Что такое операции и сделки с ценными бумагами, где производятся и их виды
Соглашение между двумя или более сторонами, по которому права собственности передаются от одной стороны к другой с целью получения выгоды для обеих сторон. В этом случае возникающие, прекращающиеся и изменяющиеся права определяются особенностями ценной бумаги.
Договор может иметь несколько правовых форм — от купли-продажи до обмена, залога или гарантии. Рассмотрим подробнее виды сделок и операций с ценными бумагами, совершаемых в Российской Федерации.
Что такое операции с ценными бумагами?
Операции с ценными бумагами на фондовом рынке — это совокупность действий владельца, лица по его поручению, направленных на достижение определённых целей.
Это те виды финансовых активов, которые активно используются в России в качестве бумажных активов:
- Акции;
- Облигации;
- Деривативы и другие ценные бумаги, выпуск которых регистрируется на уровне государства.
Из-за прошлого негативного опыта покупка финансового актива на бумаге пока не стала популярной среди широких слоев населения в России, именно по этой причине. Тем не менее, сегодня эта сфера экономической жизни развивается быстрыми темпами, и если у вас есть свободные денежные средства, то вам стоит присмотреться к разнообразным продуктам для бесплатной раздачи.
Важно! Если у вас недостаточно опыта и знаний об особенностях фондового рынка, чтобы принять взвешенное инвестиционное решение, вы можете положиться на инвестиционные фонды, которые подскажут вам, какие инвестиции являются наиболее прибыльными и менее рискованными.
Целевые функции сделок и обращения ценных бумаг
По существу, чтобы понять природу и сущность сделок с ценными бумагами, совершаемых на открытом рынке, и сделок, совершаемых внебиржевым способом, необходимо из основных целей этих сделок увидеть, чего они призваны достичь:
- Привлечение частных инвесторов, компаний и корпораций со сбережениями для развития бизнеса путем выпуска акций, облигаций через первичное размещение на финансовом рынке. Достичь описанной цели можно также путем выпуска компанией векселей или, например, путем размещения кредитным учреждением депозитных сертификатов.
- Получение регулярных процентов или дивидендов и разницы между ценой покупки и ценой продажи в качестве дохода.
- Хеджирование рыночных рисков в контексте инвестиционной или торговой деятельности. Эти цели могут преследоваться крупными компаниями, когда они осуществляют масштабные операции в сфере внешнеэкономической деятельности и оптовых и розничных поставок.
- Использование финансовых инструментов в качестве кредитных ресурсов и для взаиморасчетов с банками.
- Минимизация фискальных расходов. Например, ОФЗ, выпущенные российским правительством, не облагаются налогом.
Основные виды операций с ценными бумагами
Все операции с ЦБ:
- Наличные. Они создаются для получения прибыли от операций в качестве дохода от конкретных ценных бумаг. Они включают операции, связанные с покупкой и продажей ценных бумаг.
- Товарно-сырьевая. Они относятся к определенному классу ценных бумаг с конкретным правом собственности на товары, произведенные по этой ценной бумаге. К ним относятся: коносаменты, векселя, аккредитивы, депозитные сертификаты и расписки, ваучеры.
- Операции по сделкам связаны с выпуском, передачей, покупкой, продажей и хранением ценных бумаг. К таким операциям относятся: покупка/продажа через посредников и биржевые площадки; андеррайтинговые операции в связи с выпуском конкретных ценных бумаг.
- Хеджирование.
- Фискальные операции.
Срочные операции делятся на три группы.
| Разновидность | Краткая характеристика документа |
| Форвардный договор | Оформляется соглашением о купли-продажи ценной бумаги через некоторый срок в будущем. Абсолютно все условия документа являются предметом соглашения сторон сделки и должны учитываться при ее осуществлении. |
| Фьючерсный контракт | Договор оформляется договором купли-продажи биржевых активов за некоторый срок в будущем по согласованной обеими сторонами сделки стоимости. |
| Опционы | Контракт на бирже, удостоверяющий факт получения одной стороной права приобрести активы по фиксированной цене через срок в будущем с выплатой за это право заранее согласованной обеими сторонами сделки суммы, называемой опционной премией. |
Интересный факт! Разницу между фьючерсом и форвардом можно увидеть только во время биржевой торговли: участники фьючерса договариваются исключительно о стоимости контракта при неизменных прочих его условиях.
Виды ценных бумаг
В настоящее время в Российской Федерации существует восемь видов ценных бумаг, которые могут быть выпущены и обращены на законных основаниях:
- Акция — это ценная бумага, выпущенная юридическим лицом и закрепляющая право ее владельца на получение доли прибыли компании в виде дивидендов, на участие в управлении компанией и на владение частью активов после ее ликвидации.
- Облигация выпускается юридическим лицом и закрепляет право ее держателя на получение номинальной стоимости и процента от этой стоимости или ее эквивалента в имуществе от эмитента облигации в течение определенного срока.
- Вексель удостоверяет в письменной форме денежное обязательство должника выплатить кредитору долг. Регулирование формы и обращения обеспечивается специальным законодательством: Законом о векселях. Векселя могут быть как простыми, так и переводными. Первая удостоверяет безусловное обязательство должника выплатить оговоренную сумму денег владельцу бумаги через определенный период времени. Второй — удостоверение предложения должника выплатить определенную сумму денег определенному лицу через определенный период времени.
- Чек фиксирует письменное распоряжение векселедателя банку выплатить держателю бумаги указанную в документе денежную сумму в течение срока его действия. Это вид векселя, выпускаемого исключительно банком.
- Банковский сертификат — это депозитный сертификат банковского учреждения с обязательством последнего вернуть вложенные средства и соответствующие проценты через определенный период в будущем. Документ находится в свободном обращении.
- Коносамент — это документ, составленный по международной стандартизированной форме, который сопровождает погрузку, перевозку груза и право на его получение.
- Закладная — это ценный документ, регистрируемый для удостоверения права того, кому она принадлежит, на получение денег, обусловленного ими имущества, по договору об ипотеке.
- Инвестиционный пай — это документ на имя его владельца, удостоверяющий его долю в праве собственности на имущество, составляющее инвестиционный фонд.
Есть еще один вид ценных бумаг, о котором стоит упомянуть в контексте широты видов таких документов в России: облигация на предъявителя — одна из разновидностей стандартных облигаций, но без фиксации имени ее держателя. Это материал, который является исключением из стандартных правил фондового рынка и редко используется нашей компанией.
Татьяна Белик, экономист
Итог: вы разобрались в видовом разнообразии операций и сделок с ЦБ?
Операции с ценными бумагами в России фиксируют факт смены собственника документа с определенными целями: получить прибыль при перепродаже, получать регулярный доход в виде дивидендов, исключить расходы, связанные с налогами, и т.д.