С какой целью и по какой формуле проводятся автономные инвестиции?
Понятие инвестиции само по себе весьма емкое. Существует огромное количество инвестиционных проектов, доход от которых зависит от внешних и внутренних экономических условий. Особняком стоят автономные инвестиции, направляемые на повышение качества производства и инфраструктуры государства. Подобные капиталовложения призваны улучшить общее отраслевое состояние определенной страны.
Суть понятия и его определения
Специалисты выделяют несколько основных трактовок термина автономные инвестиции:
- Капиталовложения, объем которых не коррелирует с показателем валового национального продукта.
Другими словами, денежные средства используются для развития государственных инфраструктурных, социально-культурных и строительных отраслей. - Денежные вливания, направленные на замещение выбывающего капитала.
Специалисты, обладающие определенной финансовой грамотностью, поясняют эту формулировку следующим образом: финансовые средства идут на закупку расходных материалов и инвентаря.
Оба определения дополняют друг друга и помогают понять всю картину в целом.
Основная функция автономных вложений – это сохранение работоспособности предприятия и увеличение объема вливаемых в основной капитал денежных средств.
В большинстве случаев, наибольшие объемы автономных вложений поступают из государственного бюджета, от иностранных инвесторов или из внешних займов. Такое инвестирование позволяет улучшить качество продукции и укрепить позиции компании на рынке.
Типы государственных автономных инвестиций
Расходы средств из экономики государства, направленные на улучшение или поддержание социально-значимых и стратегических объектов, по сути, являются автономными капиталовложениями.
Основные отрасли государственного хозяйства, на которые осуществляются автономные инвестиции, можно условно разделить на:
[colonizator_col]
- социальный сектор;
- инфраструктуру, включая дороги и транспорт;
- образовательную сферу;
[/colonizator_col]
[colonizator_col]
- систему здравоохранения;
- затраты на изобретения и науку;
- культуру и спорт.
[/colonizator_col]
Наиболее приоритетным направлением вложений из национального бюджета является строительство и ремонт дорожного покрытия. Качество дорог напрямую влияет на эффективность экономики, поэтому приоритет любого государства – это развитие железнодорожного покрытия, авиационного транспорта и скоростных автомагистралей.
К автономным государственным капиталовложениям не относятся:
- траты на увеличение капитала муниципальных предприятий;
- затраты на развитие госкомпаний и национальных корпораций;
- инвестиции в недвижимость и строительство жилья.
Индикатором, определяющим тип инвестиций, служит изменение национального валового продукта. Если капиталовложения не приводят к росту экономики – значит они относятся к автономному типу. Именно поэтому данный вид финансовых вливаний и называется автономным или независимым, поскольку он никоим образом не связан с экономическим состоянием государства.
В целом эффективность инвестиций автономного характера можно определить спустя длительный промежуток времени. На длинной дистанции независимые капиталовложения влияют на:
- состояние экономики;
- качество жизни граждан;
- количество высококвалифицированных специалистов.
Самостоятельные реальные инвестиции
Некоторые специалисты трактуют термин автономные капиталовложения, как доля реальных инвестиций, размер которых не зависит от прибыли, доходов или расходов компании. Денежные средства направляются напрямую в основной капитал предприятия, вне зависимости от успешности отчетного периода.
Улучшение техники, оборудования, инструментов и других элементов технической базы организации является независимыми инвестициями. Подобные капиталовложения напрямую способствуют улучшению качества выпускаемой продукции и позволяют серьезно увеличить доход в будущем.
Простой пример: организация получила хорошую прибыль от размещения на рынке определенных товаров нового образца. Средства, направленные на поддержание деятельности организации, замену устаревшей материально-технической базы и закупку расходников – это автономные вложения. Финансовые вливания на маркетинг, увеличение мощностей, изменения технологии и разработку новых продуктов – это переменные инвестиции.
Математический подход к инвестициям
В общем случае инвестиционные расходы можно описать при помощи простой формулы:
[box type=»info»]
I = e + fY,
где I – размер вложения; Y – прибыль в деньгах или других материальных ценностях; e – независимые вложения; f – предельная склонность к капиталовложениям.
[/box]
Путем нехитрых манипуляций можно преобразовать тождество и получить:
e = I – fY
Наиболее весомые факторы, влияющие на размер самостоятельных инвестиций – это склонность к вложению f и прибыль Y. В общем случае, величина автономных капиталовложений, равна объему средств, направленных в основной капитал предприятия при нулевой прибыли.
Вполне очевидно, что данная формула не позволяет в полной мере понять эффективность автономного инвестирования в потенциал предприятия. Более того, тождество никоим образом не дает возможность оценить эффективность капиталовложений в компании, не производящие никаких полезных для рынка продуктов. К таковым организациям можно отнести вклады в ПИФы и ETF фонды.
Объемы независимых вложений могут зависеть от нескольких главных факторов:
- объем финансовых издержек учреждения;
- ожидания инвесторов и прогнозируемый рост бизнеса;
- необходимость изменения технологии производства продукта.
https://youtu.be/EXCLNoWpS4g
Заключение
Размер автономных финансовых вложений в проект или производство не зависит от получаемой прибыли. Основные вливания государственных средств осуществляются в системообразующие отрасли, например, инфраструктуру, здравоохранение, социальную сферу.
Независимые инвестиции не могут напрямую увеличить получаемую прибыль, однако, при правильном распределении они могут косвенно повлиять на экономику государства в обозримом будущем.