0
113 просмотров
15 ноября 2018

Одна из самых больших экономик мира постоянно подвергается сомнению из-за возможного дефолта.

Дебаты между финансовыми экспертами с прогнозами, относительно дат экономического краха Америки, не стихают ни на минуту. Но так ли все плохо на самом деле, чем грозит мировому сообществу дефолт США, что станет с долларом – разберемся со всем по прядку на примере истории и реального положения вещей в стране.

Краткая история долга

Для начала стоит разобраться с терминологией.

Дефолт – невозможность выполнения обязательств по займу в части процентов или основной части долга.

Он бывает:

  • суверенным – объявляется официально правительством государства по причине банкротства;
  • техническим – заемщик остается платежеспособным, но нарушаются условия договора по выплатам.

Применимо к США обычно используется определение технический дефолт, угроза которого периодически нависает над страной еще с 70-х годов 18 века.

Дата Причины дефолта и последствия
1779 г. Векселя, выпущенные Конгрессом, не покрывались. Общая их стоимость превысила 200 млн. долларов. Расчеты бумагами перестали проводиться. Была объявлена девальвация, равносильная дефолту.
1838 г. Активное заимствование некоторых штатов с постоянным рефинансированием долга привело к финансовой пирамиде. Произошел дефолт муниципальных облигаций на юге США.
1893-1895 гг. Золотой запас снизился. По причине послевоенных социальных выплат бюджет существенно сократился. Спас ситуацию банковский синдикат, разместив в Англии облигации. Операция увеличила запасы Казначейства США и предотвратила дефолт.
1934 г. Конгресс США выпустил ценные бумаги для финансирования Первой мировой войны. Золотой запас катастрофически снижался. Приход к власти Рузвельта привел к девальвации доллара. Платежи по облигациям осуществлялись, но потери инвесторов были огромные.
1971 г. Произошел крах Бреттон-Вудской валютной системы. Президент Никсон отказался от соглашений 1944 г. Дефицит бюджета закрывался технически с помощью печатанья долларов.

В последующие годы государственный долг Штатов только увеличивался. Экономика стала развиваться гораздо медленнее, чем нарастала задолженность. Законодательный лимит постоянно поднимался.

Но несмотря на такие, казалось бы, печальные факты, вероятность полного краха экономики страны приближена к нулю. Большая часть долга номинирована в долларах, а это самая главная валюта в мире для проведения любых операций.

История дефолтов США

Если в США будет дефолт, он будет уже 4-ым.

Долг в 20 триллионов долларов

В 2000-х годах рост внешнего долга США продолжался. К 2016 году он достиг критической цифры в 19949,3 млрд. долларов, что составило 106,4% от внутреннего валового продукта страны.

Главным кредитором выступает Китай, которому принадлежат облигации общей стоимостью 1,18 триллиона долларов.

После больших трат на ликвидацию разрушительных последствий ураганов в Техасе и Флориде в 2017 году впервые в истории долг перешел рубеж в 20 триллионов долларов. По состоянию на весну 2018 год долг составил уже порядка 21 трлн. дол.

Таким образом, задолженность по займам растет постоянно. Ориентировочные подсчеты указывают на то, что более 1,5% государственного бюджета уходит на обслуживание долговых обязательств. При этом речь идет исключительно о федеральном правительстве США, без учета долгов отдельных штатов и городов.

Тем не менее ближайшие прогнозы аналитиков весьма положительные. Специалисты ставят под большое сомнение возможность банкротства Соединенных Штатов с последующим дефолтом.

Тому есть три главные причины:

  • США имеет самый высокий кредитный рейтинг ААА, по которому начисляются маленькие проценты;
  • в долларовом эквиваленте исчисляются золотовалютные резервы большинства иностранных государств;
  • американская экономика, несмотря ни на что, остается самой крупной и надежной во всем мире.
Мнение эксперта
Владимир Носов
финансовый эксперт, финансовый консультант
Шансы США на дефолт равны нулю. И причина для этого абсолютно простая – у них находится печатный станок. А доллар по-прежнему является ориентиром на мировом финансовом рынке, и будет оставаться таковым еще долгие годы.

Меры, направленные на сокращение долга

Размер долгов разных стран

У США самый крупный долг в мире.

Учитывая тенденцию роста госдолга США особенных и кардинальных мер по его сокращению не предпринимается. Но существует несколько вариантов, которые рассматривались Конгрессом еще со времен пребывания Барака Обамы в стенах Белого Дома.

Первый и самый популярный способ – реструктуризация долга. Простыми словами, это пересмотр условий долговых обязательств в сторону долгосрочных процентных выплат. Он выгоден в некоторой степени обеим сторонам, но не всегда применим на практике.

Гораздо эффективнее себя показал так называемый план Брейди.

Министр финансов США еще в конце 1980-х годов разработал комплексную схему решения проблемы, включающую:

  • полную ревизию имеющейся задолженности и структуризацию ее по категориям;
  • списание самой неликвидной части;
  • переоформление остального в бумаги другого вида, например, акции в облигации с большим сроком заимствования;
  • возможность введения платежных каникул.

В результате заемщик сохраняет свое политическое и финансовое положение, постепенно погашая задолженность. Одновременно кредиторы не остаются в накладе.

План Брейди, в последствии, успешно воплотили в жизнь страны Латинской Америки: Аргентина, Мексика, Бразилия, Уругвай, а также Польша, Болгария, Марокко.

Возможность дефолта в 2011 году

В мае 2011 года госдолг достиг максимального лимита, предусмотренного законом. Барак Обама внес предложение незамедлительно повысить лимитный уровень во избежание технического дефолта. После нескольких неудачных голосований в Палате представителей и Сенате, последний 2 августа проголосовал за увеличение порога займа на 2,1 трлн. долл.

Знаменательное голосование произошло буквально за 12 часов до запланированного объявления дефолта, потому что на 3 августа 2011 года были назначены большие госвыплаты, совершать которые было нечем.

Так финансовый крах экономики США в очередной раз был предотвращен.

Но без негативных последствий не обошлось:

  • долгие споры между республиканцами и демократами дестабилизировали ситуацию на фондовых рынках и в компаниях – цена золота превысила 1600 долл. за унцию, установив тем самым мировой рекорд;
  • ВВП страны снова оказалось ниже госдолга;
  • кредитный статус Соединенных Штатов снизился с негативными прогнозами;
  • дыра в бюджете продолжила расти.

Были в этой кризисной ситуации и положительные стороны. Удалось избежать катастрофического падения цен на казначейские облигации, сильного обесценивания доллара, официального объявления огромного государства банкротом в глазах промышленных гигантов и иностранных кредиторов.

Кто заплатит за дефолт в США

Несмотря на постоянное и успешное финансовое лавирование, вопрос о возможном дефолте остается актуальным и сегодня. Если такая неприятность все же случится, то пострадают как простые граждане, так и американские корпорации и Штаты в целом. Не обойдет проблема стороной и стран-партнеров США, а таких немало.

Как погасить внешний долг сша

Чтобы погасить внешний долг, простые американцы без штанов.

Основные последствия могут включать:

  • повышение доллара на краткосрочную перспективу с последующим падением курса;
  • снижение рейтинга страны в общемировом масштабе;
  • банкротство многочисленных банков;
  • падение ликвидности правительственных облигаций;
  • удорожание производства и уменьшение спроса на продукцию как на внутреннем, так и на внешнем рынке;
  • уменьшение количества партнерских сделок из-за потери доверия к государству;
  • ухудшение экономического положения зависимых стран, в первую очередь, так называемых нетто-экспортеров, импорт которых существенно ниже экспорта.

У дефолта, как ни странно, существуют и преимущества.

На фоне общего негатива США может выиграть:

  • большая часть финансов перенаправляется на внутренние потребности, что ускоряет решение собственных проблем;
  • экономика страны принудительно перестраивается и трансформируется, а любые изменения полезны;
  • увеличиваются объемы импорта благодаря конкурентоспособности производимых товаров;
  • уменьшается процентная ставка по долгу со стороны кредиторов.

Дефолт, несомненно, отразится на экономической политике в мире, но при правильном подходе все решаемо.

Доллару конец?

Обесценивание национальной валюты – неизбежное следствие дефолта. Не обойдет стороной это и США, если произойдет резкое падение экономики.

Все эксперты в один голос твердят, что инвесторы быстро диверсифицируют валютные резервы и распродадут гособлигации. Доллар потеряет мировое господство и статус ориентира. Вместе с этим придет инфляция, которая сильно ударит по кошелькам рядовых американцев.

По цепочке проблемы перейдут к ближайшим партнерам США, валюты которых привязаны к все тому же доллару. Так, например, китайский юань резко упадет, что существенно осложнит торговые отношения и обмен долларов, а также спрос на размещение производственных центров в США. Как следствие, паника на мировом рынке и весьма туманные перспективы.

В этом контексте не так уж неправдоподобно выглядит слух о введение новой валюты под названием Амеро.

Но все это только вероятное развитие событий, которое, по мнению позитивно настроенной стороны, надумано.

Мнение эксперта
Крис Ньюман
Журналист, эксперт в финансах.
Соединенные Штаты могут навсегда отложить дефолт по отношению к реальным инвесторам. Самая большая экономика мира может себе это позволить в бессрочной перспективе.

Вместо послесловия

США за всю историю существования много раз переживала дефолт или близкую к краху ситуацию. 21 век не стал исключением. Беспрерывный рост государственного долга – прямое тому доказательство.

Но все не так однозначно, как кажется на первый взгляд. Доллар по-прежнему остается мировым ориентиром, а его печатание находится в американских руках.

А как считаете вы, Америка близка к дефолту или все это только «ритуальные танцы» завистников?

Автор статьи
Севрюков Денис
Благодаря высшему техническому образованию могу писать статьи практически на любые тематики.
Написано статей
72
Комментировать
0
113 просмотров
Комментариев нет, будьте первым кто его оставит

;) :| :x :twisted: :sad: :roll: :oops: :o :mrgreen: :idea: :evil: :cry: :cool: :arrow: :P :D :???: :?: :-) :!: 8O

Это интересно

Тонкости структуры финансовой системы США Мировая экономика
0 комментариев

Возможен дефолт рубля в ближайшие годы? Мировая экономика
0 комментариев