Что такое мусорные облигации, как они появились в США и какова их доходность

Процентные ставки по инвестиционным вкладам в США, Европе или Японии не так высоки, как хотелось бы многим инвесторам. Учитывая это, неудивительно, что те, кто хочет вложить свои средства таким образом, чтобы получить большой доход, проявляют большой интерес к приобретению нежелательных облигаций, также известных как высокодоходные облигации или нежелательные облигации, в качестве инвестиционного инструмента.

Понять, чем так примечательны эти ценные бумаги и что нужно о них знать, прежде чем вы решите инвестировать в них свои свободные средства, вам поможет информация о том, что делает эти ценные бумаги столь примечательными.

Что такое мусорные облигации?

Эти виды облигаций предлагают высокую доходность, несмотря на низкий кредитный рейтинг. Они являются бескупонными обязательствами. Из-за низкого рейтинга они не считаются инвестиционными. Поэтому эмитенты предлагают кредиторам более высокую премию за риск, чтобы разместить свои долговые обязательства на рынке.

По сравнению с акциями с высокой оценкой такие объекты инвестиций считаются очень рискованными, что объясняет высокий уровень дохода инвестора при рациональном планировании своих действий по отношению к junk bonds.

Для того чтобы приобрести такие акции, трейдеру необходимо выбрать метод торговли и придерживаться его без колебаний.

Примечание! Российские эксперты называют этот вид облигаций спекулятивными облигациями, поскольку высокая доходность является одной из их наиболее характерных особенностей.

Подробнее рассмотреть обязательства по нестандартным облигациям и риски, которые они влекут за собой:

  • Процент;
  • Кредит;
  • Налог;
  • Валюта;
  • Приостановка;
  • Реинвестирование;
  • Задержка;
  • Рынок;
  • Низкая ликвидность;
  • Административный;
  • Инфляция.
Что такое мусорные облигации, как они появились в США и какова их доходность

Мнение эксперта
Селиванов Дмитрий
брокер, опыт с 2010 года
Утверждать, что приобретение junk bonds в России всегда осуществляется ради прибыли, не стоит. Ведь для многих игроков рынка мусорные облигации используются для диверсификации собственных активов. Главное точно определить, когда можно получить деньги по такому вложению. К примеру, некоторые junkbond-фонды не допускают cash-out для вкладчиков по выкупленным бондам на протяжении 1-2-х лет с момента их покупки.

В случае с некачественными облигациями доходность может варьироваться от 1-2 до 100-200 процентных пунктов выше ключевой ставки Центрального банка. Однако бывает так, что сумма годовых процентов, получаемых по некачественным облигациям, не оправдывает рисков. Нежелательные облигации всегда рискованны, когда речь идет об инвестировании, но инвесторы все равно работают с ними, потому что ожидают от них высокой доходности.

Доходность мусорных облигаций

Данные портала о доходности таких облигаций.

История появления рынка мусорных облигаций в США

Когда в 1970-х годах в США начал развиваться рынок корпоративных облигаций без рейтинга, Майкл Милкен, уже довольно известный финансист, начал проводить интересное исследование рынка нежелательных облигаций.

Сейчас читают:  Максимальная информация об облигациях ПАО Роснефть

Писатель смог продемонстрировать, что диверсифицированный портфель облигаций с низким рейтингом может быть гораздо более прибыльным, чем портфель ценных бумаг с высоким рейтингом в долгосрочной перспективе, чем портфель одинаковых ценных бумаг с более высоким рейтингом.

Финансовым учреждениям часто рекомендуют инвестировать в рискованные нежелательные облигации, несмотря на высокий риск, связанный с такой деятельностью, чтобы заработать больше денег.

Кроме того, исследование также выявило интересную закономерность: инвестиционная доходность циклична, что означает, что нежелательные облигации способны значительно подниматься в рейтингах, когда на рынке наблюдается спад для безопасных облигаций.

Интересный факт! Большинство корпоративных долговых обязательств США многие финансисты Forex Financial News справедливо характеризуют как высокорискованные инвестиции.

Эмитенты мусорных облигаций

Компании, выпускающие некачественные облигации. Как я уже говорил выше, каждая из них объявляет о выпуске по разным причинам, и это главный критерий для того, чтобы относиться к таким организациям одинаково.

КлассификацияХарактеристика
Восходящие звездыЭмитенты, делающие первые шаги в данной сфере: не имеют достаточного объема финансовых активов и показателей стойкости, которые требуются для получения инвестиционного рейтинга.
Падшие ангелыКомпании, испытывающие серьезные финансовые трудности на фоне высокого инвестиционного рейтинга в прошлом.
High-debt companiesЭмитенты с большими долгами на грани банкротства или поглощения.
Сapital-intensive companiesПредприятия, вынужденные привлекать инвестиции со стороны, так как не могут обеспечить себя собственным капиталом, получить кредит в коммерческом банке.

Именно по этой причине выпуск низкорейтинговых облигаций процветающей и успешной компанией — большая редкость. Часто эмитенты нуждаются в дополнительных средствах, что и объясняет выпуск акций такого рода.

Как рассчитать целесообразность покупки мусорных облигаций?

Преимущество инвестирования в ценные бумаги компании третьего эшелона заключается в том, что, приобретая эти бумаги, вы можете добиться более низкой вероятности дефолта. С годами это позволит вам получить достойное вознаграждение, которое повысит качество вашей жизни.

Сейчас читают:  Как инвестировать в ПАММ счета: опыт трейдеров

Ниже приведен список рекомендаций, которые вам следует выполнять:

  1. Провести комплексный анализ финансового рынка в целом и его различных сегментов. Изучить основные показатели, оценить факторы, оказывающие на них существенное влияние.
  2. Отслеживать ситуацию на внутреннем долговом рынке, анализировать наиболее вероятные перспективы в том или ином секторе. Вам также необходимо будет изучить деятельность эмитента, рассмотреть перечень факторов, влияющих на рынок.
  3. Диверсифицировать риск путем инвестирования имеющихся средств в облигации различных компаний — эмитентов. Если один обанкротится, вам не придется опасаться за состояние остальных.
  4. Проведите собственный анализ объема рынка и спрогнозируйте динамику процентных ставок по нежелательным облигациям. Это поможет вам определить, насколько выгодно инвестировать деньги таким образом в текущем периоде.
Что такое мусорные облигации, как они появились в США и какова их доходность

Мнение эксперта
Владимир Носов
финансовый эксперт, финансовый консультант
Ввиду реакции подобных бондов на изменение экономических условий на рынке, они не особо подходят для диверсификации портфеля акций. С иной стороны, такие бумаги выступят прекрасным дополнением к портфелю из облигаций. Я не советую превышать долю таких бондов в портфеле из-за свойственной ним высокой волатильности более, чем 5-10% от иных активов.

Итог: стоит ли рисковать, вкладываясь в мусорные облигации?

Хотя нежелательные облигации имеют интересное название, на самом деле эти финансовые инструменты могут быть очень полезными и прибыльными для людей, обладающих достаточными знаниями о финансовых рынках.

В этом случае можно получить неплохую прибыль на вложенные деньги в течение многих лет. Отсутствие таких знаний может привести к большим рискам в будущем, которые могут оказаться неоправданными.

Помогла статья? Оцените её
1 Звезда2 Звезды3 Звезды4 Звезды5 Звезд
Загрузка...
Добавить комментарий

Adblock
detector