Методы расчета коэффициента финансового риска

Для того чтобы бизнес был успешным, он не всегда должен тратить так много средств на собственные усилия. Для того чтобы добиться успеха на рынке, возможно, придется вложить некоторую сумму денег. Понятно, что внешние займы очень выгодны для бизнес-проекта с точки зрения его прибыльности и конкурентоспособности.

Но бесконтрольный аутсорсинг может привести вас в долговую яму. В результате экономисты разработали экономический показатель, называемый коэффициентом финансового риска, который поможет предотвратить возникновение подобной ситуации. Давайте разберемся, как он рассчитывается и что показывает.

Коэффициент финансового риска – определение

Этот коэффициент показывает, какова доля внешнего заемного капитала по отношению к сумме средств, которыми владеет компания. Показатель, определяющий степень зависимости предприятия от заимствования средств из внешних источников.

Другими словами, показатель позволяет оценить уровень свободы в принятии решений по привлечению дополнительных денежных средств для развития предприятия и распределения доходов.

Экономисты, находящиеся в определенных кругах, обычно называют его коэффициентом привлечения, левериджем и капитализацией. Это можно объяснить просто, указав, что он относится к объему средств, заимствованных компанией.

Показатель КФР является достаточно многогранным. Результат его расчета дополнительно указывает на эффективность использования собственного капитала компании в рамках ее деятельности.

Рассматривая коэффициент финансового рычага, можно сделать следующие выводы:

  • Большую часть активов организации составляют заемные средства — организация финансово зависима, показатель риска высокий;
  • Большая часть финансирования поступает из собственного денежного потока — компания финансово независима, показатель CFR низкий, соответственно.

Как правило, общепринятое нормальное значение может быть определено как менее 0,5. Критической считается цифра 1 или выше. Вообще говоря, предельные значения не всегда применимы, многое зависит от конкретной сферы деятельности, к которой относится объект. Для точных расчетов важен индивидуальный подход к ситуации. Олег Никифоров, финансовый аналитик

Формула коэффициента финансового риска

Согласно международным стандартам, формула, используемая для определения КФР, выглядит следующим образом:

Сейчас читают:  Что такое именные ценные бумаги и в чем разница предъявительских и ордерных ценных бумаг

КФР = ЗК / СК, где:

  • KFR — рассматриваемый показатель финансового риска;
  • — иностранный капитал;
  • SC — собственный капитал.

Согласно законодательству Российской Федерации, баланс предприятия ведется по форме 1 в соответствии с действующим законодательством. Таким образом, формула для отечественной действительности выглядит следующим образом:

К FR = стр. 1400 + стр. 1500 / стр. 1300

В соответствии с этим вариантом, значения отражают следующее:

  • P. 1400 — строка 4 Баланса Долгосрочный долг;
  • Стр. 1500 — строка 5 Краткосрочный долг;
  • Строка 5 Долгосрочный долг. Строка 5 Текущие обязательства;

На практике заемные средства включают инвестиции от физических и юридических лиц, все активы, взятые в долг у финансовых учреждений. Собственные средства включают деньги, непосредственно вложенные владельцем или несколькими учредителями.

Результат простого расчета в схематическом представлении показывает следующее:

При низком КФРПри высоком КФР
Больше прибыли остается на счету компанииЗначительный риск для предпринимательской деятельности
Деятельность финансируется главным образом своими активамиПривлеченные средства занимают большую часть бюджета
Инвестиционная привлекательность и потенциал растутПривлекательность для потенциальных инвесторов падает

Показатель финансовой устойчивости — это показатель, который используется для оценки стабильности финансового положения организации.

Схема расчета коэффициента финансового риска

Мы разобрались с формулой и необходимыми показателями для расчета. Далее мы перейдем в практическую плоскость и посмотрим, как выводится КФР на конкретном примере.

С января 2018 года Открытое акционерное общество «Заря» добилось успеха:

  • Собственный капитал, включая целевой капитал, средства контрагентов и маржу в размере 100 млн рублей
  • Банковские кредиты, связанные с долгосрочными обязательствами в размере 50 млн рублей
  • Периодические краткосрочные обязательства перед поставщиками, налоговыми службами и пенсионным фондом в сумме 13 млн рублей

Коэффициент капитализации АО составляет: (50 + 13) / 100 = 0,63. Как видно из таблицы, нормы показателей положительно завышены, но не значительно. При увеличении использования предприятием заемных ресурсов, имеется достаточно возможностей для увеличения активности предприятия в данной сфере.

Сейчас читают:  Что следует знать о рынке производных ценных бумаг в РФ?

Для решения проблемы риска специалисты рекомендуют применять дифференцированный подход, учитывающий такие факторы, как отрасль, качество активов, скорость, с которой конвертеры превращают активы в деньги для погашения кредита.

Определяется в пределах от двух до пяти единиц для некоторых секторов экономики. нормальное значение для торговых компаний — от трех до четырех. Не нужно торопиться с выводами, пока есть время на полную оценку устойчивости». Нина Бельская, экономист

Что показывает коэффициент финансового риска?

L CR являются взаимовыгодными показателями как для собственника, так и для инвестора, и должны использоваться как единое целое. Экспертная оценка кредитного риска позволяет предпринимателю предпринять следующие шаги:

  • Оценить потребность в дополнительных кредитах;
  • Выбрать оптимальный источник финансирования для развития бизнеса;
  • Определить дефолты по кредитной линии, после которых процентные ставки значительно возрастают;
  • Выявить риски, связанные с банкротством;
  • Определить реальную ситуацию перед запуском нового инвестиционного проекта, выпуском ценных бумаг;
  • Установить рейтинг бизнеса по видам деятельности.

Соответственно, потенциальный инвестор может использовать коэффициент следующим образом:

  • Стабильность компании;
  • Уровень прибыльности;
  • Способность вовремя погашать долги;
  • Объем будущих инвестиций;
  • Риски разорения компании;
  • Перспективы получения прибыли от инвестиций;
  • Привлекательность объекта для покупки акций и облигаций;
  • Эффективность использования собственного капитала для планирования развития

Расчет КФР помогает не только вкладчикам, но и другим субъектам экономического процесса — банковским учреждениям, поставщикам, партнерам, рядовым сотрудникам, акционерам, страховым организациям.

Этот коэффициент финансового риска должен быть включен в периодическую отчетность, а также в статистику фирмы, чтобы заинтересованная сторона имела доступ к информации.

Итог: для чего применяется коэффициент финансового риска?

К ЗР является важным показателем любого бизнес-проекта, независимо от его масштаба и направленности. Коэффициент заимствования — это показатель деления единицы заемного капитала на единицу собственного капитала. На практике он показывает устойчивость компании на рынке и уровень привлекательности для инвестиций.

Сейчас читают:  Особенности финансовой системы Франции и её сравнение с Россией

На основании бухгалтерской документации по простой формуле рассчитывается стоимость счетов. инструмент, полезный для владельца, кредиторов, партнеров и всех остальных, кто заинтересован в сделке.

Помогла статья? Оцените её
1 Звезда2 Звезды3 Звезды4 Звезды5 Звезд
Оценок: 1
Загрузка...
Добавить комментарий

Adblock
detector