если они есть в вашем портфеле.

(7 оценок, среднее: 3,71 из 5)