Финансовая система Испании

Европейское экономическое сообщество приняло Испанию в качестве полноправного члена в 1986 году. Испания включила 2 701 директиву в свое национальное законодательство, согласно данным Европейской комиссии, после выполнения задач, поставленных Европейским советом.

Помимо вступления Испании в ЕС, в других странах-членах произошли значительные изменения: с 1990 года были введены Европейский единый рынок и Европейское экономическое пространство, создавшие безграничную торговую зону.

С тех пор Европейский Союз заметно продвинулся в процессе объединения путем укрепления политических и социальных связей между гражданами; Испания отличилась в этом процессе, став лидером в осуществлении мер по либерализации.

В мае 2004 года десять новых государств-членов (Кипр, Чешская Республика, Эстония, Венгрия, Латвия, Литва, Мальта, Польша, Словакия и Словения) вступили в ЕС.

Это расширение Союза является беспрецедентным по масштабу и разнообразию: территория увеличилась на 23%, а население — на 100 миллионов человек. Кроме того, с 1 января 2007 года Румыния и Болгария являются государствами-членами Европейского Союза.

Испания приобрела большую ответственность в рамках ЕС, став, наряду с Польшей, пятой по величине страной в Совете министров.

Введение евро (1 января 2002 года) ознаменовало собой начало третьего срока председательства Испании в ЕС, кульминацию длительного процесса и создание комплекса условий для развития испанского и европейского рынков. С введением евро ЕС создал валютную зону, которая становится крупнейшей в мире торговой зоной и поможет интегрировать финансовые рынки и экономическую политику государств-членов.

Эти изменения обеспечили координацию налоговых систем государств-членов и способствовали повышению стабильности Европейского Союза. Введение еврозоны и единой европейской валюты дало явные результаты на международном уровне и способствовало продвижению предпринимательства на международных и финансовых форумах (встречи G7), а также в многосторонних организациях. Экономическая и коммерческая стабильность, достигнутая благодаря евро, укрепила текущий рост испанской экономики и ее международный политический имидж.

В последние годы Испания получила наибольшее количество структурных фондов и фондов сплочения, которые финансируют проекты инфраструктуры и развития. В период с 2007 по 2013 год Испания получит более 31,5 миллиарда евро из структурных фондов и фондов сплочения, что сделает ее вторым после Польши получателем таких средств. Кроме того, Испания получит специальный грант в размере 2 миллиардов евро на исследования и развитие, в соответствии с решениями, принятыми на последнем заседании Европейского совета в Лондоне. Правительство страны инвестировало с частной инициативой в крупные инфраструктурные проекты, используя эти средства. Наиболее важным из этих мероприятий стала реализация программы «INGENIO 2010», которая должна достичь в 2010 году уровня 2% ВВП в отношении государственных и частных инвестиций в исследования и разработки.

1. Характеристика денежно-кредитной системы Испании

Деньги Испании

Испания имела такие денежные единицы в определенные периоды своей истории:

1) Дублон — это испанская золотая монета достоинством 2 эскудо. Чеканка монет началась в 1566 году и продолжалась до 1849 года.

Дублоны были очень популярны как в Европе, так и в испанских владениях в Новом Свете. Французский луидор и некоторые другие виды золотых монет европейских стран были основаны на дублоне, который во Франции назывался пистоле.

В фантастике на пиратскую тематику дублоны являются неотъемлемой частью пиратских сокровищ, что отражает популярность дублона как резервной монеты для всего Нового Света.

2) Испанская песета (исп. peseta) была валютой страны с 1869 по 2002 год. Как и французский франк, эта валюта использовалась в Андорре. С 1970-х годов песета делилась только на 100 сантимов или 4 реала. Содержание[edit]

Название происходит от каталонского слова «peceta», означающего «маленький кусочек», то есть от слова «peca» и уменьшительного суффикса «-eta». [1] Оно также похоже на другое уменьшительное название уже существующей валюты, «песо», которое унаследовало свое название от меры веса. Как таковое, оно соотносится с другими валютами, такими как британский фунт стерлингов. Термин «песета» также используется в Пуэрто-Рико для обозначения американской монеты в четверть доллара.

Песета была введена в 1869 году, после того как Испания присоединилась к Латинскому валютному союзу в 1868 году. Закон Испании от 26 июня 1864 года провозглашает подготовку к вступлению в Латинский валютный союз (с 1865 года). Песета заменила эскудо в соотношении 2,5 песеты = 1 эскудо. Песета была эквивалентна 4,5 г серебра или 0,290322 г золота, что соответствовало всем монетам Латинского валютного союза. С 1873 года в качестве стандарта был принят только золотой эквивалент. Политическая нестабильность в начале 20 века привела к распаду валютного союза, хотя официально он прекратил свое существование только в 1927 году.

В 1959 году Испания присоединилась к Бреттон-Вудской системе, искусственно привязав песету к доллару США по курсу 60 песет = 1 доллар. В 1967 году песета была девальвирована по отношению к британскому фунту стерлингов, сохранив обменный курс на уровне 168 песет = 1 фунт стерлингов и установив новый обменный курс 70 песет за 1 доллар США.

После введения евро в 1999 году песета была заменена на евро в 2002 году. Обменный курс в то время составлял 1 евро = 166,386 песет.

Оборотные монеты номиналом 1, 2, 5, 10 и 50 сантимов, 1, 2 и 5 песет существовали в 1869 и 1870 годах. Для четырех самых мелких номиналов чеканилась медная монета — 50 сантимов, 1 и 2 песеты были отчеканены из серебра 835 пробы, а 5 песет — из серебра 900 пробы. Монеты достоинством в 25 песет поступили в обращение в 1876 году вслед за монетой в 20 песет, введенной в 1878 году. В 1889 году была введена монета достоинством 20 песет, а выпуск 25 песет был прекращен. В 1897 году был осуществлен выпуск золотых монет номиналом 100 песет. В 1904 и 1910 годах выпуск золотых и серебряных монет был приостановлен. Последний раз бронзовая монета была выпущена в 1912 году.

Также: Финансово-экономический кризис в Испании (2008-2015)

Монеты Второй Испанской Республики были выпущены в 1934 году номиналом 25 сантимов, 50 сантимов и одна песета. 25 сантимов и серебряная 1 песета были того же размера и состава, что и их более ранние аналоги королевского выпуска. Однако 50 сантимов были отчеканены из меди. В 1935 году были введены железные монеты номиналом 5 сантимов, а также латунные монеты номиналом 1 песета. В 1938 году на медных монетах последнего республиканского выпуска появились отверстия для 25 сантимов.

Во время Гражданской войны монеты чеканились как республиканскими, так и националистическими силами.

Националисты выпустили свою первую национальную монету в 1937 году — 25-центовую медно-никелевую монету с отверстием, отчеканенную в Вене. После окончания гражданской войны националистическое правительство ввело в обращение алюминиевые монеты номиналом 5 и 10 центов в 1940 году и алюминиево-бронзовые монеты номиналом 1 песета в 1944 году.

Испания выпустила свою первую монету с изображением Франсиско Франко в 1948 году. Никелевые 5 песет последовали в 1949 году. Монета с отверстием была введена для 50 сантимов из медно-никеля в 1951 году; алюминиево-бронзовая в 1952 году? песеты в 1954 году, медно-никелевые 25 и 50 песет в 1958 году и самые маленькие 10 сантимов в 1959 году. Серебряные 100 песет чеканились с 1966 по 1969 год, а алюминиевые 50 сантимовые монеты — в 1967 году.

( Австрия, Бельгия, Кипр, Финляндия, Франция, Германия, Греция, Ирландия, Италия, Люксембург, Мальта, Нидерланды, Португалия, Словакия, Словения и Испания) Использование евро в качестве официальной валюты разрешено в 16 странах Еврозоны. Кроме того, его используют еще девять стран, семь из которых находятся в Европе. 320 миллионов человек используют евро в качестве единственной валюты. С 610 миллиардами евро в обращении по всему миру в декабре 2006 года, евро имеет наибольшее количество наличных денег в мире, опережая доллар США.

Евро был введен на мировые финансовые рынки в качестве расчетной валюты в 1999 году, а банкноты и монеты были введены в обращение 1 января 2002 года. Евро заменил европейскую валютную единицу (ЭКЮ), которая использовалась в европейской валютной системе с 1979 по 1998 год, в соотношении 1:1.

Евро регулируется и управляется Европейским центральным банком (ЕЦБ) во Франкфурте и Европейской системой центральных банков (ЕСКБ), в которую входят центральные банки стран-членов зоны евро. ЕЦБ является независимым центральным банком и обладает исключительными полномочиями по определению денежно-кредитной политики в еврозоне. ЕЦБ печатает банкноты и монеты, распределяет наличные деньги по всей еврозоне и обеспечивает функционирование платежных систем еврозоны.

Член Европейского Союза может присоединиться к еврозоне, если он удовлетворяет определенным критериям, связанным с монетарной политикой, и все новые члены Европейского Союза рано или поздно должны перейти на евро.

В одном евро содержится 100 евроцентов. Все монеты евро, включая памятные монеты номиналом 2 евро, имеют одну общую сторону, на которой указан номинал монеты на фоне изображения 16 стран еврозоны. Другая «национальная» сторона имеет изображение, выбранное страной, где отчеканена монета. Во всех странах, использующих евро в качестве официальной валюты, принимаются все монеты.

2. Банковская система Испании

Текущая структура испанской банковской системы выглядит следующим образом:

1) Государственные кредитные институты;

(a) Центральный банк;

(b) ипотечный банк, строительный банк, промышленный банк, банк сельскохозяйственного кредита, местный кредитный банк, центральный кредитный фонд судоходства и рыболовства, внешнеэкономический банк;

(2) частных банков;

3) запасной кассир;

4. кредитный кооператор.

В настоящее время в Испании насчитывается 132 банка. Многочисленные отделения банков существуют во всех городах. Banco de Espana — это Центральный банк Испании.

Банки и сберегательные кассы играют важнейшую роль в финансовом секторе Испании, как с точки зрения их деятельности, так и с точки зрения их присутствия во всех сегментах экономики. В финансовом секторе Испании после создания Европейской системы центральных банков (ESCB) и Европейского центрального банка (ЕЦБ) функции, выполняемые Банком Испании, были переосмыслены путем участия в следующих основных функциях, переданных ЕЦБ

— Определение и реализация денежной политики еврозоны с целью поддержания ценовой стабильности в еврозоне.

— Валютно-обменные операции, хранение и управление официальными резервами валюты государства.

— Развитие эффективной платежной системы в еврозоне.

— Эмиссия банкнот, находящихся в официальном обращении.

Помимо этого, Закон об автономии наделяет Банк Испании следующими функциями

Контроль финансового сектора и платежеспособности кредитных организаций.

Содействие надлежащему функционированию финансовой системы и национальных платежных систем.

— Подготовка и публикация статистики, относящейся к его функциям.

Предоставление услуг по обслуживанию государственного долга в качестве фискального агента и казначейства.

Готовить отчеты и исследования, необходимые для консультирования и консультирования правительства.

Что касается истории возникновения и развития центрального банка Испании, то Banco de España является центральным банком Испании. Он был основан в Мадриде в 1782 году Карлосом III и в настоящее время является членом Европейской системы центральных банков (ESCB).

Банк был основан как Banco Nacional de San Carlos, а его первым директором стал французский банкир Франсиско Кабаррус.

В течение четырех войн 1793-1814 годов банк занял у правительства более 300 миллионов реалов, что вызвало финансовые трудности у испанского правительства. В 1829 году министр финансов Луис Лопес Бальестерос создал фонд в размере 40 миллионов реалов для обеспечения обязательств банка, в том же году банк был переименован в Banco Espanol de San Fernando.

В 1850-х годах банк расширил свою деятельность на города Аликанте и Валенсию и изменил свое название на Банк Испании, каким он является и сегодня. Требуя финансовой поддержки Банка во время гражданской и колониальной войн, испанское правительство предоставило Банку Испании монополию на выпуск испанских банкнот в 1874 году.

После окончания гражданской войны правительство генерала Франко установило жесткий государственный контроль над Банком. 1962 год стал годом, когда Банк был официально национализирован. В результате восстановления демократии в конце 1970-х годов структура и функции Банка были изменены.

После вступления Испании в Европейский валютный союз в 1994 году Банк Испании присоединился к Европейской системе центральных банков (ECBS).

Управленческая структура :

• Председатель Банка.
• Вице-президент Банка
• Совет управляющих.
• Исполнительный комитет.

Президент Банка назначается Королем Испании по предложению главы испанского правительства.

Банки, работающие в Испании, являются финансовыми учреждениями, уполномоченными действовать в качестве таковых, посредничая в переводе денежных средств клиентов и предоставляя другие финансовые услуги.

По состоянию на 30 июня 2004 года насчитывалось 77 официально зарегистрированных испанских банков и множество дочерних компаний, филиалов, представительств и корреспондентов за рубежом1 . Кроме того, 60 иностранных банков имели филиалы в Испании.

По сравнению с остальной финансовой системой Испании, сберегательные банки свободны в своей деятельности. Хотя они реинвестируют часть своей прибыли в социальные проекты, юридически они признаны частными фондами с социальными целями.

Эти учреждения имеют глубокие корни и давние традиции в Испании, привлекают очень высокую долю частных сбережений и характеризуются, с точки зрения управления активами, предоставлением финансирования частному сектору (через ипотечные кредиты и т.д.). Они также отличаются активностью в финансировании крупных общественных работ и частных проектов при размещении и приобретении ценных бумаг с фиксированной процентной ставкой.

Сберегательные банки Испании объединены в Испанскую конфедерацию сберегательных банков (Confederación Española de Cajas de Ahorros, CECA). Эта кредитная организация была создана в 1928 году под названием Asociación Nacional y Organismo Financiero de las Cajas de Ahorros (Национальная ассоциация и финансовая организация сберегательных касс) и в настоящее время насчитывает 46 сберегательных касс.

В последние годы банки и сберегательные кассы были вовлечены в важный процесс оптимизации своего положения и масштаба на едином европейском банковском рынке. В рамках этого процесса произошла новая интеграция крупнейших испанских банков, в результате которой были созданы две банковские группы (SCH и BBVA), имеющие европейское измерение и значительное присутствие в Латинской Америке. Кроме того, 1 января 2004 года произошло международное слияние Barclays — Banco Zaragozano, в результате которого была создана шестая по величине банковская группа в банковском секторе Испании с точки зрения получаемых доходов.

До 1999 года филиальная сеть в банковском секторе росла очень умеренными и устойчивыми темпами. Однако банки сократили количество филиалов и увеличили число сотрудников на филиал для обеспечения более персонализированного подхода и расширения спектра финансовых услуг с добавленной стоимостью, что потребовало перераспределения различных операций из центральных офисов в коммерческие сети. Однако в сберегательных банках наблюдался рост на 3,78%, так как в 2003 году и в первой половине 2004 года было открыто 770 новых отделений.

В области регулирования стоит упомянуть Закон № 26 от 17 июля 2003 года, который вносит изменения в «Закон о рынке ценных бумаг» и «Закон об акционерных обществах» с целью повышения прозрачности котируемых акционерных обществ.

В отношении сберегательных банков закон предусматривает, что сберегательные банки, выпускающие ценные бумаги, допущенные к продаже на официальных рынках ценных бумаг, должны публиковать ежегодный отчет о корпоративном управлении, который должен быть представлен Национальной комиссии по рынку ценных бумаг (CNMV) и отражать, в частности, следующие аспекты

• — административная структура организации, с полной информацией о вознаграждении руководящих органов.
• — Сделки с членами правления и наблюдательных советов сберегательных банков и с политическими группами.
• — Вознаграждение, полученное за услуги, предоставленные менеджерами и старшим персоналом сберегательных банков.
• — Структура бизнеса и взаимоотношения внутри финансовой группы.
• — Системы контроля рисков.

Банковская индустрия Испании также включает в себя коммерческие банки. До 1974 года они классифицировались как депозитные и промышленные (деловые) банки. С 1974 года, следуя мировой тенденции, они стали преобразовываться в универсальные банки. Вапса-банки занимаются распространением кредитов, выдаваемых на более выгодных условиях, чем на рынке, как с точки зрения процентной ставки, доли денежных средств, так и срока погашения. При таком жилищном кредитовании покупателю гарантируется 15 лет выплаты по ипотеке, а жилищно-эксплуатационной фирме — 3 года выплаты по кредиту.

Для того чтобы стимулировать учреждения к выдаче квалифицированных кредитов, финансовые власти сначала освобождают их от установления резервных требований для этой цели. Кроме того, государство «субсидирует» проценты: годовое соглашение гарантирует учреждениям определенную процентную ставку, которая устанавливает долю, выплачиваемую покупателем или инвестором, и, в виде разницы, долю, покрываемую учреждениями.

На государственные банки («частные барики») распространяются строгие ограничения. В прошлом процентные ставки по депозитам и кредитам строго регулировались. Примерно по половине своих активных операций банки должны соответствовать следующим нормативам: наличные деньги — 18%, государственные облигации — 12%, экспорт — не менее 3%, инвестиции — не менее 5%, государственные ценные бумаги — не менее 13,5%. Если банковские активы, необходимые для экспорта и инвестиций, не очень обременительны для банка, поскольку существует свобода выбора для должников, то требование о том, что 25% активов банка должны идти правительству, является более строгим. Коммерческие банки в местном регионе строго регулировались до 1978 года в рамках жесткой политики банковского протекционизма. Это обеспечивало банкам гарантированно высокую прибыль без особых усилий по преодолению конкуренции.

Испанские банки постепенно начали работать на зарубежных территориях. Экономическое развитие Испании до Гражданской войны 1936-1939 годов было недостаточным для крупных инвестиций. К этому времени в Испании действовали всего три иностранных банка: Creditlione, начавший свою деятельность в 1875 году, London and South American Bank с 1916 года и Societe Generale с 1919 года. В 1940-х годах протекционистское законодательство практически остановило любое новое иностранное проникновение. Единственным исключением стало разрешение, выданное в 1941 году Национальному банку труда (Banca Nazionale del Lavoro). По состоянию на тот год в стране было разрешено работать только четырем иностранным банкам. В 1962 году был принят закон, который дал правительству право аккредитовать иностранные банки, но его реализация затянулась до 1978 года. Кроме того, они были довольно строгими и суровыми по отношению к иностранным банкам. И последнее, но не менее важное: королевский указ 1987 года, по сути, приравнял иностранные банки к испанским, за некоторыми исключениями. В результате, кроме четырех старейших испанских банков и двух арабо-испанских банков с особым статусом, в 1986 году уже существовало восемь испанских банков с иностранным капиталом (включая BNP Espana, Barclays bank espanol, City bank Espanol, Chase и Nat. Westm.) и 35 иностранных банков, которым было разрешено работать в соответствии с декретом 1978 года. Последних в первую очередь привлекли широкие возможности получения прибыли, которыми пользовались испанские банки благодаря низкому уровню местных налогов и слабой конкуренции. Кроме того, они создали обширный рынок долгосрочных займов и кредитов, от которого испанские банки легкомысленно отказались. Более того, суть коммерческого и инвестиционного банкинга была практически неизвестна, и испанское правительство либерализовало проникновение иностранных банков не только для стимулирования конкуренции, но и для того, чтобы дать зеленый свет этому виду банковской деятельности.

В настоящее время в Испании насчитывается более 40 иностранных банков, которые привнесли на местный рынок множество дорогостоящих инноваций, таких как комиссии за вклады до востребования и казначейские векселя. Иностранные банки будут продолжать играть значительную роль в банковском секторе Испании. Прежде всего, они будут участвовать в перегруппировке местных банков, скупая более мелкие банки у более крупных, которым не хватает капитала. Американские, британские и другие европейские банки в последние годы стремились захватить часть или весь капитал испанских банков, чтобы воспользоваться преимуществами быстрого экономического развития страны и растущей «бональности» населения. Так, в 1989 году немецкие банки Bayerische Hypotheken и Wechel Bank создали филиалы Banco Populare по долгосрочному финансированию и лизингу и выкупили часть капитала банка, а Deutsche Bank увеличил свою долю в Banco Commercial Transatlantico — BANCOTRANS — путем публичного тендерного предложения. Bayerische Vereinsbank подписал соглашение о создании дополнительной филиальной сети с Banco de Sabadel, Bank of Scotland купил часть капитала Banco de Santader, а французский банк Credit Agricole приобрел два филиала для финансирования Banca Ibecop.

3. Денежно-кредитная политика Испании

Как уже говорилось, в денежно-кредитной системе Испании насчитывается около 150 банков. Центральный банк разрабатывает и реализует кредитно-денежную политику с учётом введения в стране евро. Характерная особенность банковской системы Испании — исключительно высокий уровень концентрации и централизации производства и капитала. С середины 1980-х гг., особенно после вступления Испании в ЕС, этот процесс ещё больше усилился. На долю 4 ведущих испанских банков приходится свыше 60% банковских депозитов страны. Высокий уровень централизации капитала характерен и для испанских сберегательных касс. В начале 1990-х гг. по настоящий день в результате серии слияний и поглощений были созданы две ведущие сберегательные кассы, аккумулирующие свыше 90% личных сбережений испанских граждан.

Одной из самых стабильных и ликвидных финансовых систем в Европе является банковская система Испании. Ее отличительными особенностями являются значительный уровень валютных резервов (13,9 млрд. евро), разветвленная сеть филиалов частных банков и государственных сберегательных касс. Банки с испанским капиталом доминируют на рынке. Banco Santander Central Espa*ol — финансовая группа с самой высокой рыночной стоимостью.

Мировой финансово-экономический кризис сильно ударил по Испании, и страна должна найти выход из той конкретной ситуации, в которой она оказалась.

До начала текущего кризиса в 2008 году она была самой динамичной экономикой в ЕС и привлекала значительные инвестиции из-за рубежа. Благодаря ускорению экономического развития Испания смогла создать современную экономическую структуру с преобладанием сектора услуг, тем самым фактически ликвидировав свое экономическое отставание от своих крупнейших европейских соседей (Франции и Германии) по уровню ВВП на душу населения.

За последние четыре десятилетия индустрия туризма Испании стала второй по величине в мире (после США) с годовым оборотом 40 млрд. евро (2006), что эквивалентно 5% ВВП страны. В период с 1995 по 2007 год в Испании была создана половина всех новых рабочих мест в мире. Испания создала более половины новых рабочих мест в ЕС, а уровень безработицы снизился с 20% в середине 1990-х годов до примерно 7,6% в 2007 году.

Ускоренный экономический рост Испании был обусловлен в первую очередь:

— Либерализация экономики и снижение роли государственного сектора;

— стимулирование развития международного туризма (создание внутреннего спроса на товары и услуги, особенно строительство туристической инфраструктуры);

— Приток иммигрантов в Испанию из других стран ЕС, которых привлекают относительно низкие цены на недвижимость и продукты питания, а также относительно хорошее здравоохранение (особенно пенсионеров из Великобритании, Германии и Франции);

Иностранные кредиты опережают рост ипотечного кредитования.

Именно последнее оказалось «бомбой замедленного действия» под всей испанской экономикой: выяснилось, что все население Испании, включая иммигрантов, последние 10-13 лет живет в долг. Рост расходов (и уровня жизни) в значительной степени финансировался за счет кредитов, как внутренних, так и иностранных. К 2005 году отношение долга к ВВП выросло до 125% (!!!! ). Строительный сектор также чрезмерно вырос за счет кредитования, и его доля в ВВП и занятости составляла 16% и 12% соответственно накануне кризиса в 2007 году.

Особенности экономического и финансового кризиса в Испании:

Проблемы на рынке жилья и рынке потребления (жизнь в кредит) начинаются в 2008 году.

Переломный момент наступил в августе 2008 года: Martina Fadesa, крупнейший застройщик и владелец зданий, отелей и торговых центров (моллов), обанкротился (старые активы: 11 млрд. евро, долг по кредиту, который он не смог рефинансировать: 5,1 млрд. евро). Это привело к краху крупных строительных и девелоперских компаний, «цепной реакции» на (испанские) банки-кредиторы, параличу строительного сектора, резкому сокращению потребительского кредитования и падению совокупного спроса. Начавшись в финансовом секторе, кризис быстро распространился на реальный сектор (текстильная и обувная промышленность, автомобилестроение, судостроение, сталелитейная промышленность). В то же время доходы от туризма + туризм (чисто внешний фактор) снизились.

Результаты: сначала снижение экономического роста (в 2008 году), а в 2009 году — абсолютное снижение ВВП; особенно болезненно — в отраслях, где занята большая часть трудоспособного населения (строительство, туризм, транспорт), затем (во многом под влиянием внешнего фактора) — черная металлургия, судостроение, автомобилестроение (SEAT — собственность General Motors); рекордный рост безработицы: к июлю 2009 года уровень безработицы составил 17,4%, общее число испанских безработных превысило общее число безработных в Италии и во Франции. По прогнозам, в 2010 году уровень безработицы составит 20% (каждый пятый человек будет безработным).

Кризис в Испании имеет как общие черты с другими развитыми странами, так и свои специфические особенности: причины кризиса во многом общие с другими развитыми странами («пузырь» на рынке недвижимости, как в США + глобальный экономический спад, который привел к резкому падению спроса на продукцию отраслей-экспортеров. В случае Испании это туризм, автопром, сталелитейная промышленность и судостроение); чисто испанские особенности (гипертрофированное развитие строительного сектора); более глубокие, чем в других крупных странах ЕС с более диверсифицированной экономикой.

Некоторые эксперты утверждают, что нынешний кризис — второй по остроте за всю историю Испании. Меры по выводу испанской экономики из нынешнего глубокого финансово-экономического кризиса (или, как их модно называть, стратегия выхода) осуществляются на двух уровнях: наднациональном (прежде всего в рамках Европейского союза, но с учетом рекомендаций встреч G-20, состоявшихся осенью прошлого года) и национальном. На наднациональном уровне в рамках ЕС основное внимание уделяется стабилизации банковской системы и сдерживанию инфляции.

Испанский вариант экономического кризиса имеет свои особенности, но также является неотъемлемой частью глобального кризиса. Испания является одной из крупнейших экономических сил на планете, и, как следствие, проблемы, решения и результаты, которые наблюдаются и будут наблюдаться там, играют важную роль в решениях руководства других стран перед лицом кризиса.

Одним из главных приоритетов экономической политики правительства является развитие малых и средних предприятий, которые играют чрезвычайно важную роль в национальной экономике. Малые и средние предприятия играют очень важную роль в национальной экономике. 97% предприятий с численностью до 50 человек обеспечивают 46% занятости и 60% общего ВВП. Так называемая социальная экономика — трудовые предприятия, кооперативы, ассоциации коллективного действия и т.д., которые (в отличие от государственных и частных предприятий) совмещают коммерческие и социальные функции — пользуется особым вниманием со стороны государства (в виде налогов и льгот).

Статистика по денежной системе в Испании

Показатели Международного валютного фонда, которые являются частью бюллетеня стандартов распространения (DSBB), выпускаемого финансовыми институтами ЕС.

Таблица 1: Данные по испанскому банковскому сектору

16 европейских монетных дворов произвели около 52 миллиардов монет общей стоимостью 15750 миллионов евро, использовав 250 000 тонн металла.

Таблица 2 показывает первоначальную денежную эмиссию в 2002 году по сравнению с 1999-2001 годами. АННЕС ВКЛЮЧАЕТ ДВА ОПИСАНИЯ О ТЯГОТНОСТИ ПРИНЯТИЯ ВЕДИКТОРСКИХ ДЕЙСТВИЙ, ПОТОМУ ЧТО ЦЕНТР ЕВРО ОПЕНСИРУЕТСЯ НА ЛУЧШИЕ ЭМИССИОННЫЕ ГЕТОВКИ И ДОХОДИТ ДО РЕШЕНИЯ ОКРЕ*ЛОНА, ЧТО ПОБУЖДАЕТ ВАС ПРИНЯТЬ ВЕДИКТОРСКИЕ ДЕЙСТВИЯ В ОТНОШЕНИИ ОТ РЕШЕНИЯ.

Таблица 2

Испания занимает четвертое место по количеству банкнот в обращении среди стран, присоединившихся к Европейскому Союзу

Таблица 3

Денежные агрегаты представляют собой непогашенный остаток по определенным обязательствам финансовых институтов с высокой степенью ликвидности в экономике. ЕЦБ установил следующие показатели или уровни денежных агрегатов:

Деньги M1, также называемые «узкими деньгами», находятся в обращении и депонированы в евро жителями региона, не являющимися членами центрального правительства.

— Деньги М2 включают М1 плюс срочные вклады на срок до двух лет с фиксированной процентной ставкой и вклады со сроком погашения до трех месяцев в любой момент.

— Широкие деньги, такие как М2 и возвратные акции и акции валютного рынка, за исключением тех, срок возврата которых составляет два года или меньше.

Анализируя данные за ноябрь 2009 года и сравнивая их с августом 2008 года, мы получаем следующие результаты:

М3 вырос с €9129900 млн до €9331,6 млн благодаря вливаниям со стороны ЕЦБ. В апреле М3 достиг пика в 9480,0 млрд. евро, а затем постепенно снизился до вышеупомянутого уровня в 9331600 млн. евро.

Любопытно, что если М3 за этот период увеличился на 201,7 млн евро, то М1 увеличился на 682,5 млн евро, что означает, что в этот период произошел чистый сдвиг от более ликвидных денег, таких как наличность и депозиты до востребования.

В августе 2008 года он вырос с 3 133,6 млрд евро до 3 949,5 млрд евро.

Выводы

В Испании, как и во многих других странах, существует ряд монетарных политик и систем, характерных только для нее. Однако, будучи членом Европейского Союза, Центральный банк Испании, который называется Банком Испании, должен принимать решения с учетом того, что он является членом Европейской системы центральных банков (ESCB) — наднационального органа финансового регулирования, объединяющего Европейский центральный банк (ЕЦБ) и национальные центральные банки всех 27 стран-членов Европейского Союза.

Иностранные банки, приходящие в Испанию, как правило, не очень успешны. Главная причина — испанский менталитет. Они не очень доверяют иностранным банкам. Таким образом, доля иностранного участия в банковской системе Испании не превышает 6-7%. Многие иностранные банки, даже очень крупные, пытались работать на испанском рынке с конца 1970-х годов, но были вынуждены уйти, не добившись успеха. Те, кто просто купил испанские банки, используя их имя и региональную сеть, оказались в более выгодном положении. Таким образом, покупка местного банка — это, вероятно, единственный способ для иностранного банковского капитала успешно работать в Испании.

Ипотека в Испании впервые начала развиваться 25 лет назад, но основной рост наблюдается в последние семь лет. На сегодняшний день Испания занимает третье место в ЕС по объему ипотечного кредитования (после Германии и Великобритании). По оценкам, объем ипотечного кредитования составляет 634 миллиарда евро. Среднегодовой рост ипотечного кредитования составляет около 16% в год.

В своей практике банки Испании опробовали множество моделей продвижения ипотеки на рынок: привлечение нерезидентов на испанский рынок недвижимости, поиск «длинных ипотечных денег», разработка стратегии выживания в условиях жесткой конкуренции, определение оптимальных банковских технологий, обязательное страхование недвижимости, приобретаемой в кредит, и так далее.

15.03.10 в связи с ухудшением экономической ситуации агентство Standard and Poor’s понизило суверенный рейтинг финансовой системы Испании до уровня 3, что поставило страну в одну категорию с Чили, Португалией, США и Великобританией и позади Германии, Франции, Италии и Канады. Результатом этого является возникновение значительных потерь в финансовой системе из-за роста просроченных кредитов, что вызвано высокой задолженностью бизнес-сектора, а также увеличением объемов кредитования в период экономического спада и кризиса в строительном секторе. S&P подчеркивает прочность испанской финансовой системы и Банка Испании (подавляющее большинство мелких финансовых учреждений в стране несут убытки).

Поэтому, несмотря на нынешний кризис в мировой экономике, который затронул и Испанию, испанская денежная система сегодня растет умеренными темпами. Согласно последним данным, в 2010 году испанская экономика выросла. Государственный спрос эффективно регулируется правительством, поэтому можно сказать, что страна медленно, но верно выходит из рецессии.

Однако для того, чтобы помочь финансовому сектору страны вернуться на прежние позиции, необходимо изменить монетарную политику.